北塔资本沈文博：寻找教育行业的下一个千亿级蓝海大市场|蓝鲸商学院企业家特训营

人怀远志，求知当下。

2021年1月16日，蓝鲸商学院企业家特训营第四期课程模块在北京奥加美术馆酒店正式开课，第四期模块课程定位于《资本加持与上市并购》，导师皆来自实战一线的知名企业负责人，他们的倾情分享和专业解析，博得现场学员阵阵掌声。凛冬中的1月16日、17日周末两天，因为知识的高频交互分享，学员学习热情高涨，现场气氛热烈。

课程和导师分别为：《互联网思维下的教育投资》——黄波（弘成教育董事长）；《上市公司的投资并购实战解析》——孙水（朴新教育科技有限公司总裁办主任、朴新教育产业基金高级经理）；《公司品牌建设与上市公司IPO运作中几个关键点》——焦典（檬芽教育创始人兼CEO、孩之宝教育战略合伙人）；《后疫情时代教育产业未来的机遇与挑战》——沈文博（北塔资本创始合伙人）；《当下资本市场现状与企业资本运作实战》——高国垒（章和投资管理合伙人）。

蓝鲸商学院企业家特训营导师之一——北塔资本创始合伙人沈文博在2021年1月17日上午的课程中为学员做了精彩分享，本次分享的主题是《后疫情时代教育产业未来的机遇与挑战》。

沈文博，北塔资本创始合伙人，曾任蓝象资本创始合伙人、好未来 CEO 助理、家长帮事业部总经理、好未来战略投资委员会委员。有多次互联网创业经历，在好未来期间曾参与及主导投资：轻轻家教、Classin、校宝在线、宝宝巴士、芥末堆等教育项目。北塔资本团队来自教育、互联网、金融等行业领先企业，有大量的实战业务经验和对教育创业的极大热忱。

以下为沈文博导师的演讲实录（节选）：

历史上总是危机并存，在疫情时代我所看到的教育行业四大机遇点是：一、短视频直播+教育 MCN 元年；2013年被定义为互联网跟教育结合创业元年，2020年我们定义其为短视频直播跟教育结合的元年；二、S2B2C教育产业互联网（S即产业服务商，B指现有的产业机构，C为消费者，S2B2C是一种集合更好的供应链、内容、工具来赋能B端机构一起服务C端的产业互联网模型）；三、中高考改革新增科目，美育、音乐、体育、编程等；四、身心灵的精神消费增长。

短视频+轻直播+教育：蓝海市场可达千亿级

疫情打破在线教育的次元壁，2020年市场容量翻倍；3年内实现渗透率翻5倍，流量实现10倍以上增长。这一年，在线教育下沉流量暴增，这给内容供给方提供了前所未有的机会；2020年春节以后先是停课不停学，再后来是学校全面延迟开学，在线授课成常态。出现的现象暴露了很多问题：原有信息化不好用，授课系统被挤爆，行业面临洗牌；教师从线下到线上，生产者跨越鸿沟。而与此同时，培训机构全面停业，线下机构转线上，全面实行OMO；早教、体能、营地等是疫情重灾区。因此，在这一年，在线教育SaaS基础设施受到格外重视。

之后，行业再也回不到过去了：OMO将成为教育行业的标配。停课停学的机构大面积死亡，停课不停服的机构积累内功，停课不停学的机构“顺流而下”，活下来的机构一定会OMO 化——“停课不停服，复课也不能停服”。

流量本来就是信息的流动，在疫情的背景下，创作和消费的全民化、自动化、普惠化成为趋势。受疫情影响，在线教育渗透率急剧提升，“短视频+直播”教育兴起，2020年 是“短视频直播”教育元年。一二线城市中教育行业红利期已过，市场逐渐趋于饱和，获客引流成本正在急剧攀升，在线教育企业开始向下沉市场的普惠教育蓝海开拓；教育信息化、教育SaaS作为底层，服务需求量将大幅提升。

短视频+轻直播+教育正在兴起：短视频+直播领域，截至2019年6月短视频总体月活跃用户达到 8.21 亿，同比增长32%，其中抖音、快手的月活跃用户数分别达4.9亿和3.4 亿，活跃率均在50%左右，稳居第一梯队，成为教育行业新的流量增长引擎。教育短视频+直播的MCN赛道兴起；短视频直播驱动流量增长，与教育结合后的蓝海市场可达千亿级。短视频+教育赛道正在崛起，商业化初步闭环。

2019年1500多家在线教育企业入场短视频，在抖音投放信息流的教育广告主月均增长达到325%；快手2020年春节以66.6亿流量扶持教育账号冷启动，已吸引新东方、学而思、猿辅导、VIPKID等200多家教育企业入驻；快手教育类短视频日均播放量超过22亿，教育短视频作者100万+，付费学员160万+，涉及K12、职业、素质、三农等。

值得注意的是，短视频触达下沉市场，三线及以下城市用户占比近7成；在线教育有望借力大幅提升渗透率。

中国三线城市及以下人口近十亿，而优质教育资源集中在一二线城市。截止2017年，一二线城市小初高在校生共4359.7万人，而三线及以下城市小初高在校生共有1.2亿人渴望得到更好的教育资源；当前疫情背景下，大幅提升了家长学生对于在线教育的接受度，各类教育产品的下载量/日活以5-20倍速度增长，原在线教育行业渗透率约10-20%，预计未来将翻倍提升渗透率，同时大幅提高在线教育的市场规模。

短视频+直播成为触达下沉市场的高效通路：快手短视频用户中三线及以下城市的用户占比近7成；直播是快手较早且较为成熟的变现方式，与教育行业兼容度高；目前直播用户的渗透率已达70%+，2018年快?直播流水超200亿，2019年快手直播KPI 达300亿 ，头条系直播KPI 200亿，教育短视频+直播+付费变现路径清晰。

流量红利市场蓝海，下沉新场景新人群触网教育，商业闭环已经跑通。首先是进入了一个流量红利的蓝海期；在流量补贴期，千万级大号未出现，机会尚有。教育供给少，大厂尚未规模化进场。商业化程度低，是一个“运营为王”的阶段。

其次，这是一个下沉人群的新场景。这其中70%的用户来自三线城市及以下，大量用户未接触过培训服务，属于增量人群。对于普惠教育、职业教育、三农教育等，这是一个新兴市场。

最后，商业闭环转化好。可以通过短视频学习浅度接触，教师轻直播建立信任，小额付费转化，学员群转高单价课程等等。

教育产业互联网：最终走向可规模化的个性化教育

接下来，我再集中聊一下教育产业互联网，它包含教研、师资、教学、服务、招生等五大要素，网络结构占有越多的要素及数据，将会产生巨大的网络协同及数据智能。而教育产业互联网通过招生、服务、教学、教研四个方向为机构学校赋能，最终会实现教学智能化的 C2M （柔性供应链）模式。

详细一点说，教育产业互联网，将经历四个阶段：线下、在线化、数据化和智能化。目标是通过数据结构化的加深和服务价值的加深，最终走向可规模化的个性化教育。

特别强调一下，教育产业互联网是一个复杂模型，要求创业团队具有B2B的渠道商务能力，和B2C的产品运营能力。对其创始人的画像大致为5个维度：1、对教育产业具有长期情怀支撑；2、怀有“利他”精神；3、对B端、C端的需求有深刻洞察；4、对产品品质有极致追求；5、具有很强的组队和融资能力。

北塔资本，专注投资与赋能教育行业早期创业者，教育信息化是北塔资本重点投资的领域。在政策的驱动下，教育信息化2.0政策出台和教育经费增速放缓的矛盾，促使行业由渠道导向向产品导向转变，市场越发规范教育信息化创业史：遵循网络–硬件–系统–内容的路径。而赛道门槛决定了赛道的集中度，系统及内容产品的教研深度决定了短期内赛道门槛。数据、内容的沉淀决定了产品的替换成本，替换成本越高在渠道博弈中占优，产品利润越高。

现在的教育头部企业，比如作业帮、猿辅导等，一融资就是几十亿美金，相当于“一融一个独角兽”。只要把持住即“剩者为王”，未来一定是千亿美金级别的公司。2010年10月好未来集团上市，那时的教育上市公司估值才几亿美金，现在教育上市公司成长的速度越来越快了，不出10年，教育行业一定会跑出不少一两千亿美金级别的公司。

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