底部混沌期间，选对趋势很重要

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　　现在这个时间点相信大家都会很混乱，到底经济有没有复苏？到底消费有没有复苏？到底RMB能不能升值？到底美联储会不会降息？实际上底部区间就是一个混沌期间，这期间利空和利多消息互相踩踏，让你无法判断到底是底部还是不是，投资者也是非常恐慌，生怕踩错节奏导致账户又一次亏损严重，所以在混沌期间，抓住主线，判断正确方向非常重要。

　　

　　菩老这轮判断美股应该来说是非常成功，持仓纳指收益率达到了35%，标普500指数收益率也达到了13%，本次判断美股能够走高的逻辑实际上也是非常简单，基于的理由如下：

　　一是2022年纳指跌幅达到了33.1%，按照过往的历史经验，连续两年暴跌的概率非常低，次年涨的概率非常高，基于这个逻辑就有比较高的成功概率了；

　　二是2023年后美联储经过加息后，利率很高，通胀已经下滑，而且美经济指数非常不错，就业率、PMI等等数据表现优异，基于这种理由，有理由相信美联储会有降息趋势；

　　三是AI人工智能的爆发，这个属于不在预期内，但是AI当时的炒作强度确实达到了空前高度，人工智能对经济的作用也是非常明显，未来一定会跟当年互联网一样爆发。

　　所以今年美股就真的涨了，以上三个逻辑是美股今年走高的绝对逻辑，目前来说人工智能对美股的刺激作用开始减弱，降息预期对美股作用开始加强，因此未来标普将会更加受益我认为。

　　相信大家今年已经发现了，业绩分析已经变得非常不重要了，因为即使新能源汽车相关产业的业绩持续爆发，但是股价就是持续走跌，而且完全不回头的走跌，这就完全无法跟它超强业绩符合了，行业龙头也是纷纷走跌，一点都没有头部优势，过去几年的投资策略忽然变得非常不重要了，反而是宏观分析变得非常重要，因此越来越多人开始重视宏观分析了，那么这次宏观分析是否可以兑现A股和港股呢？目前A股和港股的宏观预判是如下：

　　一是美联储降息预期，按照以往美联储降息后，全球需求会快速恢复，外贸将会大规模恢复，这将会强力刺激国内生产，外资也会大规模涌入港股和国内；

　　二是RMB升值预期，目前RMB已经贬值到7.3附近，央行已经入场，相信这个贬值预期会越来越弱，反而是升值预期越来越强；

　　三是预期大规模刺激经济政策，6月LPR降息10个基点实际上就是一轮降级刺激，预期更大规模的刺激，刺激国内的内需和内循环。

　　当然以上的预期实际兑现效果不好，所以A股和港股才会在目前的位置持续震荡，但是明确的美联储有降息预期了，RMB有升值预期了，经济刺激政策还是等待兑现，已经兑现了两个预期，我觉得A股和港股确实可以涨了。

　　上一次经济恢复期是2019年，大家可以看下当时的消费板块，绝对是王者。

　　2019年当年消费板块涨幅达到了42.4%，这个绝对是王者了，这轮经济恢复预期实际上最大的预期就是消费，所以我觉得本次投资上，消费不能不参与，而且一旦参与盈利点将会超乎想象，所以我认为消费是目前的投资重点。实际上经济恢复的第一要素就是消费的崛起，消费提升后，经济开始正向循环，带动下游产业的快速复苏，比如制造业、原材料行业等等，所以消费是第一要素。

　　消费板块重点就是白酒、食品饮料、消费电子等等，毕竟这些是大众消费，受到经济刺激作用明显，利好兑现也是非常明显的。因此如果你看好未来行情，请一定要参与消费板块的投资，即使贵州茅台的投资都是非常稳定不错的选择呢。

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