投资总是“后知后觉”，怎么破？

　　作者：中欧基金来源：雪球

　　这是不是投资中的你？

　　21年年初上车白酒，至今还面临亏损。

　　21年下半年跟风了医药，现在只好悄悄合上双眼。

　　22年买了新能源车也买了新能源的票，没曾想这一去又看不到了尽头。

　　现如今，TMT自去年低点已涨超了50%（000998.CSI 统计区间：2022/10/11~2023/4/3），你想上车却又担心历史再次重演。

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　　1.??为什么我总是“后知后觉”？

　　春江水暖鸭先知，而我总是成为不了那只智慧的“鸭鸭”。其实大多数投资者，包括小欧在内在投资时都会有同感。因为“先知先觉”不论是在心理上还是知识储备方面都对投资者提出了很高的要求。

　　一方面，“先知先觉”往往需要投资者做出逆人性的抉择。俗话说得好，机会都是跌出来的。“先知先觉”一般需要我们在行业初创期或是衰退期时进行提前的布局，等待未来行业成长或是困境反转的机会。而人的行为往往都是趋利避害的，下跌时大家都想规避风险、生怕亏损降临到自己的头上；到了真的愿意布局时，又大多是行业趋势已定、人人都喊好的时候。

　　另一方面，“先知先觉”需要投资者深刻理解行业。行业当下处在什么周期、内部企业的竞争格局如何、是否有利好利空政策等等，只有在足够了解行业投资的内在逻辑、把握主要矛盾的情况下，我们才更有可能看清行业未来的发展趋势。专门从事行业研究的研究员经过专业的学习和培训后也仍旧有自己的能力圈限制，主要跟踪的是某几个行业。而对于我们大多数普通投资者来说，去实时跟踪行业就更不是一件容易的事。况且很多基民买行业主题型基金就是因为自己没有足够多的时间去做深度研究，希望交给专业的人去打理。

　　所以下一次再遇到这个问题时，不必懊恼，也无需感叹时运不济，以一颗平常心来看待便可。

　　2.? “后知后觉”还能赚到钱吗？

　　将“后知后觉”与“赚不到钱”直接画上等号不是一个明智的做法。以备受瞩目的新能源为例，从18年10月到21年11月，这一波上涨整整持续了三年之久。尽管我们可能没法在18年时做到精准预判、提前布局，但假设从双碳目标在我国提出之际（20年9月）开始投资，仍能享受到为期一年多的、行业上涨所带来的红利（数据来源：iFind）。吃不到“鱼头”的情况下，我们仍旧有可能分一杯“鱼身”的羹。

　　下面有两个简单的方法或许也能更好地帮你做好行业投资：

　　（1）合理分配，和all in说不

　　大家都知道资产配置的重要性，做对了配置有望让你的组合获得更高的风险收益比（同一单位风险的情况下，获得更高的预期收益，反之同理），也更容易让人保持良好的心态、避免投资中不理性行为的发生。行业主题类投资由于配置集中，预期收益被放大的同时，波动也会相对更大。在“后知后觉”买入的情况下要避免冲动all in的情况，尽可能减少因买入时点不对面临巨额亏损且无力弥补的窘境。

　　比较保险的做法是，将自己全部的资金提前做好划分，大致分为生活需要用的钱、救命用的钱（流动性资产，以备不时之需）以及可投资的钱，并将可投资的钱中再细分，区分好投资行业的钱、投资平衡类产品的钱以及投资固收类产品的钱等等。最后一步，才是在行业“启动”之时，将可投行业的钱拿出进行投资，在不确定性较大的情况下，也可以采取定投等分批买入的方式参与。

　　（2）且听风声，适时止盈

　　都说会买的是徒弟，会卖的才是师傅。很多投资者一开始在做行业主题投资时其实都是赚钱的，但拿着拿着就扭赢为亏了。

　　虽然说一般行业的周期短则2~3年，长则5~10年轮动一回，是适合我们去做长期投资的，但长期投资之路上我们也需要有一定的灵敏度，多留意市场中发生的事。除了账户收益率达到预期目标进行止盈外，当行业持续上涨，估值达到历史高位（比如近10年较高分位）、行业出现变革性政策或是不确定因子较高的黑天鹅事件发生时，处于安全性的考量，也可以暂时选择止盈，待影响因素恢复后再次进行布局。

　　当然，部分小伙伴也会担心自己止盈卖出的时点不对，行业仍旧强劲上涨而自己只能徒留一声叹息。这个时候选择保留一部分资产，方便关注行业后续的动态或许也是个不错的选择哦~

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