今日重点关注：尿素、玻璃。楼市政策加速落地，关联资产全线上扬

　　尿素、玻璃

　　尿素：伴随出口政策面对远月预期的指引，预计尿素行情短期有反复但将趋势仍承压，建议择时正套。信息一，本周六中农控股发布保供倡议书明确表明将减少尿素出口，反对囤积居奇，自觉抵制投机行为。本则信息或对尿素的远月出口需求预期产生较大影响。信息二，印标预计本周招标，9月15日结标，船期截止日期为11月的第一周，招标量待定。当前伴随中国出口法检驱严以及主要企业表态减少出口参与度，最新一轮印标中国大概率投标量大幅减少。其一，目前国内价格高于国际价格，暂无出口利润。其二，以当前出口严格程度，中国出口贸易商或没有足够时间进行法检以及出口。盘面而言，政策引导下盘面交易逻辑发生转变，从交易强现实转为交易弱预期。UR2410合约由于已经有较大基差因此下方空间较为有限，远月合约相对偏弱。预计尿素行情在昨日快速下挫之后短期有反复但趋势仍承压，建议择时正套。

　　玻璃：短期高位或临近，上方空间有限。此前期货大幅拉涨后，现货成交好转，但到周末沙河现货成交再次走弱。短期需要注意两方面的因素；一方面是期货主力空头已经大规模减仓，市场博弈层面临近尾声。另一方面是期货近月升水情况下，后期如果有仓单，市场的表现。期货大幅拉涨后，现货下游仍处于犹疑状态，更多是贸易商及刚需补库，从近几个交易日情况看，贸易商出货不太理想，厂家跟随期货涨价。

　　楼市政策加速落地，关联资产全线上扬

　　观点分享：9月4日，三大指数高开高走，沪指、深成指均涨1.4%，创业板指跟随上行，北证50指数涨近6%。各行业板块普涨，油气、钢铁、煤炭等周期股爆发。地产股债齐涨，北向资金净买入近70亿元；港股集体大涨，恒指收涨2.53%，恒生科技收涨2.9%，内房股全面爆发。焦煤、甲醇期货收涨。房地产需求侧的政策加速落地，居民置业财务负担下降，门槛降低。政策将释放一系列长期被压抑的真实居住需求，主要是卖旧买新、卖小买大的改善置业需求，也包括返乡置业、回乡养老和旅居需求。但政策不鼓励新增同城第二居所需求，更不鼓励囤积和炒作。房价单边下跌的预期走在了短期逆转的路上，房地产市场是否会因此走向持续复苏，值得期待，值得关注。落到期货上，玻璃等房地产后端品种期货近期大幅拉涨后，主力空头已经大幅减仓，市场博弈或以面临尾声。且现货下游仍处于犹疑状态，更多是贸易商及刚需补库。螺纹钢、热卷虽然产业链供需维持弱平稳，但房地产市场政策的松绑对其情绪的提振较为明显，短线以偏强思路对待。

　　

　　期指：延续偏强格局

　　期债：市场信心回归，长端利率回升

　　白银：高位震荡

　　铜：中国政策利好，限制价格回落

　　铝：遭遇关键阻力

　　氧化铝：继续收涨

　　锌：宽幅盘整

　　铅：流动性溢价回吐

　　镍：宏观情绪降温，基本面边际承压

　　不锈钢：短期震荡运行，下方成本支撑

　　工业硅：冲高回落，关注下游接受能力

　　碳酸锂：区间震荡

　　螺纹钢：地产利好提振，偏强震荡

　　热轧卷板：地产利好提振，偏强震荡

　　硅铁：终端政策发力，共振走强

　　锰硅：产业情绪共振，偏强震荡

　　焦炭：宏观扰动，震荡偏强

　　焦煤：宏观扰动，震荡偏强

　　动力煤：情绪回暖，高位震荡

　　集运指数（欧线）：需求淡季，暂时偏弱

　　玻璃：短线偏强 上方空间有限

　　PTA：9月回调

　　MEG：趋势偏弱，反套持有

　　合成橡胶：短期偏强，谨防波动风险

　　沥青：成本支撑，价格补涨

　　PP：短期偏强 上方空间有限

　　尿素：出口预期有所转弱

　　纯碱：供应开始逐步恢复

　　LPG：偏强震荡

　　PVC：短期冲高仍有阻力，后续仍需警惕下跌风险

　　燃料油：转入震荡，供需面仍然偏强

　　低硫燃料油：短线震荡走势为主，高低硫价差转稳

　　棕榈油：迎来技术性调整

　　豆油：国内继续小幅降库 关注美豆走势

　　豆粕：反弹震荡

　　豆一：偏弱震荡

　　玉米：上行驱动不足

　　棉花：情绪降温 高位回落

　　鸡蛋：等待旺季结束后，右侧做空机会

　　生猪：散户抛售 兑现，等待趋稳后投机印证

　　01/ 贵金属及有色金属

　　山西及河南两地氧化铝企业均有约100万吨氧化铝产能复产，并将于9月份形成产量

　　9月4日讯，从供需方面来看，山西及河南两地氧化铝企业均有约100万吨氧化铝产能复产，并将于9月份形成产量。广西和河南多数氧化铝企业因为铝土矿供应问题，难以复产和实现满产。部分企业因为计划内检修，形成阶段性产量损失。（中国有色金属报）

　　七地锌锭库存总量为9.56万吨，较上周一增加0.72万吨

　　9月4日讯，据SMM调研，截至9月4日，SMM七地锌锭库存总量为9.56万吨，较上周一（8月28日）增加0.72万吨，较上周五（9月1日）增加0.4万吨，国内库存录增。本周库存持续增加，一方面是进口锌锭到货延续，另一方面除了华东部分冶炼厂到货有所延后外，其他地区冶炼厂到货正常，带动库存增加。整体来看，原三地库存增加0.42万吨，七地库存增加0.4万吨。

　　国家发改委价格成本调查中心赴内蒙调研煤炭生产流通成本和煤炭清洁利用经济性等有关情况

　　9月4日讯，8月24日至29日，中心副主任秦成华同志带队赴内蒙古自治区调研，主要了解煤炭生产和流通成本及煤化工清洁利用经济性相关情况，并分别与乌海能源有限责任公司和中国神华煤制油化工有限公司鄂尔多斯煤制油分公司召开座谈会，分析企业经济运行中成本价格存在的主要矛盾，研讨解决思路和方法。中心监审二处和内蒙古自治区发展改革委有关同志参加调研。（国家发改委价格成本调查中心）

　　国家能源局主要负责同志赴河北省开展专题调研

　　9月4日讯，国家能源局局长章建华带队赴河北省调研能源改革发展工作。章建华一行到雄安新区中石化绿源公司地热调控指挥中心、容东片区、智慧能源融合站等调研了解地热能开发利用、取暖季气源保障和重大能源基础设施建设运行情况，赴石家庄市鹿泉区深入农户家中实地考察农村“煤改气”工作落地情况。

　　黄维和院士：预计2040年前我国能源消费达峰 峰值约60亿吨标煤

　　9月4日讯，9月4日，中国工程院院士黄维和在2023服贸会能源转型与能源服务论坛上表示，2022年我国能源消费总量54.1亿吨标煤，其中化石能源占比82.6%，非化石能源17.4%。预计2040年前我国能源需求达到峰值约60亿吨标煤；2060年能源消费预计50亿吨标煤。（上证报）

　　远兴能源：阿拉善天然碱项目一期第二条生产线已投料并产出产品

　　9月4日讯，远兴能源在互动平台表示，阿拉善天然碱项目一期工程正按找计划顺利推进。目前1号、2号锅炉均已点火，第一条生产线装置运行稳定，第二条生产线也已投料并产出产品，目前装置正按作业计划进行调试。阿拉善天然碱项目生产不受季节因素影响。公司2023年未规划新增尿素产能，近年来公司尿素产量保持平稳。

　　中粮新疆大部分糖厂清库，仅2个报价

　　9月4日讯，截至目前不完全统计，中粮新疆8家糖厂中6家已经清库，仅焉耆以及伊犁糖厂白砂糖报价6850-6900元/吨，较上周上调200-250元/吨。另据了解，新疆霍尔果斯、西裕、福海糖厂以及南疆奥都糖厂也是处于无可销量的状态，仅奎屯糖厂、绿原糖厂还有销售。（沐甜科技）

　　进口棉花主要港口库存周环比增2.1%，总库存2.2万吨

　　9月4日讯，据Mysteel调研显示，截止至8月31日，进口棉花主要港口库存周环比增2.1%，总库存2.2万吨。其中，山东地区青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约24万吨，周环比增2.1%，同比库存高15.4%；江苏地区张家港港口及周边仓库进口棉库存约2.7万吨，其他港口库存约2.5万吨。