银政合作融资模式创新：名单制+财政贴息

　　原标题：银政合作融资模式创新：名单制+财政贴息

　　本报记者 杨井鑫 北京报道

　　6月29日，规模50亿元的厦门市供应链协作基金正式运行。该基金由当地政府和12家合作银行共同出资，以名单制方式服务于当地的474家企业。由于有政府财政资金贴息，企业的综合融资成本大幅降低，而进入“白名单”的企业经过了政府把关，减少了银行在贷款风控上的顾虑。同时，“名单制”也让银行的信贷投放更加精准，能够最大限度地将金融资源与当地产业经济相结合。

　　据《中国经营报》记者了解，随着金融支持实体经济政策的推进，商业银行在加大信贷投放降低融资成本的同时，地方政府的政策扶持也是其中至关重要的一环。如何让银行对地方产业生态中的企业“敢贷”，并持续降低企业融资成本，各地方在一系列的银政合作中均有不同程度的融资模式的创新。

　　除低企业融资成本

　　在银政合作融资模式创新中，厦门市供应链协作基金在发挥财政资金杠杆效应，带动银行信贷投放和降低企业融资成本三个方面都有其独到之处。

　　作为首批全国供应链创新与应用示范城市之一，厦门市于2022年出台了《加快推进供应链创新与应用提升核心竞争力行动方案（2022—2026年）》。公开数据显示，截至2022年年末，厦门市的供应链相关企业的总数量已超过1.9万家，销售额达到3.8万亿元，同比增长21.8%。

　　2023年，厦门市为了实现供应链主体倍增目标，制定了《厦门市供应链企业白名单管理办法（暂行）》，初步筛选出超过1200家符合白名单要求的供应链企业，推动供应链资源要素协同化、集约化，多措并举推动厦门供应链高质量发展。

　　在“真金白银”惠企方面，厦门市政府于6月初对外披露了将设立50亿元规模的供应链协作基金，并由厦门市财政局、工信部和商务局联合印发了《关于厦门市供应链协作基金有关事项的通知》。该通知明确表示，基金将为符合条件的供应链企业提供融资成本2.0%—2.5%/年的融资支持。

　　据了解，厦门市供应链基金由厦门国际信托有限公司负责运营与管理，总规模50亿元，合作银行与政府的出资比例为98∶2，分设工业企业供应链子基金和商贸企业供应链子基金各25亿元，后续按照实际需求扩额，用于支持供应链协作基金的“白名单”企业。供应链协作基金共有12家合作银行，已公布“白名单”企业474家，基金于2023年6月29日正式运行。其中工商银行、农业银行、建设银行和兴业银行四家银行的厦门分行通过该基金为成大物产（厦门）有限公司、鹭燕医药股份有限公司等六家供应链“白名单”企业发放了共计2.88亿元贷款。

　　另据相关人士介绍，企业通过供应链协作基金，可以获取更低息的贷款支持：基金统一向银行争取优惠融资价格，财政每季度为企业提供贷款贴息，贴息后工业子基金企业实际承担的仅为2%，商贸子基金企业为2.5%，大大降低了企业的融资成本。同时，政府和银行共同合作参与供应链协作基金，给社会带来了极强的资金撬动效益：相当于用1亿元的财政资金撬动了49亿元的银行信贷资金，信贷资金的投放将充分带动企业有效投资和发展增效；同时基金的创设增大了对企业的扶持范围，将政策支持前置，增强了政策引导效果。

　　实际上，除了供应链协作基金之外，厦门市还提出了新设先进制造业和产业链招商2只基金。其中，先进制造业基金总规模100亿元，主要投向电子信息、机械装备、生物医药、新能源、新材料等先进制造业领域和特色传统优势产业转型升级的项目。产业链招商基金规模50亿元，通过“以投带招”模式，引进培育高成长性项目，扩大产业有效投资。

　　此外，对于此前的技术创新基金和增信基金，厦门市政府也有相应的扩容规划。技术创新基金的规模将由150亿元扩大至300亿元，向企业增资扩产、技术改造和研发创新提供低成本融资；增信基金规模将从160亿元扩大至300亿元，向厦门市中小微企业提供免抵押的信用贷款担保。

　　多地酝酿产业基金

　　记者了解到，在各地抢抓机遇发展产业经济的关键期，不少地方政府都在酝酿设立产业基金的计划。地方动辄千亿级别的产业基金已经成为一种风潮。

　　6月29日，深圳市举办了一场以“数字驱动 能创未来”为主题的数字能源论坛，总规模超过200亿元的新型储能产业基金在论坛上亮相。另据记者了解，江西3000亿元的产业引导基金也将于近期落地。此外，重庆还将组建一个规模2000亿元的产业投资母基金，浙江将设立一个总规模超2000亿元的“4+1”专项基金群，安徽则计划设立一个2000亿元的新兴产业引导基金。

　　“很多产业基金的模式是以创投的形式来做，目的是吸引社会资本进入产业发展中，助力地方产业高质量发展。而厦门市供应链协作基金则是属于银政合作的一种基金模式，基金是以信贷债权为主。”一家国有银行人士表示。

　　该人士表示，如今很多地方政府为了带动地方产业发展，对于企业的信贷都会有贴息的政策。“在政府的财政资金贴息下，基金的模式能够令企业融资成本大幅降低。银行对企业的信贷积极性也更高，这是一个多赢的格局。”

　　据他介绍，地方政府为了当地的产业发展需要引入更多的信贷资金支持。但是，银行对于企业贷款往往存在风险上的顾虑，会导致在客户的选择上偏向于头部企业和有资产抵押的企业。

　　“名单制能够从地方产业发展和风险的角度对企业进行筛选，过关的企业相当于能够获得政府的政策支持，有的企业甚至会隐含政府背书，降低银行在信贷投放中对风险的担忧。”该人士认为。

　　他认为，在金融支持实体经济的过程中，政策一直要求降低企业的融资成本。但是，目前银行的净息差已经处于了历史低位，甚至很多银行当前净息差不足1.8%，贷款利率进一步下降的空间非常有限。换句话说，目前要进一步降低企业的融资成本，除了银行降低贷款利率之外，还需要外界多方合作形成合力，在模式创新之下给企业带来实惠。

　　“从地方发展实践中可以看到，银政合作的模式和领域有很多，而财政资金的贴息对引导金融资源流向地方产业意义重大。”他向记者表示，不同地方对于财政资金的运用方式不同，效果差异也很大。以鼓励产业发展为例，有的地方政府会以直接财政奖励或免税的形式来扶持企业，这种方式很直接，但是弊端是财政资金有限且覆盖面较窄。

　　“打个比方，相比300万元的直接资金奖励，3亿元的银行贴息贷款可能对企业发展的助力更大。”他认为，300万元可能只能解决一家中型企业暂时的资金链问题，而3亿元资金对一家企业发展带来的可能是战略上的颠覆。

　　一家股份制银行信贷部人士则表示，以往财政资金贴息一直被运用在风险收益不匹配的信贷领域，比较典型的是农业、小微企业等。这些领域的信贷风险高，融资成本却需要严格控制，这就需要财政资金进行补贴，以贴息或风险补偿的方式介入。

　　“如今，各地产业经济处于高质量发展关键期，政府在鼓励地方产业经济上也在不断探索。加强银政合作，设立相应的基金是一个比较好的模式，不少地方也有应用。”该股份行人士认为，银行在有政府政策支持的情况下也愿意加大信贷的投放，而远低于市场利率的贷款对企业而言也是一种减负。

　　责任编辑：