读财报：8图解析阿里财报，电商再加速云计算增156%

　　阿里巴巴于北京时间8月11日下午7点公布了2016年度第二季度暨阿里巴巴2017财年第一季度报告。新的财年阿里巴巴的经营情况迎来了开门红，营收同比增长58.8%达到321.54亿人民币，增速创近五个季度以来新高，GMV增提增长24.3%达到了8370亿人民币。

　　具体的经营财务数据中，新财年首季阿里巴巴受益于中国零售市场的增长以及对优酷土豆及东南亚电商Ladaza并表营业收入增速继续加快，但同时近三个季度其营业成本增速都超过了营收的增速，今年二季度营业成本增长75.0%，主要原因也是由于上述新并表公司以及天猫超市的费用增加。净利润环比上涨但相比去年同期滑坡较大，造成这一结果的原因是去年同期阿里营业等合营公司导致的投资收益较高，如果计算净利润减去投资收益的增长，则本季度盈利状况喜人超过了过去4个季度达到了86.1%。

　　

　　具体营收方面国内零售市场增长了48.8%，其中营销服务收入增长54%占到国内零售额的30%，云计算业务继续强劲增长，增长率为156.3%，营收12.43亿元。值得一提的是阿里在国际零售市场的营收迎来了爆发同比增长123.0%达到11.17亿元人民币，首次突破十亿元门槛。在国内乃至全球移动用户趋于饱和增速放缓的环境下取得这一成绩值得阿里自豪，可比较的是昨日发布财报的京东其营收增速已经连续3个季度下滑。

　　

　　伴随着营收增速高歌猛进的还有各项费用的增长率，产品研发、市场以及管理费用增长率在连续数个季度的下降后扭转趋势重新向上，其中销售与市场费用增速最高达到了61.3%，阿里在财报中解释这是由于收购优酷土豆所带来的。

　　

　　本季度利润出现了较大的滑坡但原因如开头所属，如果不计算投资于利息收入2017财年第一季度的盈利状况则比较优异，增长达到了86.1%。而非美国会计准则下的自由现金流情况良好，超过了净利润规模达到127.5亿人民币，表现了阿里在产业链中强大的地位与话语权。

　　

　　阿里在本季度财报中首次披露了旗下各板块的财务信息，结合此前定期报告以及公开宣传信息不难猜测，阿里自此成为了依托于电商核心业务产生的强大盈利能力之上，涉及文化娱乐、云计算、快递网络、本地生活O2O等诸多领域的庞大集合体。

　　传统业务的核心天猫与淘宝的总交易额（GMV）继续保持了平稳的增长，淘宝平台增长率19.0%稍低于天猫33.7%的水平，但天猫的GMV占比并未有明显的提升。

　　

　　最受关注的云计算业务本季度增长了156.3%，增速保持在较高水平但增长率相比上个季度出现下滑，这也是云计算服务进几个季度以来首次出现增速下滑。目前付费用户同比增长119%至57.7万名，亏损额同比缩小2.1亿至1.6亿元。

　　阿里巴巴目前针对线下能力的布局也在逐渐发力，骨干配送业务中菜鸟网络平均每天递送4200万个包裹，并与合作商拥有超过18万个配送点与170家仓库。在城市的末端配送与O2O业务中此前阿里已经收购了例如饿了么、点我达及闪电购等企业加强影响力，而在乡村借助菜鸟网络阿里已经在17700个乡村中拥有了提供购买与配送的服务站点。

　　媒体与娱乐文化业务中，截至6月末阿里共收入31.35以人民币，较去年大幅增长286%，但阿里在这一板块的布局大部分依靠了对优酷土豆以及UCWeb的收购，相比于腾讯在阅文集团、影视与体育票务方面的大手笔布局而言还是稍显稚嫩。

　　运营状况方面，在移动化的潮流中阿里不仅仅是跟上了整体的脚步，几乎可以说成为了移动化的标杆，本季度移动端GMV与移动端营收增速都高于传统渠道，并且移动端营收增长率超过移动端GMV的68.8%达到了119.3%，表明了商家现在对阿里所提供的移动端营销服务认可度较高，愿意为其付费。

　　

　　目前国内使用移动端网购的人群占到了总网民的61%，相比之下阿里在移动化方面取得了值得肯定的成绩，本季度阿里移动端用户占到了总活跃用户的98.4%，可以说几乎全部买家都选择了在移动端进行消费，同样移动端客单价也保持在了上升通道中，从2014年Q3的39元增长到了本季度的140元，接近了总用户平均客单价202元。

　　

　　

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