外资控股券商春天渐近 投行和FICC业务将成未来激战主战场

　　随着我国加速推进资本市场高水平对外开放，外资机构也在积极布局中国市场。7月20日，国务院金融稳定发展委员会办公室宣布将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年。在证券市场方面，外资券商近期动作频频。外资控股券商有望再添新军，已经获核准的3家外资控股券商招兵买马工作也在火热进行。分析人士指出，高端业务、投行和FICC（固定收益证券、货币及商品期货）业务，可能是外资券商最有竞争力的领域，国内金融机构要做好准备加以应对。

　　外资控股券商队伍有望扩容

　　7月20日，国务院金融稳定发展委员会办公室宣布了一系列金融业进一步对外开放的政策措施，其中包括将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年。

　　证监会相关负责人表示，近年来，证监会加快推进资本市场高水平对外开放。2018年中国宣布将合资证券、基金管理和期货公司的外资投资比例限制放宽至51%，三年后不再设限。目前，外资股比放宽至51%的政策已落实落地，证监会于2018年发布实施了《外商投资证券公司管理办法》和《外商投资期货公司管理办法》等管理规定，已先后核准设立4家外资控股的证券公司和基金管理公司。

　　据了解，目前国内已经有3家外资控股券商设立，分别是瑞银证券、摩根大通证券(中国)和野村东方国际证券。此外，最近几个月，合资券商频传新动态，外资控股券商有望再添新军。

　　7月10日，证监会官网显示，关于瑞信方正证券《证券公司变更5%以上股权的实际控制人审批》被证监会接收材料，此前4月15日消息，瑞士信贷拟对瑞信方正证券增资6.28亿元，增资完成后，瑞士信贷对瑞信方正证券的持股比例由增资前的33.30%提高至51.00%，将成为后者的控股股东。

　　此外，今年6月，华鑫证券公开转让摩根士丹利华鑫证券2%股权有了新进展。业内人士普遍认为，华鑫证券主动让出控股权，就是为外资股东方摩根士丹利取得控股权做铺垫。如果摩根士丹利将这2%的股权收入囊中，其持股比例将由49%上升至51%，实现控股摩根士丹利华鑫证券。

　　外资券商密集招兵买马

　　近期，外资控股券商招兵买马的工作正在火热进行中。2019年以来，三家券商密集发布招聘公告，招聘的主要岗位包括投行岗、财富顾问岗、合规岗、信息技术岗等。

　　例如野村东方国际证券近期招聘的岗位涵盖研究部、财富管理部、行政部、量化产品研究岗、信息技术部等多个业务部门岗位。从研究部来看，其招聘岗位包括食品饮料行业分析师、环保/新能源行业分析师、医疗行业分析师等，要求具备3-5年相关领域分析师从业经验。财富管理部招聘财富顾问岗位，要求具备两年以上在证券、银行、信托等持牌金融机构高净值个人客户服务工作经验，并拥有良好的客户基础。信息技术部要求具备5年以上证券期货公司网络管理工作经历，具备大型网络管理经验，量化产品研究岗要求具备3-5年量化研究经验。

　　摩根大通证券(中国)近期招聘的岗位涉及投资银行岗、股票交易岗、风控岗、并购岗、合规岗、技术岗、运营岗等。

　　此外，瑞银证券在投资银行、运营部、风控、行政、财务、销售等部门也有相应招聘计划。风险控制官、投行高级经理、运营部经理要求具有5-10年经验。

　　在分析人士看来，外资机构加速布局国内市场，短期来看影响不大，但长远来看可能会有人才流动风险。此外，外资券商入华将在很大程度上引发鲶鱼效应，适应外资“新打法”将是未来金融业竞争中的新常态。

　　国内券商投行和FICC等业务将迎挑战

　　事实上，外资券商通过合资企业在中国开展证券业务由来已久，截至目前，我国有外资股权结构的券商共13家，包括中金公司、中银国际、高盛高华、瑞银证券、瑞信方正、中德证券、摩根士丹利华鑫、摩根大通证券(中国)和野村东方国际证券，汇丰前海证券、东亚前海证券、申港证券和华菁证券。

　　北方一家中型券商非银分析师指出，外资入华提速，国内证券行业竞争将进一步加剧，尤其在高端业务及跨境业务方面面临竞争压力。“投行和FICC（固定收益证券、货币及商品期货）业务，可能是外资券商最有竞争力的领域，但也更受国内监管政策的影响。”

　　东北证券研究总监付立春对北京商报记者表示，目前来看合资券商发展的速度不是很快，外资券商想要跟本土券商在实现全面对等的竞争，实现大规模扩张还不太现实，外资券商当前还面临着政策、资本金、本土资源、业务单一、获客成本、外汇管制等众多限制。不过，外资券商在高端、国际化等某些领域依旧可以保持一定特色优势。“资本市场和证券行业国际化、开放化是大势所趋，随着外资的加入，市场会变得更加多元丰富，原有行业竞争格局也会发生调整，特别是中高端和一些国际相关业务会有影响。”付立春如是说。

　　知名经济学者盘和林认为，国外优质券商进入中国后，不论能否克服水土不服，都将在很大程度上引发鲶鱼效应。一方面，外资券商进入会加大国内券商之间的竞争，推动国内券商更专注地提升服务质量，加大市场开拓力度；另一方面，优质外资券商的先进经营理念和管理模式将为国内券商借鉴，以此实现蜕变。

　　北京商报记者 孟凡霞 马嫡