专项债课堂｜专项债支持领域项目案例解析

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　　政策研究 ★ 案例解读

　　只要洞察项目智慧，

　　就能斩获申报先机。

　　前言

　　做好项目谋划储备，是申报专项债券项目资金需求的基础。按照国家要求，各地、各部门在常态化谋划债券项目时，除了要符合国家规定的投向领域，严格执行禁止类项目清单外，还应该进一步提升项目储备的质量。

　　专项债券项目遴选标准

　　一是应优先选择当地经济社会效益明显、群众期盼、早晚要干的政府投资项目。优先支持纳入国家和地方“十四五”规划的项目，优先支持省和市级重点项目，积极发挥专项债券对重大公益性项目的支撑作用。项目申报主体必须为政府及其部门（含具有行政职能的管委会），实施主体原则上应为政府部门、行政企事业单位、国有企业。

　　二是要全力做好项目前期准备工作，确保项目成熟可行。各地要认真开展事前绩效评估，优先支持在建项目，新开工项目必须是已经取得立项批复、年内具备开工条件且能够形成实物工作量。从债券资金支出使用进度看，可行性研究是否深入、征地拆迁是否完成、水电接入和市政配套是否齐备、建设方案是否科学，是制约债券资金拨付快慢的重要因素，主管部门和项目单位应提早做好前期准备工作，加快项目申报审批，努力做到项目储备一批、发行使用一批、开工建设一批，避免“钱等项目”。

　　三是充分论证专项债券项目收益与融资自求平衡。储备项目必须满足专项债券风险管理要求，应当有一定收益且融资收益能够实现平衡，即项目必须要有收益，且能够覆盖专项债券本息（实践中，本息覆盖倍数把握标准为1.2倍以上）。不得将没有收益的项目申报专项债券资金需求。

　　一、交通基础设施投向领域

　　1.1 铁路项目

　　铁路项目，尤其是跨区域的城际铁路类项目，因涉及到多个 区域、多个投资主体，项目拟申请专项债资金支持时需要明确资 产权属、收益如何分摊等问题。此类项目的收益点主要为票务收入及其他配套辅助收入。

　　1.2轨道交通类项目

　　(1)案例名称

　　成都市轨道交通17号线二期工程项目

　　(2)项目建设内容及规模

　　17号线为贯穿成都市中心城，连接西南-东北方向的快线，为大运量轨道交通线路，其中二期工程长约25Km。采用速度目标值140km/h的交流A型车，初、近、远期均采用8辆编组，远期高峰小时最大开行密度为30对/h,全线最小行车间隔按2min设计。

　　(3)项目收益来源

　　项目的收益来源于轨道线路运营收入、补贴收入，其中轨道 运营收入主要包括运营标价收入及其他收入。补贴主要为核定的运营成本与乘客实际支付票价之间的差额予以补贴。

　　1.3收费公路项目

　　收费公路类项目由于项目自身收益性较好的特点，大多采取BOT使用者付费模式，申请专项债资金支持的较少，此类项目收益来源包括车辆通行费收入、政府收费公路项目对应的广告收入、服务设施收入、收费公路权益转让收入等。

　　1.4城市停车场项目

　　用于平衡该项目债务本息的收入主要为普通停车场车位收入、立体车库停车位收入、路边智能停车位收入、配套用房出租收入及广告收入。

　　1.5机场项目

　　机场专项债券项目收入来源通常包括项目对应的航空性业务收入和非航空性业务收入。

　　1.6水运项目

　　此类项目中注意景观设施等建设内容投资占比的合理性。

　　二、能源投向领域

　　2.1 天然气管网和储气设施项目

　　(1)案例名称

　　四川省雅安市荥经县天然气供气工程

　　(2)项目建设内容及规模

　　新建油气长输管道、储气调峰设施，新建、改造燃气管网(包 括次高压管网、站场配套气源管线及城市中压主管网),燃气设施改造(包括跟换计量表等燃气设施),新建气化站等。

　　(3)项目收益来源

　　燃气销售收入，燃气初装费收入等。一般情况下输配价格收益率不超过7%。

　　2.2城乡电网项目

　　管网入廊费和日常维护费，电力销售收入(本项目分配额度), 政府补助收入等。此类项目电力销售收入(本项目分配额度)必须取得国家电网相关单位的批复同意。

　　三、农、林、水利投向领域

　　3.1 农业领域

　　(1)案例名称

　　山东省济宁市金乡县国家现代农业产业园项目

　　(2)项目建设内容及规模

　　大蒜绿色标准化种植基地500亩，大蒜种苗繁育基地100亩，大蒜数据中心、科研中心、检测中心、展示中心等107亩。

　　(3)项目收益来源

　　大蒜种植及繁育基地产品销售收入，检测中心对外农产品检测收入，农产品展厅门票收入，农民培训收入。

　　农业领域可结合乡村振兴，考虑产业振兴、人才振兴、文化振兴、生态振兴、组织振兴的全面振兴，涉及乡村振兴的项目不仅有农业项目(高标准农田、农村产业融合示范园、农村人居环境整治、现代种业提升项目等)等。

　　注意事项：乡村振兴项目经常涉及多个乡镇，项目需求收集、统计与乡镇配合程度紧密相关；建设地点分散，手续批复特别是涉及土地相关的手续办理周期长。因此，项目谋划和推进需要明确牵头部门及其责任，做好部门配合，及时协调解决项目推进中的困难和问题，形成部门工作合力，为项目落实落地创造良好条件。

　　3.2林业领域

　　收益来源主要包括林木资源特许经营权出租收入，加工厂房或其他配套用房租金收入，林下经济作物增产收入，林下经济作物深加工增收收入，森林旅游相关收入，停车费收入，广告收入等。

　　3.3水利领域

　　洼地填淤形成的新增耕地指标交易收入、河道水面种植(养殖)水位调节量带来的收入、塘口整治后水面养殖对外承包产生的租金收入、广告位及泵站墙体广告收入。

　　四、生态环保投向领域

　　4.1 城镇污水处理设施

　　(1)案例名称

　　四川省峨眉山景区污水治理项目

　　(2)项目建设内容及规模

　　项目主要包括旅游景观及自然村落新建污水处理站15座、污水提升泵站4座、污水管线及泵站外部配套工程。

　　(3)收益来源

　　项目收益主要来源污水处理费收入及峨眉山景观管委会的补助收入。

　　此类项目环评要求比较严格，需注意整体手续批复办理进度与项目申报进度要匹配。

　　4.2垃圾处理设施

　　收入来源主要为生活垃圾处理费。

　　针对一些大型垃圾处理设施项目，收入来源包括了垃圾清运收入，垃圾处理收入，餐厨垃圾资源利用收入(工业油脂收入、沼气销售收入、有机肥收入、生物柴油原料收入等),建筑弃料处置收入，低值可回收物销售收入，财政补贴收入等。

　　此类项目环评要求比较严格，需注意整体手续批复办理进度

　　与项目申报进度要匹配。

　　五、社会事业投向领域

　　5.1 卫生健康设施

　　(1)案例名称

　　四川省成都市第八人民医院(成都市慢行病医院、成都市老年服务训中心)

　　(2)项目建设内容及规模

　　项目主要建设内容包括老年居住用房、医疗康复用房、服务用房(娱乐、阅览、会客等)、后勤服务保障用房(食堂、商店、银行等)及地下停车库及设备用房的土建工程、设备及安装工程、装饰装修工程和道路、管网、土方、配电等总图工程。

　　(3)项目收益来源

　　项目收益主要包括了医疗收入、财政补贴收入及其他收入三大部分。具体收入分类为：门诊收入和住院收入等医疗收入(挂号收入、床位收入、检验收入、诊疗收入、手术收入、卫生材料

　　及药品收入、护理收入等)、财政补助收入、其他收入等。

　　5.2教育(学前教育和职业教育)

　　(1)职业教育

　　收益来源：主要包括产教融合收入(产教融合项目学校部分的收益、人才培养等)、食宿收入、培训收入、校内商业租售收入、财政补贴收入、场地出租收入、学费收入等。

　　(2)学前教育

　　要包括保育教育费、住宿费、服务性收费(午餐费等)、财政补贴等。

　　六、城乡冷链物流设施投向领域

　　(1)案例名称

　　重庆市金佛山中药村物流配送中心项目

　　(2)项目建设内容及规模

　　项目主要建设内容包括综合用房、厂房、仓库、物流配套用房、地下车库、配套电力、给排水、绿化及其他消防设施。

　　部分冷链项目建设内容还包括了农产品冷库、保鲜库、分拣加工作业区、快递集配中心、商铺、批发及交易中心的建设，相关制冷设备、仓储作业设备、运输设备的采购等。

　　(3)项目收益来源

　　项目收益来源主要包括了综合用房出租收入、厂房出租收入、仓库出租收入、车位出租收入等。

　　部分冷链项目收益还包括了冷库租金收入、仓库租金收入、交易中心或批发市场租金收入。

　　七、市政领域和产业园区基础设施投向领域

　　7.1 市政领域

　　(1)案例名称

　　四川省自贡市富顺县安和水厂工程

　　(2)项目建设内容及规模

　　富顺县安和水厂近期建设规模5万m/d,取水泵站建设规模10m/d,规划建设DN1000单管原水输水管道12.5km。

　　(3)项目收益来源

　　项目收益来源于富顺县安和水厂供水水费收入，全部采用专项收入解决资金平衡。部分项目可根据债偿倍数考虑财政补贴收入等。

　　7.2 产业园区基础设施领域

　　(1)案例名称

　　重庆市360网络安全协同创新产业园产业基础设施标准厂房项目

　　(2)项目建设内容及规模

　　项目建设标准厂房和配套市政道路，其中标准厂房总建筑面积约 19.5万平方米，配套设施0.7万平方米，新建1 号路长约500m,道

　　路宽16m,,城市支路，双向2车道，设计时速20km/h。

　　(3)项目收益来源

　　项目建设包括了园区建筑和配套基础设施，项目收入来源主要分为两大部分，分别为园区标准厂房及配套设施出租经营性收入、停车场收入、广告经营收入等。

　　八、国家重大战略投向项目

　　四川省涉及到的国家重大战略项目主要包括长江经济带发 展、“ 一带一路”建设。此类项目应结合满足国家重大战略项目申报要求，如：黄河流域生态保护及高质量发展-大河村国家考古遗址公园项目、安徽省铜陵市实施长江三角洲区域一体化发展规划暨铜陵市“三大一强”专项行动项目——铜陵经济技术开发区水生态治理工程项目。

　　九、保障性安居工程投向领域

　　9.1 老旧小区改造

　　(1)案例名称

　　德阳市中江县公园街片区老旧小区及周边配套设施改造工程

　　(2)项目建设内容及规模

　　项目改造共涉及珠市街社区、公园街社区等69个小区，涉及改造居民约3093户，改造内容包括小区内配套设施改造，如 道路、给水管、排水管、绿化、路灯、垃圾收集房、强弱电管网、燃气、给水及公共停车位等。

　　(3)收益来源

　　项目收益来源主要包括物业服务收入、停车场运营收入、广告收入、生活配套服务收入、智慧社会区线上运营收入。

　　9.2保障性租赁住房

　　项目收益来源于项目为解决工业园区入驻企业员工的配套 保障性居住问题而建设的居住用房出租及配套用房出租、停车位出租、广告出租、物业管理等收入。

　　9.3棚户区改造

　　项目收益来源主要为配套商业用房出租出售收入，停车位运 营出租及出售收入、商业用房住宅物业收入以及土地出让收入，其中土地出让收入占总收入比例约23%。

　　注意：此类棚改项目申报专项债资金支持，必须满足三个条件：必须纳入国家棚改计划、必须为实物安置，必须为在建工程。