相比于药，抗原的逻辑更强

　　每一个周末都让我感觉时间过的很快，对我来说，七天的每一个轮回都是一个思维体系的轮回，往往是周末比周中更加期待深度思考和学习新的东西。

　　疫情放开后，原地一百八十度的转弯让现实生活展现出了比较魔幻的一幕，生活高于艺术所言不欺，所以我一直就持有事务两面性的观点，早就我现在有一点中庸的思想，钝感越来越强，为了减少这种熵增的惯性发展下去，经常会提醒自己要注意敏锐一些，有立场一些。

　　放开后第一轮大面积阳很快就到来了，因为我最近比较支持抗原逻辑，留言和私信里也看到很多反对的声音，想起最近在看的水晶苍蝇拍复利信徒的那本书里提到的一个投资逻辑，赚取预期差，企业自身优质的内在质量与市场低估之间的预期差所带来的价值回归的认知差。写的有点拗口，但是李杰老师还是写的比较接地气的。

　　我再次说说抗原逻辑。抗原目前明显是想买买不到的现状，需求远大于供给，并非是大部分反对抗原赛道逻辑那些人提出的测不测没有意义，对这么大规模的传染病至少国家卫生部门要对疫情有个基本的数据感知，之前是核酸，后期肯定逐步转变到抗原上来了，如果一个市场上产品需求激增，线上线下渠道都买不到，各地政府也在不断的抢产能，而且还是一个有监管部门审批才能进入的行业，那么现在这些已经获批并且拥有产能的公司难道不是一次极大的价值重估么？

　　抗原检测准确与否根本不是需要讨论的问题，医疗审批部门经过多轮程序批准的产品有效性肯定达到了一定标准，几乎要全员感染几轮的前提下，那么感染前要测，感染中要测，感染后要测，而且是长期消耗品，这要比药的逻辑好太多了。

　　因为大部分药都是放过期的，大部分药都是用不上的，大部分药都是几年内的单次采购行为，那些药企上了产能才是需要担心的事情。

　　结论就是，$万孚生物(SZ300482)$ 和$可孚医疗(SZ301087)$ $抗原这几个有渠道和有产能的上市公司价值重估是必然的事情。

　　最近疫情放开后，我在港股坚持的另一个赛道就是治疗重症的中和抗体$腾盛博药-B(02137)$，国内自然不用说了，按照亿为单位的感染体量还有那么多基础病患者，怎么可能不出现重症，数据被有选择性的掩盖而已，公司的中和抗体现在已经在几十个省份使用，而且也纳入了医保，腾盛在李安康接手罗永庆之后，一改之前高调的作风，九月份之后就陷入沉寂，不清楚是憋大招还是说财务总监出生的李比较务实低调，总之是静得可怕。

　　腾盛在21年10月9日递交了FDA申请，目前已经过了14个月了，一般来说FDA十个月内就可以获批，甚至说不批也要明确公告拒绝批准，现在依旧静悄悄，成为腾盛在新冠赛道最大的预期差之一，我查阅了大量资料，之前有一个原因就是因疫情影响FDA无法现场审核，可就在前段时间FDA已经现场审核了药明无锡和上海的生产基地，没有理由路过不审核腾盛的生产基地，这个理由也不成立了。

　　我预期还是因为某些小的原因，影响了腾盛的FDA批准，等这些原因消除后，FDA肯定会给出最终的判断，大概率就是在十二月份。结合今天朱青博士公开承认中和抗体对奥秘可溶及变异病毒有效，而且腾盛一直都是在FDA认可的独立实验室做的临床试验还有得到的数据，我还是倾向于腾盛会获批。

　　大A和港股还有美股都不太一样，什么样的水土养育什么样的人，A股从92年至今，从吕梁公开坐庄发展到现在体系越来越健全，优质公司和价值投资逐步会成为底层的支柱，就像一个人的骨与肉，而投机与消息驱动这种短期行为，是留给那些有资金优势和信息优势的游资还有短线资金的，向我的风格是一辈子都不会买入西安饮食这种股票然后拿几个月等待游资拉升，虽然现在股价翻了好几倍，但是从我的投资逻辑和思维认知里再选十遍都不会选到他，这就不是我能赚到的钱，所以心里一点都没有波澜。（作者：沈顾秋）

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