央妈投500亿连续5个月增持黄金!投资黄金工具大赏
来源:平安期货
隔夜,美国通胀低于预期,美联储转鸽
美国3月CPI(季调)同比5.0%,核心CPI同比5.6%,整体CPI低于预期,数据公布之后美元指数、10Y美债利率暴跌。
最新发布的美联储会议纪要显示,许多美联储官员下调了利率峰值预期,预计年内经济出现衰退。
CME的“联储观察”工具显示,市场预计美联储5月上调联邦基金利率25个基点的可能性为75.1%,利率达到峰值5.00%-5.25%。并预计美联储最早在7月份启动降息。
图:黄金涨势如虹,剑指历史高点
央妈投500亿连续5月增持黄金,是多头信号吗?
4月7日,外汇管理局的数据显示,截至2023年3月末,我国黄金储备达6650万盎司,较上个月增加58万盎司。值得注意的是,这是央行继去年11月以来,连续5个月增持黄金,累计增持386万盎司黄金,如按区间均价计算,对应增持金额近500亿元人民币。
实际上,纵观近20年,央妈增持黄金,都对应着黄金一波大涨的起步阶段,如2008年,2015年:
央行增持黄金,通常出于两个目的:
1、 分散储备资产风险
2、 去美元化
去美元化的大势,黄金这次走长牛?
历史上,催生黄金牛市的必要条件为:美元霸权受到挑战,比如1970年黄金美元脱钩(涨幅17.6倍),1999年欧元诞生(涨幅7.1倍):
当下,以美国为首的西方国家,将俄罗斯主要银行从SWIFT中移除,实施金融制裁,金融工具政治化严重透支了美元信用,全球去美元愈演愈烈。以人民币为例,当前国际化进程按下快进键:
2023.02.22,伊拉克中央银行表示计划允许人民币结算;
2023.03.29,巴西外交部宣布,与中国达成协议,允许以本国货币进行双边贸易;
2023.04.03,据称,人民币现已成为俄罗斯交易量最大的外国货币;
2023.03.28,东盟各国财长和央行行长正式会议讨论如何减少对美元等的依赖,转向以当地货币结算。
图:全球外汇储备结构趋向多元,欧元、人民币等货币猛进,削弱美元地位
美元的霸权地位再度面临严峻挑战,黄金此轮上涨,或具有较强的可持续性:
黄金投资工具:黄金期货,T+D、纸黄金等的孰优孰劣
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