昨日晚评 ｜ 医药哑火，真正的医药投资逻辑在这！

　　今天是2022年12月14日，周三，节目一开始几个互动提示给大家。

　　第一个大家可以在公众号后台回复“直播”或者在下图扫码，获得我们21号的直播互动。

　　下周的月度大直播我们将会重点关注即将召开的重要经济工作会议，给您带来一手的内部分享；

　　另外大家可以回复“回放”两个字来获取我们上个月月底的直播回放，两位专业人士为大家讲解了整个行业板块投资机会。

　　另外，我们每年的财富日历也已经正式上线了，大家可以回复“日历”两个字，获取购买财富日历的相关方式。

　　来看一下今天市场的表现。

　　今天市场的总体从指标上来讲表现平淡，上证综指平盘，微幅上涨0.01%，深成指下跌0.02%，创业板指数跌幅最大，下跌0.34%。

　　我们过去3个月一直坚定的认为，价值优于成长，包括对于成长当中的新能源板块，总体认为是处于弱势，得到市场印证。

　　当然新能源跌到这位置，倒是可以考虑慢慢加仓了。

　　这个已经从6月底到现在，也已经快半年时间过去了，整体风格转换，基本上在我们的预判当中。

　　今天市场当中的热点，主要集中在消费板块，虽然大家好像现在对于出行，反而是有所担心的，但是消费板块是走的比较强的，白酒、餐饮、旅游、免税店等等，很多股票是大涨，部分出现涨停。

　　今天有一条消息是昨天盘后出来的，昨天港股在a股收势之后出现的一个上涨，主要是传闻当中1万亿的所谓的政策补贴，补贴晶原厂去采购国产的芯片。

　　但是今整个今天的芯片板块，大体上来讲是被闷杀的。

　　如果从整个芯片ETF来讲，开盘高开一路下行，到尾盘的时候，很多是变成了下跌。

　　当然芯片当中CHIPLET方向还是上涨的，但总体来讲是属于闷杀的。

　　如果你看到利多，坚定的冲进去，基本上当天就会被套的，而且套的很深。

　　我们提示您为什么不要追高市场，一再被印证。

　　另外一个比较重要的板块，就是医药板块，其实我们早评也提到了，此非彼医药。

　　这一段时间市场主要上涨的推动因素，其实是跟感冒药有关系的，跟中成药关系的，主要是为了解决头疼、脑热、颈椎痛的这些药物。

　　这些药物其实严格来讲，就是因为现在的特殊情况所导致的，它的需求激增，供不应求。

　　它有两个特点，第一，本身这些药物在研发方面没有任何技术方面的难题，包括一些特别抢手的布洛芬、泰诺等等。它的生产极其简单，就是化工药、化学药。

　　第二，从生产流上来讲，原材料也非常容易获得，只是因为短期需求激增暴涨，供给跟不上。

　　假如所有人都去银行取钱，再大的银行也会被挤兑爆掉，是一个道理。

　　今天第二条消息，就是工信部直接在今天的联防联控机制新闻发布会上直接说了，我们国家总体上来讲，相关药物是能够满足大家需求的，所以马上要发挥我们的举国体制优势，扩大生产，稳定生产，扩能扩产，加大重点药物的市场供给，缓解买药难的问题。

　　所以这条消息出来之后，很快几个神通的药物股票价格就大跌，因为这玩意实在是没有任何的科技含量，这是一个所谓的最近上涨的医药板块的表象。

　　另外一块，真正意义上的创新药，如果从价值投资角度来讲，你投资医药投谁？肯定是投，投有高端技术的医疗器械。

　　这部分板块，其实反而在这段时间是没怎么涨的，所以很多朋友买了一些创新药的ETF或者组合，反而没涨。

　　今天消息面内容不是特别多，今天晚上，美国将会发布本月的议息会议。目前市场比较一致的预估，尽管昨天的CPI降下来了，但是依然不会松口。

　　一个是美联储今天加息依然在50个基点，市场预判。

　　另外一个就是看鲍威尔，到底如何去描述整个美联储的相关政策，明年的政策现在待预估，2月份跟3月份各来25个基点的加息，有可能到明年5月份的时候，美国就停止加息了，到明年年底有可能会变到减息了。

　　这是目前市场一个预估。所以对于美国市场来现在总体的研判，利率依然高位运行，未来会有转机。

　　短期来讲，美债的投资价值会更明显，但是对投资来说，几乎没有办法去买到美债。

　　各位如果有可以投资美债的渠道和方式方法，当然要是合规合法的，可以留言给我们，我给您推送出来。

　　美股我们觉得可以去观察，但是现在就马上去大幅度建仓，还可以再等一等。

　　从明天开始到周末，等了很长时间的重要会议，会不会能否按照市场的期待如期召开，目前有一些变化的说法，我们耐心等一等。

　　但是最终对投资来讲，还是要耐心等待相关政策信号的明朗。

　　最近一段时间，其实大家整个心态，不只是投资心态，经济和社会生活的心态，都有一点点的慌乱。

　　我们觉得在这个背景当中，期待市场马上走到大牛市，还是不大现实的。

　　依然是准备好我们加仓的品种，如果出现调整就加，但是千万不要追高。

　　从宏观数据上来讲，我们即便看到明年一季度，我们觉得全面转好的概率都是比较低的，当然需要等待着未来的政策指引，耐心一点，不要着急。