A股窃听风云：偷听哥哥电话炒股巨亏，损失24万还遭处罚

　　文 | AI财经社 牛耕

　　编 | 明萱

　　窃听哥哥电话内幕交易，却炒股巨亏被罚本金都不够赔。这样一桩奇葩案件让外界大跌眼镜。

　　重庆证监局披露的一起案件显示：余明偷听哥哥电话，得知其所在公司将因并购停牌，满心欢喜地利用内幕交易购入20万余元股票。结果复牌后迎来的是4连跌停，他忙不迭卖出所有股票，亏损高达46.8%，剩下的本金交证监局罚金都不够。

　　误判形势跌停巨亏的早已有之，在一片大涨中仍能亏钱的也不鲜见。中国证监会曾披露，刘江伟利用内幕信息交易秀强股份股票，明明股价在半年内从11.1元涨到37.1元，他偏偏在最低点卖出，亏损20%还被证监会处罚。行政处罚决定书发出后，让股民目瞪口呆。

　　纵观历史，有了内幕交易还失手的不乏上市公司董秘、手握上亿元的超级牛散，甚至胡润财富榜上145位的上市公司董事长。

　　复牌赶上4连跌，没赚到钱依然狠罚

　　事情起源于一桩收购案。天翔环境为收购GAT、Viscotherm AG、中德西拉子和德阳阿维斯4家公司，在2018年6月8日停牌，并在6月11日和22日分别发公告宣布收购。收购事宜已持续谈判3年，天翔环境的副总经理余某也在内幕信息知情人之列。

　　但在2018年4月底，余某回家探望父母时，弟弟余明旁听余某打电话得知此事，随即在5月23日以10.45元/股买入天翔环境股票20000股，花费20.9万元。不仅如此，他还用微信通知了朋友王某、杨某、金某、罗某4人，其中罗某使用自己的账户买入天翔环境2000股，花费2.021万元。

　　让人大跌眼镜的是，天翔环境在12月10日复牌后股价非但没上涨，反而连续4天跌停，12月13日开盘价仅6.34元。余明的朋友杨某赶忙卖出持有全部2000股，亏损7561.51元，占37.4%。余明本人则迟迟不割肉，据推测在2019年1月才清仓股票，亏损97783.03元，占46.8%。

　　尽管内幕交易炒股损失惨重，但重庆证监局认定：此交易“具有大额资金突击转入，重仓买入，成交金额明显放大，交易股票类别突变等特征，成交意愿坚决，账户交易明显异常”。5月28日，证监局做出处罚，对余明除以15万元罚款。如此算来，余明以20.9万元本金净损失24.7783万元，还捎带上朋友的7000余元，实属难得。

　　根据《证券法》第202条，证券交易的内幕交易知情人、非法获取内幕信息的人，如果在敏感期内买卖该证券、泄露该信息、建议他人买卖该证券，将被没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。如果没有没有违法所得或不足三万元，将处以三万元以上六十万元以下的罚款。

　　因此，利用内幕信息交易股票，即使巨亏也不能豁免处罚。这造就了一大批赔了夫人又折兵的奇葩案例。

　　超级牛散到胡润榜大佬，股市失手一视同仁

　　海航系“最年轻董秘”就被上了一课。2019年4月19日，广东证监局公布了一则行政处罚决定书：曹志亚在2017年9月15日之前，知悉了海航基础参与海南铁路混改事项，在随后11月到12月，他用自己证券账户共买卖海航基础股票100000股，成交金额135.5982万元，其中买入成交50000股，卖出成交50000股。一番操作后，他反而亏损23564元。

　　这番交易后不久，曹志亚当上海航系公司海越能源董秘。事实上尽管略有亏损，曹志亚却躲过海航基础复牌后5个跌停，否则本金即将折半，而不是仅损失1.7%。在处罚当月，曹志亚就辞任海越能源董秘，按照规定3年内禁入董秘圈。

　　2018年11月，证监会则通报了另一则更惨痛的案例。刘江伟、张小伟利用内幕信息，在敏感期买入秀强股份股票，刘江伟亏损23.8万元，张小伟获利1.19万元，分别被处罚30万元和5万元。其中，张小伟当时正是秀强股份董秘，知悉秀强股份将引入蝶彩资管资金后，开设证券账户并在办公司用笔记本电脑下单，以7.225万元本金盈利1.1925万元。

　　而刘江伟则倒霉的多。蝶彩资管入股秀强股份后，向秀强股份推荐了3家并购标的公司，其中联创电子入围。蝶彩资产高级经理陈某林将内幕信息告知了刘江伟，他则用妻子的账户在敏感期内买入秀强股份股票61683股，利用父亲账户买入15100股，共耗资117.83万余元。刘江伟在3个月后卖出，亏损23.8万元，而此时股价正是前后几个月最低点。如果他能再等5个月，秀强股份股价将翻3倍飙升到37.31元。刘江伟也堪称有了内幕交易、大好行情，仍然巨亏的炒股奇才。

　　在中国股市中，内幕交易却亏损被抓并非少数新人的特例。“牛散”刘伟东在2016年凭借内幕交易，操作吉林森工股票后，不仅亏损128.8万元还被安徽证监局处罚30万元。曾高居胡润富豪榜第145位、资产165亿元的屈振兴，就凭借内幕交易使自己的公司亏损220万元，被中国证监会处以30万元罚款。王永琴则听到丈夫王某锋，在电话中讨论他的公司杭州搜影将被巨龙管业并购一事，随后买入巨龙管业股票，巨亏227万并被证监会处罚50万元。

　　2016年的一桩旧事仍震撼人心：超级牛散朱康军操纵15个账户，在博元投资重组停牌前买入3706.1万股，成交额高达3.25亿元。结果卖出全部股份后，他合计亏损1.09亿元，还被广东证监局处罚90万元，人送称号“股市活雷锋”。有人认为，这些内幕交易仍巨亏的人，无不在提醒我们：中国股市有风险，参与投资需谨慎。