全文｜谷歌Q3业绩会实录：AI和搜索助手未来十年内都是发展机会

　　来源：新浪科技

　　Alphabet（谷歌母公司）今天发布了该公司截至9月30日的2023财年第三季度财报。报告显示，Alphabet第三季度总营收为766.93亿美元，与上年同期的690.92亿美元相比增长11%，不计入汇率变动的影响同样为同比增长11%；按照美国通用会计准则，Alphabet第三季度净利润为196.89亿美元，与上年同期的139.10亿美元相比增长42%；每股摊薄收益为1.55美元，相比之下上年同期的每股摊薄收益为1.06美元。

　　详见：Alphabet第三季度营收766.93亿美元 净利润同比增长42%　　业绩公布之后，Alphabet公司CEO桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai），CFO露丝·波拉特（Ruth Porat）和首席品牌官菲利普·辛德勒（Philipp Schindler）召开了分析师电话会议，回答了相关业务的问题。

　　以下是分析师电话会议回答摘要：

　　摩根士丹利分析师Brian Nowak：很多投资者都谈到了借助人工智能技术，搜索业务资本投入回报得到提升的问题，我知道公司搜索生成式体验（SGE）Bard业务的发展仍处早期，能否请管理层介绍一些相关的案例，能够体现该服务是如何改善使用，营收转换率和用户参与度的？另外一个问题，管理层也提到过如何科学管理成本，包括如何在明年推动实现成本增速低于营收增速的计划，该规划是否发生了变化？

　　露丝·波拉特：你谈到关于成本方面的目标确实也是我们努力的方向，保持营收增速高于支出增速说公司可持续发展的推动力，也是我们工作的重点，尤其是人工智能技术能为我们带来的变革。

　　桑达尔·皮查伊：人工智能是根本性的技术转变，对于各个业务增长的推动都是明显的，首先运用该技术的便是公司的搜索业务，目前用户对于SGE的反映还是非常不错的，越来越多的用户开始接触该服务，效果不断提升，也有助于完善公司的生态系统和业务过渡，未来十年内，人工智能和搜索助手都是我们非常重要的发展机会，公司也将持续投资改善用户体验，相信价值未来自会有具体的表现。假以时日，我们也将很可能看到新的业务模式，包括在Youtube业务上订阅模式方面的应用。我们在云业务上也有人工智能技术的应用，对此管理层保持非常乐观的态度。

　　摩根大通分析师Doug Anmuth：桑达尔，你在人工智能业务方面着墨很多，能否介绍一下公司的人工智能项目”双子座”（Gemini），以及如何同其他模型做区分？多模型功能，解锁新体验方面有哪些发布的时间表？另外一个问题关于云业务，数字优化方面的机会前景如何？在新工作载荷部署方面，有没有新的增长迹象？

　　桑达尔·皮查伊：Gemini上谷歌同DeepMind的合作项目，我对于目前的进展非常满意，项目也在逐步推进之中，对我而言，更为重要的是，这是即将于明年推出的下阶段系列模型的基础。创新的节奏非常快，我们从最基础开始，发展到多模型的，高效工具，整合应用程序编程接（API），更是也为未来的创新打造了一个平台。Gemini的研发将满足客户对于各类规模和功能的需求，将马上投入到内部所有产品中，通过谷歌机器学习平台Vertex提供给开发人员和云客户。产品将不断迭代，我们也肯定会持续进行投资，并且早期结果也非常不错。

　　关于云业务的问题，总的来说，客户一直在寻求优化他们的支出，因此我们竭力帮助客户化解挑战。客户对人工智能抱持着浓厚的兴趣，我们也有很多项目正在进行之中，仅在Vertex上，我们同客户的合作项目数量就增长了7倍以上，我们也看到了稳定的迹象，因此管理层对未来的发展感到乐观。

　　高盛分析师Eric Sheridan：公司于一年前左右发布了效果最大化广告系列（Performance Max）产品，所以想请管理层谈谈人工智能对于广告行业整体的影响，在技术推动广告业务增长方面，公司如何预测未来的发展？

　　第二个问题，菲利普和露丝在一年前都谈到过Youtube面临的广告业务增长方面的不利因素，那么结果一年的时间，行业的恢复情况如何？目前还存在哪些情况对于Youtube广告业务发展不利的因素？

　　菲利普·辛德勒：Performance Max业务的表现不错，广告客户可以在最大程度上利用公司各类广告库存实现推广作用，人工智能技术起到了非常大的助推作用，投资回报率很高，相比未使用的客户，使用过该产品的客户，其营收转换率平均提升超过18%。自两年前首次推出以来，效果最大化广告服务的功能不断增加，为广告客户提供了更多用法，包括帐号等级，负面关键词和其他细节等等。我们发布了新生命周期目标，客户生命周期目标，改进了资产创建流程，这些都是有助于企业不断适应市场情况并扩展业务成功的创意。我们也会根据客户反馈，持续打造Performance Max业务的其他功能。提升投资回报和效率仍然是很多客户的关注点，而市场的变化也变化很快，但人工智能和生成式人工智能技术已经是很多人最先想到的工具，客户对于使用这一技术的愿望非常迫切，但也保持着一些疑问，大多数人都能理解人工智能技术可以为其带来的价值。目前公司超过80%的客户都以及开始使用至少一种人工智能驱动的搜索广告产品，我们也持续受到客户的正面反馈，包括回报率提升等等。像跟踪代码管理器（Google Tag Manager）和意见征求模式（Consent Mode）等产品都是数据和效果测试的基础。

　　露丝·波拉特：关于YouTube的问题，该业务营收的同比增长受品牌广告和直接响应广告的推动，整体来看，客户投放的数额逐步稳定，对此我们非常高兴，包括直播间和短视频业务的表现。另外，我们也同时关注观看时长和变现方面的情况，还有通过搜索功能实现的零售增长，亚太区的强劲零售表现，二季度开始出现端倪，三季度持续发展，这也是一个贡献因素。应该说很多因素共同作用的结果，我们对于团队所达成的业绩效果感到满意。

　　瑞银分析师Lloyd Walmsley：两个问题。第一个，关于公司面向所有用户推出的SGE服务，目前进展如何？公司如何实现新发布产品、客户增长同过渡期间商业变现的平衡？第二个问题也与生成式人工智能相关，管理层如何优化模型，提升芯片效率和其他方面的功能？未来该业务的资本支出强度和调整空间如何？随着使用率的增加，公司能否找到提升服务效率的方式？

　　桑达尔·皮查伊：关于SGE服务的问题，该服务推出的时间还很短，但在触及用户方面，无论是地理分布还是用户群体方面，都有着非常广的覆盖，这样可以确保产品的良好运行，使用体验也会同步改善，当然我们也要关注需要改善的功能。我们的宗旨是为用户提供良好的体验，以及实现预期的产品发展曲线。整个团队都在努力实现这一过渡，无论是从台式机到移动终端，还是从移动终端到人工智能带来的增强体验，这是我们一直以来都在做的事情，持续提升团队实力，持续为客户带来红利。

　　关于你的第二个问题，我们刚刚庆祝了公司成立25周年，我对于公司在不同阶段期间，基础设施业务和成本控制方面所取得的成效感到非常自豪，对于我们实现的增长曲线、效率改善感到自豪。当前这一时期的情况同以往没有什么不同，今年以来，模型建构、训练成本和服务成本，以及根据情况调整所需内容的能力方面都显著地提高了效率。我们将继续采取一切必要措施，确保公司在人工智能模型和基础设施领域的世界领先地位，并持续提高效率。

　　MoffettNathanson分析师Michael Nathanson：我有几个关于YouTube TV业务的问题，包括推出体育套票（Sunday Ticket）服务的目的有哪些？目前看是否实现了这些目标？在推出全美橄榄球联盟体育套票方面有哪些经验可以总结？对于公司未来推出其他体育项目转播权的服务有何影响？

　　菲利普·辛德勒：如桑达尔此前介绍的，第一季的比赛转播已经开始几周了，我们对其目前的进展非常满意，大家可以将其视为YouTube订阅策略一部分，我们目前所收到的观看体验反馈也对公司提升服务非常重要。观众都喜欢观看导航服务，喜欢多视图功能，喜欢在YouTube平台上聊天和没有直播延迟的美好体验。团队收到最多的反馈是观众希望能够在多视图页面下选择自己想看的比赛，多视图是一项非常棒的功能，我们最早在YouTube TV上推出，球迷可以同时观看多场比赛。总而言之，团队正努力打造美妙的观赛体验，专注做好我们第一个赛季的转播。

　　美银美林分析师Justin Post：我有两个关于四季度展望的问题。可否请管理层谈谈公司在中东地区的广告业务是否受到10月冲突的影响？投资者需要有怎样的预期？另外，关于体育套票服务的影响，该服务是否会造成公司四季度利润率的下降？还有哪些其他影响？

　　露丝·波拉特：关于第一个问题，整个事件是一场悲剧，悲惨程度无法用语言形容。我们的工作重点是支持公司在那里的员工，以及如何发挥我们产品的作用，在这个痛苦的时期尽可能地提供帮助，这里就没有什么其他的可以补充了。

　　关于第二个问题，四季度是体育套票服务推出并对于付费订阅业务营收产生贡献的第一个完整季度，当然也会推升相关的用户获取成本，长期来看，该业务的发展一定可以带来较为具有吸引力回报，公司也将长期投资，并且关注可能带来的额外机会，同合作伙伴一道，为观众呈现优质的内容产品，并开拓其他合作机会。我们也从全美橄榄球联盟的合作伙伴处得到了关于新功能和直播可靠度的积极反馈，这无疑体现了公司执行大型合作项目方面的强大能力，包括可拓展性方面的实力，以及YouTube平台同谷歌其他部门的协同。

　　富国银行分析师Ken Gawrelski：我有两个问题。首先，对于人工智能技术所驱动的搜索能力，管理层如何看待其未来的结构？搜索栏是否仍是搜索活动的中心？会否出现去中心化的情况，在包括第三方应用的多个不同的应用中出现？因为管理层此前暗示Bard会整合到谷歌各平台的体验中去。

　　第二个问题，关于公司明年一季度开始的Chrome cookie弃用计划，有没有什么新的进展可以介绍？从最近的隐私沙盒早期测试结果来看，广告客户有哪些反馈？

　　桑达尔·皮查伊：关于第一个问题，我认为大家使用搜索的目的还是寻找信息，得到消息的途径也是五花八门，购买一个产品，消费者可以去亚马逊，也可以来谷歌。我们的工作是让谷歌提供最好的搜索体验，尽可能地为用户找到他们想要的信息，这一初衷是没有变化的，手机端显然可以为用户提供更多获取信息的途径，手机谷歌也必然为用户提供更好体验。人工智能也成为了获取信息的工具，搜索和人工智能助手的结合将搜索的体验提升到一个新的层次，这肯定是未来发展的机会所在。

　　菲利普·辛德勒：关于第二个问题，Chrome仍然计划从下半年开始逐渐弃用第三方cookie，过去几个月中，Chrome在API隐私沙盒开发者测试方面取得了非常大的进展，但目前还不是完全开放使用，我们的团队还在测试。正如我们在四月份时介绍过的，公司跨空间广告测试的初步结果表明，隐私保存信号同人工智能优化的结合，可以为企业在零cookie情况下实现同样积极的推广效果。我们最近还宣布，自明年一季度起计划为1%的Chrome用户弃用第三方Cookie，这一举措将为开发人员进行真实情况下的实验提供支持，并助其评估其产品的准备情况和有效性。总体而言，我们对整个生态系统在隐私沙箱中的参与感到鼓舞，我们也将继续与行业和监管机构合作，研究这些技术如何更好地改善网络的私密性。

　　Evercore ISI分析师Mark Mahaney：两个问题，露丝谈到了四季度和明年投资的增加，这里仅仅指的是资本支出，还是资本支出加上其他方面的开支？另外，关于云业务发展渐趋稳定的评论，这一现象是三季度刚刚出现的，还是今年年初就开始了？如果是三季度刚刚出现的，为什么谷歌云服务的驱稳发展为什么要比竞争对手要晚？

　　露丝·波拉特：我认为你指的是我关于资本支出的评论。我想表达的意思是，我们看到了那么多的机会，但需要专注的是有意义的资本支出投资。我们预计技术基础设施方面的投资将继续提高，四季度会继续增加，我也谈了投资时间上可能会错开，三季度由于供应商付款，投资会比较少，四季度会恢复，然后明年的总资本支出将高于今年全年。

　　关于云业务，如桑达尔所言，收入增长反映出客户对整个产品组合——基础设施、数据分析和安全产品——使用的健康增长，这一点令我们非常高兴。对其他公司的表现我没有评论，但就公司目前的情况，以及可以展望的未来，我们感到很满意，剩下的预测我们可以交给投资者。三季度的谷歌云平台（GCP）业务增速高于云计算行业的整体增长率，当然，Google Workspace协作平台业务在其中也做出了比较大的贡献。（完）

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