财联社4月21日早报（周五）

　　　　宏观新闻

　　1、央行20日举行2023年一季度金融统计数据有关情况新闻发布会，人民调查统计司司长、新闻发言人阮健弘和人民政策司司长邹澜回应了关于通缩、房地产贷款、超额储蓄、人民币汇率等一系列热点话题。央行称，我国不存在长期通缩或通胀的基础；房地产金融数据有所好转；居民消费和投资意愿回升。

　　2、国务院新闻办公室20日下午3时举行新闻发布会，工业和信息化部新闻发言人赵志国表示，下一步，将推动6G、光通信、等关键核心技术加速突破；将联合相关部门研究出台稳定汽车消费、扩大内需增长的相关政策措施。

　　3、央行召开2023年科技工作电视会议。会议要求，要加强统筹协调，加快新型信息基础设施建设，提高系统研发与运行质量，提升数据归集共享与分析应用水平，推动科技赋能业务提质增效。要坚持底线思维，强化金融管理，保障业务连续性。要坚持人民至上，加快金融数字化转型，加强金融标准供给与实施。要加强调查研究，提升科技服务水平。

　　4、商务部新闻发言人束珏婷20日表示，上周中国商务部有关负责人在京与美国商务部官员会面，双方就中美经贸关系，加强两国商务部沟通和合作，交换了意见。

　　行业新闻

　　1、知情人士透露，将搭载于奇瑞汽车品牌iCAR的首款新车，“采用和锂离子混装方案”，而该车预计今年四季度上市。从一位人士处获悉，的也将在下半年量产上车，搭载车型为海洋生物系的海鸥。

　　2、财联社记者从业内获悉，近期监管部门正陆续召集相关公司开会，主要内容是进行窗口指导，要求寿险公司调整新开发产品的定价，控制利差损，要求新开发产品的定价从3.5%降到3.0%。

　　3、在昨日市场传出深圳各“告别”二手房参考价后，财联社记者浏览发现，于昨晚，深圳最大本土房产中介乐有家App房源主页已同步显示业主真实报价与官方参考价，而之前仅显示后者。

　　4、位于广州番禺的四宗相邻地块迎来出让，长隆联合体197亿拿下广州番禺四宗相邻地块。

　　5、浙江省政府办公厅近日印发《关于进一步扩大消费促进高质量发展若干举措》，其中提出，鼓励杭州市进一步放宽汽车摇号、限行政策，适时增加小客车浙A号牌指标。

　　6、全国人口监测与家庭发展工作电视电话会议在京召开。会议要求，加快建立完善生育支持政策体系，大力推进普惠发展，加强人口监测和战略研究，做好计划生育特殊家庭扶助保障，深化服务管理改革，积极构建生育友好型社会。

　　7、华为于昨日举行MetaERP表彰誓师大会，任正非、孟晚舟出席。会上，华为宣布已实现自主可控的MetaERP研发，基于操作系统、GaussDB等根技术，并已完成对旧ERP系统的替换。

　　8、国内首个适用于40岁及以上人群的带状疱疹减毒活疫苗在吉林长春完成全国首针接种，标志着国产带状疱疹疫苗全国接种正式启动。

　　公司新闻

　　1、披露一季报，一季度同比增长558%。

　　2、在互动平台表示，目前公司有A100和V100等GPU储备。目前公司没有接入ChatGPT，投入重点在自研安全领域大模型。

　　3、，拟定增募资不超过100亿元。

　　4、公告，一季度净利润同比增长10.5%。

　　5、发布年报，2022年净利同比增198%，拟10转4.9派37元。

　　6、在互动平台表示，公司业务包括部分商用密码的解决方案，将适时开展相关研发布局。

　　7、发布异动公告，公司没有参与ChatGPT产品与服务的研发工作。

　　8、披露一季报，一季度净亏损5789.5万元。在昨日进行的说明会上，公司管理层透露，星火认知大模型将在5月6日正式发布。

　　9、在投资者关系活动记录表中称，公司400G光模块产品有少量出货，800G产品测试中。

　　10、寒武纪发布异动公告，公司不直接从事最终应用产品的开发和销售。

　　11、公告，拟205亿元建设硅基产业一体化项目。

　　12、在互动平台表示，公司AI服务器产品可适配市场主流算力卡。

　　13、发布一季报，一季度净利6456万元，同比增长7373%。

　　14、在港交所公告称，第一季度应占利润281亿元，同比增长9.5%。

　　环球市场

　　1、美股三大指数集体收跌，纳指跌0.8%，标普500指数跌0.6%，道指跌0.33%，跌近10%，为1月4日以来最大跌幅，创1月27日以来收盘新低；AT&T跌超10%，创2000年以来最大跌幅。电动汽车公司上市首日大涨超600%，盘中一度涨超11倍。欧洲主要股指多数收跌，德国DAX30指数跌0.65%。

　　2、国际原油期货结算价跌超2%。WTI原油6月合约跌2.36%，布伦特原油6月合约跌2.43%。

　　3、COMEX 6月黄金期货结算价收涨0.59%，报2019.1美元/盎司。

　　4、北京时间4月20日晚间，SpaceX星舰飞船(Starship)发射升空后不久发生爆炸，SpaceX称，星舰飞船发生了非计划内的解体。

　　投资机会参考

　　1、光模块中最大的成本项，这一产品性能直接决定光模块传输速率

　　磷化铟光芯片及组件是光模块中最大的成本项，其性能直接决定光模块的传输速率，是光通信产业链的核心之一。根据Yole预测，磷化铟器件预计到2026年下游应用规模将达到约52亿美元，2020-2026年复合增长率为16%。

　　根据披露的2016年1-8月光模块成本构成，芯片成本占60-70%（光芯片及组件占50%，比重最大；电芯片成本占15%），人工和其他成本占23%。机构分析指出，光芯片的性能直接决定光纤接入、4G/5G移动通信网络和等主要应用领域网络系统的信息传输速度和网络可靠性，是整个光通信的基础与核心器件之一。

　　A股上市公司中，（688313）表示，目前公司三大板块产品，光芯片及器件产品营收占比48%，400G AWG已有小批量应用，800G AWG组件及平行光组件正在送样验证。（600105）已经实现了从光芯片-光器件-光模块-系统集成的全产业链布局，公司生产的Filter（滤波片）芯片实现了100G、DWDM（密集波分复用）及各类跳片芯片的批量化生产。

　　2、AI计算能力将增长500倍，这个重要算力基础设施新一轮建设或将重启

　　孟晚舟在2023华为全球大会上表示，华为预计到2030年通用计算能力将增长10倍，AI计算能力将增长500倍，全球联接总数达到2000亿，万兆企业Wifi渗透率达40%，云服务占企业应用支出比例为87%。

　　据OpenAI测算，2012年以来全球头部AI模型训练算力需求3-4个月翻一番，每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍，远超摩尔定律的增长速度。中国超算建设投入已久，全球超级计算机TOP500榜单中，中国上榜数量及份额位列第一。机构预计，2023年后，超算作为“新基建”最重要方向之一，并且作为AI重要算力基础设施，新一轮建设将重启。

　　公司方面，（002261）作为中国AI算力的主要提供商之一，公司在领域拥有着深厚的技术沉淀、成熟的产品布局，构建了涵盖行业软件及基础硬件，贯通模型训练、推理部署、场景应用全流程的解决方案。（002335）目前在北、上、广等地拥有9大自建，运营机柜数量3万多个。未来，初期计划在上海部署超算中心，满足芯片行业客户仿真加速，（推理+训练）深度学习需求。

　　3、6G通信技术研发取得重要突破，2030年有望迈向规模商用

　　近日，二院25所在北京完成国内首次太赫兹轨道角动量的实时无线传输通信实验，利用高精度螺旋相位板天线在110GHz频段实现4种不同波束模态，通过4模态合成在10GHz的传输带宽上完成100Gbps无线实时传输，最大限度提升了带宽利用率，为我国6G通信技术发展提供重要保障和支撑。

　　机构分析指出，6G将首次实现全球无死角覆盖，卫星通信是唯一选项。6G的星地一体融合网络将以地面网络为基础、以卫星网络为延伸，覆盖太空、空中、陆地、海洋等自然空间，为天基、空基、陆基等各类用户活动提供信息保障。2023年将是我国卫星互联网建设大年，建议关注卫星制造产业链、地面段核心网、卫星运营商。

　　相关上市公司中，（001270）推出星载和地面用卫星互联网相控阵T/R芯片全套解决方案，卫星互联网用相控阵T/R芯片产品已进入量产阶段并持续交付中。（688418）已经为国内的天通卫星、国外的合作卫星在中国的通讯提供卫星核心网业务，主要提供三大类的业务：数据、语音和短信。

　　4、模拟ICQ2急单涌现，价格下跌趋势减缓

　　据行业媒体报道，模拟IC产业受益于订单需求回补，同时客户大多期待618消费产品旺季效应，因此市场看好模拟IC第二季度运营表现将有明显起色，甚至也有厂商早已开始重新投片。在模拟IC的价格方面，由于需求增加，也使得第2季度价格跌幅变小，多数产品已经不再降价，厂商毛利率与获利有望在第2季度出现回温。

　　模拟芯片负责处理连续的模拟信号，是电子系统中不可或缺的部分。民生方竞认为，经历2022年下游需求低迷、砍单频发，模拟IC板块因业绩与估值双杀而蛰伏。而随着触底，汽车电子、工业等市场蓄势待发，回暖迹象已然明朗。机构指出，预计模拟芯片公司2023年上半年库存水位将恢复健康，目前相关公司存货减值风险已经释放得比较充分，A股模拟芯片公司2023年有望迎来盈利增速拐点。

　　A股上市公司中，（688368）多点布局模拟IC，推出首款国产10相数字控制电源管理芯片BPD93010，应用于PC、服务器、数据中心、基站等领域。（688508）是国内ACDC龙头企业，产品主要包括C、AC-DC、DC-DC、GateDriver及配套的功率器件，属于模拟IC里的电源管理IC及DS分立器件里的功率器件（含模块）。