增额终身寿险将要“绝迹”？发生了什么事？

　　The following article is from 奶爸保选险 Author 奶爸保

　　有一个令人遗憾的消息要告诉大家：

　　未来增额终身寿险，或许会 " 绝迹 "。

　　因为银保监会不再审批这类高现金价值、可灵活减保的理财险。

　　也就是说，至少在可预见的时间内，我们都只能在已经通过审批的产品中挑选。

　　作为深受广大消费者喜爱的理财险，监管为什么不再批准上市？

　　要搞清里面的原因，我们首先要知道增额终身寿险为什么受欢迎。

　　01

　　增额终身寿险，为什么受欢迎

　　1. 理财工具的局限性

　　我们都知道，金融工具有个不可能三角：安全性、收益性和流动性，这三者是互斥关系，没有哪类产品能把这三者同时做到最好。

　　例如银行活期存款，随存随取，流动性很好，50 万以内是安全的，再多就不保证了，但收益率巨低，很难跑赢通胀；

　　股票，收益很高，但很容易被割韭菜，根本谈不上安全；

　　年金险，收益率白纸黑字写进合同，安全得很，但流动性不太好。

　　对于年轻人来说，很少有人能够忍受把一大笔钱锁定在一个地方，等个 20 年、30 年才能取出来用。

　　以上理财工具哪个都缺一角，但消费者却非常渴求三者兼顾的理财产品，

　　于是，保险公司便想方设法地设计出这样的产品——增额终身寿险。

　　2. 增额终身寿险有什么特点

　　增额终身寿险，顾名思义，是一种保额可以不断递增的终身寿险，特点是回本快、资金取用灵活。

　　按照合同约定，它的保额和现金价值可以按固定利率复利递增，一直到终身。

　　在保单有效期内，投保人也可通过减保的方式，取用保单的现金价值；当被保人死亡时，保险公司会赔付相应的保险金。

　　可以简单理解为我们在保险公司开了一张可以灵活取用、以固定利率不断复利增长的大额存单。

　　举个例子：

　　刘先生今年 30 岁，投保了和泰增多多增额终身寿，年交 10 万，5 年缴费，共计 50 万保费。

　　保单前 5 年，刘先生每年投入 10 万元，这份保单的有效保额每年以 3.6% 的比例递增；

　　到刘先生 40 岁，如果这时退保，他能够获得大约 65.3 万的现金价值，10 年间有 15.3 万收益；

　　到刘先生 60 岁，此时的保单的现金价值达到了 129.8 万，30 年间比投入的保费多 79.8 万，

　　如果刘先生 80 岁时不幸身故了，那么保单的受益人就能够一次性获得 258.2 万的保险金。

　　可以看到，增额终身寿就像一个复利增长的账户，活得越久，现金价值就越高，到了保单的中后期，能够达到非常可观的数额。

　　如果过程中想要从账户里取钱，就可以 " 减保取现 " ——减少保额取出现金价值，且大部分产品并不限制取现的金额和次数。

　　缴费结束后，想什么时候取钱就什么取，想拿多少拿多少。

　　同时因为保额的递增利率是固定的、并且白纸黑字写进合同中，无论未来利率环境如何变化，里面的保额和现金价值都会稳定增长，获得长期稳定的收益。

　　因此，这类产品是少有的兼顾了灵活性、安全性和收益性的理财产品。

　　尤其是 4.025% 预定利率的年金险落幕后，不少朋友选择用增额终身寿险来保本理财、规划资金。

　　如果这类理财产品退市了，对大家来说无疑是个损失。

　　但话又说回来，既然那么受欢迎，监管又为什么要限制呢？

　　02

　　为什么监管限制增额终身寿险

　　1. 监管禁止长险短做

　　银保监会对增额终身寿险这类产品，其实早有警告：

　　去年 12 月 31 日，银保监会发布的《通报》中，一次性点名了 30 家保险公司，其中就质疑了部分保险公司增额终身寿险长险短做的问题。

　　（银保监会官网截图）

　　此前，对其他险种也有过类似的 " 敲打 "：

　　如当年 5 年满期、3 年就返本的万能险，被银保监会要求整改，之后这类产品就消失了；

　　还有在投保当年就能返钱、一年内现金价值就超过保费的年金险，如今也难见踪迹。

　　监管为什么制止长险短做？原因很简单。

　　2. 长险短做风险隐患大

　　我们都知道，保本理财获取的收益，是我们把钱 " 借 " 给金融机构拿去投资获利才有的。

　　以目前的银行存款为例：

　　银行的活期存款能够随存随取，流动性很强，但我们随时都有取钱的可能，银行就要随时准备相应的钱，以防我们要取钱时无法兑付，所以利率只有 1.5% 左右；

　　但如果是 3 年到 5 年的定期存款，一旦提前取出，银行就只会按活期利率支付，因此我们大概率不会提前支取，银行也就能放心拿这笔钱进行更长周期的投资、回报率更丰厚的项目，所以定期存款利率就有 2.75% 左右。

　　也就是说，钱锁定在银行的时间越长，银行能给到存款人的收益就越高。

　　所以，银行的钱需要短钱短用，长钱长用，才能保证大家的利益。

　　PS：实际上资金的运作很复杂，以上是为了大家理解简化后的信息。

　　增额终身寿险则跟银行长期存款类似，它最高能给到投保人 3% 以上的收益，是按照这笔保险金能够长期运作的前提下去设计的。

　　而增额终身寿险的资金领取设计又很 " 逆天 "，它设计了 " 减保取现 "。

　　投保人缴费完成后，可以通过减少保额取出部分现金价值，减保次数不限、金额不限，但保单依旧有效，且剩余的现金价值还能在里面继续复利增值，如下图所示：

　　（增额终身寿险用途演示）

　　并且，有些增额终身寿险在 5 年内现金价值就已超过已交保费，这时还能随时减保的话——

　　一边是保险公司把收到的保费投出去，但不一定马上能看到收益；

　　另一边是消费者要把钱提前取出来用，万一填不上这个窟窿，现金流就崩了……

　　但国家并不允许保险公司轻易倒闭，有法律效应的合同在，消费者怎么样都可以拿到钱，而出了问题，监管部门就要来收拾烂摊子。

　　除此之外，无限制减保取现也会让部分消费者忘却投保的初衷——

　　买增额终身寿险，原本是用纪律对抗人性。例如为了攒养老金，或者百年之后留一笔钱给家人；

　　但由于可以取现，很容易因为其它利益的诱惑破坏规则，远离既定目标。

　　例如，如果股市、基金暴涨的时候，是不是忍不住从保单里取点钱出来加个仓？

　　这样看来，长险短做是个双输的局面。

　　因此，监管点名整改并不再审批这类产品，也在情理之中。

　　03

　　现有的增额终身寿险，如何挑选

　　目前，市面上的增额终身寿险产品还有不少，奶爸挑选了几款值得入手的：

　　（5 款增额终身寿险产品形态）

　　挑选增额终身寿险，可以从投保门槛、保单的灵活度以及资金使用需求等方面考虑：

　　1. ? 投保门槛

　　主要看自己的保费预算。

　　如果无法一次性拿出很多钱来投保，可以考虑和泰增多多和爱心守护神 2.0（<< 点击文字查看测评）这类起投门槛较低的产品，年交只要 1000 元起。

　　选择可以加保的产品，等以后资金更充裕了再增加投入。

　　2. 现金价值

　　现金价值可以简单理解为退保能拿回多少钱。

　　用保险理财，最好是长期投入。但万一中途遇到特殊情况要退保，现金价值高的产品能让我们拿到更多钱。

　　3. 保单是否灵活

　　重点看是否支持加减保、保单贷款，限制条件越少越好。

　　以上 5 款产品在这方面做得不错。

　　例如和泰增多多，加减保规则比较灵活。

　　100 元起即可加保，减保不限次数频率和时间，但如果保单现金价值低于保司规定的最低标准，则不再接受减保申请。

　　横琴传世壹号（<< 点此查看测评）则要求合同生效满 3 年才可加减保。

　　4. 资金使用需求

　　我们还可根据不同的资金使用需求来选择合适的产品。

　　例如，祖辈想把部分财产给孙辈，可以考虑可以隔代投保的国联益利多和如意尊 2.0（<< 点击文字查看测评）；

　　如果只想单纯做资产传承，则无需考虑保单灵活性，直接看产品的最终收益，这时可以考虑收益水平更高的增多多；

　　追求资金灵活规划，想要尽早领取的朋友，可以考虑现金价值增长速度快的产品。

　　例如，按 5 年缴费，第 6 或第 7 年现金价值就高于已交保费的产品，表现就是比较不错的。

　　04

　　奶爸总结

　　既要确保资金安全稳定，又要相对灵活，收益还不能太差，增额终身寿险这种在三者之间做得比较平衡的产品，很难讲会不会很快消失。

　　对于消费者而言，在新的可替代的产品出现之前，增额终身寿险显得更加可贵。

　　所以，且买且珍惜吧。

　　对增额终身寿险感兴趣的朋友，可以添加文末规划师微信 1 对 1 咨询。