华中数控：新时代证券、广发基金等16家机构于8月30日调研我司

2021-09-01日华中数控（300161）发布公告称：新时代证券孟鹏飞,韦俊龙,胡皓、广发基金刘玉,王小罡,徐驰、鹏华基金郭盈,李君、创金合信王妍、前海开源董治国、大摩华鑫李轶、融通基金赵小强、南方基金吴超、博时基金盛旭,柴琦婉、易方达赵楷、摩根华鑫缪东航、华夏基金马生华、国海证券李倩倩、兴业自营王俊、江阴江梁投资陈浩、易正朗投资朱磊于2021-08-30日调研我司，本次调研由总裁 田茂胜,董秘 陈程负责接待。

本次调研主要内容：

一、公司董事会秘书陈程女士介绍公司的基本情况及发展战略公司以自主可控的数控技术为核心,将核心技术应用领域不断延伸,形成了“一核三军”的发展战略,即“以数控系统技术为核心,以机床数控系统、工业机器人、新能源汽车配套为三个主体”。

1、数控系统配套数控机床是高端装备制造业的工业母机,在整个机床系统产业链中,数控系统为先进制造领域关键核心技术,是数控机床的“大脑”。公司的数控系统配套业务主要为各类数控机床企业和航空航天、汽车、3C、木工、磨床等重点行业用户提供数控系统配套和服务,包括为各类专机、高速钻攻中心、加工中心、五轴机床等机型提供华中8型高档数控系统,以及针对普及型数控车床和数控铣床等提供系列数控系统、系列伺服驱动、系列伺服电机等。

2、工业机器人及智能产线业务在工业机器人领域,公司始终坚持“PCLC”的发展战略,即以通用多关节工业机器人产品(P)为主攻方向,以国产机器人核心基础部件(C)研发和产业化为突破口,以细分领域的工业机器人自动化线(L)应用为目标,以智能云平台(C)为机器人和产线网络化智能化的手段。工业机器人及自动化具体业务为各类制造企业提供多关节工业机器人整机、机器人核心零部件控制器等产品,以及智能产线、智能工厂整体解决方案等业务。

3、教育教学方案服务教育教学方案服务业务主要为各类院校数控技术、机器人、智能制造等相关专业提供专业升级方案、师资培训、实训基地建设方案、开展校企合作项目等,其中设备部分包括各类数控机床、工业机器人实训工作站、智能制造教学单元、智能工厂实训基地等。

4、新能源汽车配套公司新能源汽车配套业务主要是围绕汽车电动化、轻量化、智能化开展技术研究和应用推广,具体包括新能源汽车伺服电机、伺服驱动器、控制器、轻量化车身及新能源汽车智能化产品等。

5、特种装备公司特种装备业务主要包括人体测温、工业安防监控等领域广泛应用的红外产品,以及GF装备配套产品,如控制系统用于GF装备部件或单元总成配套、特种机器人及智能系统在GF领域的应用等。

二、互动交流环节

1、对行业未来景气度的判断?从中国机床工具工业协会重点联系企业统计数据看,机床工具行业延续2020年下半年以来恢复性增长态势,与上年同期和2019年同期对比,各项主要经济指标均实现大幅增长,质量效益明显改善。2021年1-6月,重点联系企业营业收入同比增长45.7%,与2019年同期比较增长25%。据国统局公布数据,2021年1-6月,金属切削机床产量29.7万台,同比增长45.6%,与2019年同期相比增长24.3%;总体来看,进入2021年以来机床工具行业市场需求快速增长,行业运行稳中向好,为全年运行打下了良好基础。从2018年开始,公司数控系统产销量连续逆势增长,2020年更是实现数控系统产值和规模双双增长超过50%的业绩,2021年上半年,数控系统板块业务收入同比增长88.95%。受贸易战、新冠疫情等国际大环境的影响,航空航天、GF等重点领域对制造装备国产化的需求十分迫切,催生了对国产高性能数控系统的需求,航空航天、GF、能源、钢铁、装备制造业、3C、新一代移动通信技术、新能源汽车等众多领域转型升级需求旺盛。通过我们多年的积累,我们在技术、品质、服务等方面的综合竞争力不断提升,可以与国外巨头同台竞技,在中高端数控系统市场领域实现进口替代,我们面临着很好的发展机遇,2021年也有较高的发展预期。

2、目前数控系统整个全球市场的竞争格局?自2000年以后,国产经济型数控系统的可靠性已明显提高,功能实用且价格低廉,经济型数控系统市场基本上被国产数控系统所占领,但是在中档普及型数控系统市场中,大部分的市场被进口产品占领,而在高档数控系统市场,特别是航空、航天、航发制造领域,国产高档数控系统的市场占有率更低。随着国家高质量发展战略的实施以及制造业的转型升级,以及对工业母机本身的提档升级需求,未来中高端的数控系统需求量更大,这将是公司未来的发展机遇。作为国内中高档数控系统的龙头企业,公司以“用中国大脑装备中国制造”为使命,经过多年研发积累和承接国家04重大专项课题任务,目前已拥有多轴联动的高档数控系统产品的完全自主知识产权,实现了相应核心组件(如控制装置、伺服驱动和伺服电机等)国产化自制,相应产品多次获得国家科技进步二等奖,打破了国外的技术封锁。公司成功研制的“华中8型系列高档数控系统”已实现与日本发那科、德国西门子等国际龙头高档产品的对标,并有数千台套与列入国家04重大专项的高档数控机床配套应用。近年来,为了保障国防安全,公司承担了80%的国防军工领域的“换脑工程”项目,并于2019年实现了十大军工集团首次国产数控系统的批量配套。公司的“华中9型智能数控系统”已获得国家04重大专项的立项支持,并入选改革开放40周年机械工业杰出产品。近两年国内部分机床厂主动找我们配套,企业也意识到必须用国产系统替代进口,不然未来将面临很大风险,这也给我们带来机会,抢占制高点。

3、数控系统的核心技术难点有哪些?数控系统是数控机床的大脑,决定了数控机床的功能和性能。数控系统其核心部件包括控制器、驱动器、伺服电机等,以及各种运动控制算法,涉及到结构、软件、硬件、控制、电器、电磁等各个不同的学科领域,是一个典型的多学科交叉、多领域融合的综合性高科技产品。整个数控系统要实现高性能、高速高精算法、多轴多通道的功能涉及多学科多领域的融合。从应用角度,数控系统是数控机床的大脑,机床是制造业的工业母机,在各行各业里都有应用,意味着应用的设备对系统有很高的要求,各种工况环境等都要去适应,确实有非常大的难度。从技术、应用出发,均需要不断积累、应用、迭代升级才能拿出一个有竞争力的产品。面对数控系统与机床产品开发技术难度大、研发投入大、研发周期长的特点,公司长期坚持自主创新,在技术创新方面投入较大,也正是因为这种多年持续高研发投入的积累,使得我们在技术上具备了竞争优势,能够满足进口替代的需求,可与国际巨头同台竞技。公司拥有完善的研发体系、激励机制和实力较强的研发队伍,通过多年的研发积累,取得了一大批拥有自主知识产权并产业化的科研成果;2012年开始,公司作为国家04重大专项多项课题的重点支持单位,对标国外龙头企业的高端数控系统产品,围绕中国市场的需求开展研发。先后主持及参与了国家、省、市科技项目余项,参与起草了多项国家和行业标准。公司已经具备为下游客户开发新产品的实力,具备以领先的工艺技术有效解决客户对产品功能性需求的实力。

4、公司数控产品订单的季节的变化情况如何?对下半年的景气度如何看?从18年起我们数控系统业务就是不断增长状态,2020年公司数控系统的出货量达到一万多台套,今年上半年数控系统业务发展情况不错,数控系统产销量与去年同期相比增幅较大。下半年数控系统的需求不会出现跳跃式的变化,相对比较稳定,与今年较好的机床行业景气度保持正相关。

5、下游客户选择华数系统时考虑的因素是什么?下游的机床厂采用进口系统较多,是多年以来的产业生态,发达国家数控系统企业已经形成了稳定的“市场生态圈”,国产品牌进入这部分市场非常难。但我们找了自己的突破点,基本的方略是:与智能制造“同频共振”,助力中国机床“开道超车”。在可靠性和功能方面,国产高档数控系统逐渐追上国外的步伐。公司研制的华中8型系列高档数控系统,经国家级专家组检测其功能和性能指标均已达到国际先进水平;随着华中9型新一代智能数控系统的问世,让越来越多的高端客户对国产数控系统投来肯定的目光。我们以智能化引领市场、以自动化适应市场、以高速高精满足市场、以示范应用拉动市场,以技术、品质、服务等方面的综合竞争优势来抢占市场,提升市场占有率。

6、中高端系统的推广是否依赖于国产机床的品质?数控系统作为机床的一部分,控制的部分与机床本体是互相影响的,如果本体本质更好的话,匹配度也会更好,机床本身有缺陷的话,需要系统来弥补,二者有相互促进的作用。经过多年发展,公司已服务于多家机床厂商,并以华中9型智能数控系统为平台,与江西佳时特、宝鸡机床、秦川机床、沈阳精锐、汉江机床、沈阳百航、湖大海捷、山东蒂德精密机床、等多家机床企业一起,“深度融合,联合攻关,协同创新”,研制了智能精密加工中心、智能五轴加工中心、智能高速轮毂加工中心、智能车削中心、智能凸轮轴磨床、智能螺杆磨床、智能滚齿机等不同领域、多种类型的智能机床,推动机床的智能化转型升级,助力机床“由丝入微,提质增效”。

7、华中9型系统主要针对哪些下游市场?华中9型是以“数字化+网络化+智能化”为特征、融合了大数据和新一代人工智能技术的智能数控系统,华中9型智能数控系统是我们引领行业实现“开道超车”的基石。2021年4月12日召开“华中9型新一代人工智能数控系统”产品发布会,正式将具备自主学习、自主优化补偿能力的iNC智能数控系统对外发布,成为智能数控系统领域的引领者与变革者。新一代智能数控系统—华中9型,践行“智能+”为机床赋能的创新理念,构筑人(H)-机(P)-信息(C)融合的数字孪生系统(S)(HCPS)。华中9型深度融合大数据与人工智能技术,打造“端-边-云”的智能体系架构,形成三个平台:集成AI芯片的智能硬件平台、支持AI算法的智能软件平台、构建智能APP生态的开放平台,实现“1-3”的体系创新。华中9型围绕“质量提升、工艺优化、健康保障、生产管理”四类智能化应用场景,华中9型支撑用户开发智能APP,打造机床智能应用新生态。在今年的北京机床展会上,展示了公司与多家机床厂联合开发的10余台不同规格的智能机床,通过智能化的技术提升机床的性能水平。目前华中9型智能数控系统已在国内多家机床企业小批量配套应用,与机床企业深度融合,助力机床行业转型升级,实现数控机床从数字化向智能化发展,引领智能数控发展新趋势。

8、“缺芯”对公司的影响?受新冠疫情的影响,全球范围内供应链持续紧张,供应商的供应量紧张、交货周期拉长。公司预判市场需求已对常用及关键原材料、零部件进行了战略性备货,减轻外部环境变化及价格上涨等因素对公司生产经营的影响;如果原材料涨价趋势持续的话,预计下半年会对部分产品成本产生一定的影响;若未来原材料价格变动幅度过大,也可能会随市场情况相应的调整公司产品的售价,以减少上游原材料涨价对公司的影响。

9、公司管理层股权激励计划的推进情况?我们会寻求合适的时机,推动相关的激励工作,这是大势所趋,更是凝聚团队、激发斗志、提升业绩加快公司发展的需要。

华中数控主营业务：数控系统、机器人、智能生产线、新能源汽车设计和配套产品、机电一体化、电子、计算机、激光、通信、工业软件、红外等技术及产品的开发、研制、生产、技术服务、教育及培训;开发产品的销售;机械及静电喷塑加工;二类医疗器械生产和销售;经营本企业和成员企业自产产品及技术的出口业务;经营本企业和成员企业科研生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进出口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外)。

华中数控2021中报显示，公司主营收入6.64亿元，同比上升12.44%；归母净利润-3869.7万元，同比下降226.24%；扣非净利润-5735.42万元，同比下降1742.57%；负债率46.6%，投资收益41.14万元，财务费用1239.79万元，毛利率31.53%。