【风口研报】AI登高一呼！AIGC、CPO、MLOps、6G 新概念谁与争锋？

　　

　　

　　

　　

　　今日(4月20日)沪深两市全线低开，深成指与早盘一路震荡走低，而盘初急拉之后，也遭遇打压，并且出现一致性下挫，午后三大股指呈现逐步震荡回升态势。

　　从盘面上来看，轻指数重个股，科技股强者恒强，其余行业与概念板块涨跌不一，局部赚钱效应仍存。行业方面，传媒、、白色家电、、等板块表现突出；板块方面，、、、、、、等板块涨幅靠前。

　　就此，寻找当前市场风口，国盛表示，CPO大势所趋，AI超算时代的答案之一；万联指出，MLOps被称为AI掘金时代的"铲子"；认为，持续看好AIGC发展下，关注算力+应用两大方向。

　　　　国盛：CPO大势所趋 AI超算时代的答案之一

　　市场背景：随着AI超算时代的到来，算力的持续增长，与之匹配的通信能力也在高速迭代，光通信端口密度从400G/800G 到1.6T/3.2T 加速升级中，功耗将成为难题，CPO方案毫无疑问是AI超算时代的答案之一。

　　行业配置：AI时代的逆变器，拥抱光通信与技术创新。在本次算力建设大周期中，光通信/光模块增长弹性最为明显，将光模块比作“AI时代的逆变器”。我国光通信产业是为数不多可以直接参与到全球算力建设的板块，在本轮技术创新大浪潮中，北美算力率先升级，国内光通信龙头企业拿下海量订单具有高度确定性。

　　投资策略：重点推荐在CPO技术有着领先布局的厂商，，以及配套CPO的MPO厂商，。

　　同时，光通信产业龙头地位也将进一步凸显，重点推荐光模块核心龙头、。此外，也推荐有着扎实技术储备的潜力新星，推荐、等。

　　：看好算力基础设施和卫星互联网产业链相关设备的投资机会

　　市场背景：6G时代，用户对体验度要求进一步提升，运营商或将以为基础，引入参与式的组网与业务模式，将所有参与者的资源汇聚成一个动态资源池，根本性地将商业模式从运营商视角切换至用户视角。

　　投资策略：长期看好算力基础设施和卫星互联网产业链相关设备的投资机会。1）算力基础设施端，建议关注算力网络服务商：、、；

　　2）光器件环节的、、、、；

　　3）龙头；

　　4）交换机环节的、；

　　5）光芯片环节的；

　　6）高速数据通信电缆领域的；

　　7）光纤光缆环节的、、；

　　8）卫星互联网端，建议关注T/R芯片及组件环节的；以及姿态传感+星间通信用窄线宽激光器及其模块厂商。

　　万联证券：AI时代的“铲子” MLOps新概念解析

　　热门概念：MLOps是一整套研发运营体系，标准的解释为机器学习操作（Machine Learning Opera - tions )，它是一种将软件工程原则和实践应用于机器学习系统的实践，围绕持续集成、持续部署、持续监控和持续训练，构建和维护机器学习流水线，并通过流水线的衔接形成全生命周期闭环体系。

　　因此其也被称为AI掘金时代的“铲子”，而谁拥有了铲子，谁也就拥有了“金矿”的开采工具。

　　国外规模：根据Marketsand - markets 数据，全球 MLOps 市场处于快速发展阶段，预计将从2022年的11亿美元增长到2027年的59亿美元，CAGR超过40%。未来，MLOps的市场规模有望呈现高速增长的态势。

　　国内规模：MLOps仍然处于规划和建设时期，相关技术的落地应用也在不断探索中。根据IDC的预测，到2024年我国将有60%的企业通过 MLOps来运作其机器学习的工作流程。

　　受益产业链：1）数据存储、计算是关键支撑技术，相关赛道的数据基础软件厂商持续受益；

　　2）近年产业界更关注AI的规模化落地，能够实现降本增质提效的MLOps平台工具需求提升，MLOps厂商主要分为专项工具和平台型工具两类，海外MLOps生态庞杂，细分赛道参与者众多，国内以平台型厂商为主。

　　证券：中兴发力AI市场 首个CPO标准草案发布

　　事件：中兴发力AI算力市场，将推出支持ChatGPT的GPU服务器；OIF发布首个CPO标准草案，有望推动光电合封生态走向成熟。

　　公司股票池：1)云产业链推荐光模块头部厂商，、、等；

　　2）光纤光缆和海缆推荐，，；

　　3）控制器板块推荐、；

　　4）及配套推荐、等，受益标的为、；

　　5）运营商板块：推荐、、。

　　6）电力信息化推荐、、。

　　：持续看好AIGC发展下 关注算力+应用两大方向

　　AI底层土壤：在ChatGPT等概念影响下，AIGC关注度火热。芯片作为行业的基础层，为其提供算力支持，未来越来越多AI应用的落地离不开庞大算力的支撑，因此也将推动算力产业链快速增长。

　　持续看好AIGC发展下，算力+应用两大方向，建议关注：（1）AI算力芯片：寒武纪、；

　　（2）AI应用：、；

　　（3）服务器产业链：、、、；

　　（4）C端AI应用：、；、、、、；

　　（5）Chiplet：、、、、。

　　申银万国证券：全球6G大会明确6G发展的必然性 将具备天地空一体化通信特点

　　发展规律：全球6G大会明确6G发展的必然性，将具备天地空一体化通信特点。6G的发展是必然，偶数代较奇数代或延续较为成功的历史规律。虽然对于大众应用，6G不会产生显著不同的体验，但隐含的是效率提升与节能。

　　能效角度：每一代网络都会比上一代网络更节能、更高效，例如5G的网络能效是4G的10倍以上。对5G网络扩容不如直接建设6G网络。此外，通信产业存在偶数代较奇数代相对成功这一规律，其原因可能是应用成熟的滞后性。

　　：建议拥抱AI！场景+算力将成为市场关注的焦点

　　科技巨头在大模型的布局逐渐清晰，后续各个巨头大模型的重点在于场景端落地，同时场景的繁荣会拉动算力资源需求快速提升，场景+算力将成为市场关注的焦点，建议拥抱AI，除平台公司外，重点布局场景及算力龙头。

　　公司股票池：1）人工智能：、、、寒武纪、、、、、、；

　　2）：、、、、、；

　　3）金融科技：、、、、、；

　　4）：、深桑达、、、；

　　5）医疗IT：、、、、；

　　6）：、、、、、、；

　　7）：、、、；

　　8）：、、、；

　　9）财税IT：、。

　　：诸多AI技术累计融合 催生AIGC的技术变革

　　市场背景：诸多AI技术累计融合，催生了AIGC的技术变革，使AI工程化门槛不断降低。AI发展周期可以划分为2012年-2018年与2017年至今两个阶段，未来文本、图片、语音等场景将逐步走向成熟，将助推技术向多模态融合发展。

　　产业链层级：AIGC产业链可分为上游基础层、中间技术层、下游应用层三个层级。人工智能赋能产业发展已成为主流趋势，AI将参与到社会建设的千行百业中来，应用场景进一步多元化。

　　发展潜力：当前人工智能算力持续突破，GPU领域或因算力需求增长受益。人工智能在我国呈现为政策大力支持、商业化应用逐步落地、产业技术加速创新升级的发展趋势，行业发展潜力巨大。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)