特斯拉市值碾压大众 牵手宁德时代抛弃松下？

　　

　　

　　经过长达一年多的辟谣，特斯拉与宁德时代的合作终于实锤。媒体2020年2月18日报道特斯拉正在就在中国产电动车采用“无钴电池”与宁德时代(300750.SZ)进行谈判，并进入最后阶段。随后金融时报援引知情人士消息称，特斯拉已同意从宁德时代购买磷酸铁锂电池，用于国产短程Model 3车型。

　　在令人讶异于高效的“特斯拉落地中国记”背后，特斯拉、松下、LG、宁德时代之间的“正负电极”也已经是暗流涌动。中国赛道起跑枪响后，牵手宁德时代或将成为特斯拉“抛弃”松下的最大底气。

　　超大众、赶丰田

　　在Model3的新车交付仪式上，马斯克数度哽咽。他深情的向中国表白：“非常感激中国政府和消费者对特斯拉的大力支持，没有你们的支持就没有特斯拉的今天。”同样是当众哭泣，2018年的马斯克却是另一番光景：内外交困，在直播平台上公开崩溃痛哭。

　　随着Model 3的全球畅销，特斯拉市值一路飙升，并于2020年1月成功突破千亿美元市值。截止至2020年2月19日，特斯拉的市值已经高达1685.4亿美元。超过大众的930.2亿美元，仅次于丰田的1922.24亿美元。

　　新年伊始，马斯克乘坐私人飞机从洛杉矶飞往上海。途中，这架湾流G650在落地前超过了此前一直领航的东航波音777飞机，抢先落地。如果将这段旅程比作新能源汽车的赛道，特斯拉从落后到赶超与其在中国市场乃至全球市场的表现几乎如出一辙。从日产时代到比亚迪王朝，特斯拉始终落人身后。然而在补贴退坡、泡沫刺破、格局成熟之时，特斯拉加速完成了对一众东道主车企以及其他竞争者的超越。

　　所谓否极泰来大概就是如此，2019年的特斯拉收获颇丰，业绩飘红的同时收获了股价与市值的飙升、中国工厂也如同火箭一般高速落地上海、更为重要的是特斯拉重构了其电池供应链。毫无疑问，这些因素的堆叠将深刻改变全球新能源汽车市场的产业格局与资本格局。

　　据公开数据统计，2019年全球车企新能源汽车销量的桂冠由特斯拉摘得。共计销售367820辆，蝉联多年第一的比亚迪(002594.SZ)跌落至第二名，共计销售229506辆。作为一家本土销量占比超过60%的车企，特斯拉市值已经超大众赶丰田，马斯克更加没有理由不对全球第一大汽车市场抱有野心。

　　显然中国工厂落地、Model 3国产化就是一个积极的开始。

　　罗生门外的宁德时代

　　“谣言往往是先行的真相”——特斯拉与宁德时代的牵手又一次携手印证了这一定律。回首与特斯拉的“罗生门”事件，松下成为了躺枪的一方。

　　2月20日，宁德时代对于媒体报道的“目前和特斯拉的合作仅停留在意向性协议阶段，具体细节均未定”的消息做出回应。宁德时代表示，合作并非“意向性协议”，公司目前与特斯拉已经签订了量产供货定价协议，特斯拉将向宁德时代采购锂离子动力电池，一切以公告内容为准 。

　　在此之前，特斯拉与松下因为电池产能的问题从亲密无间的朋友成为了彼此抱怨的甲方乙方。

　　2008年，松下成为特斯拉的独家锂电池技术供应商，在2013年和2014年两年时间里，松下共为特斯拉提供了近两亿块锂电池。随后，双方进一步巩固合作，于2014年7月共同宣布将在内华达州合资建设Gigafactory 1超级电池厂，在这里松下为特斯拉供应电池。

　　甜蜜过后，双方的矛盾在是否对Gigafactory追加投资的问题上爆发了。松下认为正是由于特斯拉Model 3的需求陡增却并没有明朗的销售预期，导致了企业因为运营成本攀升而出现亏损，因而考虑搁置投资计划。而特斯拉则坚称是松下的低效导致Model 3产能爬坡遇阻的最大掣肘。

　　双方关系由此急转直下，松下也退出了对Gigafactory1的扩张计划，甚至暂停了对特斯拉上海工厂的投资。松下的“釜底抽薪”令特斯拉为电所困。但是松下2019年的第四财季(2019年7月1日至2019年9月30日)数据显示，松下该季度处于亏损状态，而与特斯拉合作的电池业务也仍在亏损。

　　由此，特斯拉与松下陷入了这个难以判定是非的罗生门。而与这条时间线并行甚至是有更早的证据显示，特斯拉早已对中国市场以及中国电池供应商觊觎并拉拢。

　　在与旧友撕破脸后，特斯拉与宁德时代的关系从幕后转入台前并迅速升温。从见诸媒体的报道上可以追溯到，2018年与2019年马斯克与曾毓群或许曾有过2次会面。虽然在2019年3月和11月，双方分别对合作事项进行了“辟谣澄清”。但最终在2020年特斯拉与宁德时代牵手成功。

　　与松下的矛盾激化令特斯拉一度被电池扼住喉咙，尽管在2020年2月数据显示松下的业绩向好，但这显然无法阻止特斯拉牵手宁德时代、LG等厂商的坚定步伐。

　　目前宁德时代已经为上汽(600104.SH)、吉利(HK0175)、宇通(600066.SH)、北汽、广汽(601238.SH)、长安(000625.SZ)、东风(600006.SH)、金龙(600686.SH)和江铃(000550.SZ)等车企以及蔚来、威马、小鹏等新型车企配套动力电池产品。在海外市场，宁德时代已经与宝马、戴姆勒、现代、捷豹路虎、标致雪铁龙、大众、沃尔沃等国际汽车品牌深化合作。

　　在特斯拉之前，宁德时代已经有诸多车企客户。但仔细研究也不难发现，大众、丰田、吉利等造车大户也在“逃离”宁德时代，毕竟特斯拉与松下的事例已经具有足够的警示意义。

　　继2018年底三星重启西安动力电池二期项目以来，松下与LG也在加速返场。松下与丰田的联手势必将影响电池格局，甚至不排除在中国落地新项目；2019年6月份浙江吉利控股集团和韩国LG化学宣布成立车载电池合资公司。双方将建设新工厂，2022年启动生产。这是LG化学首次与特定的汽车厂商成立电池合资公司。

　　“狡兔三窟”——特斯拉与宁德时代的牵手不仅是出于降低成本的考虑，也是寻求分散被扼住喉咙风险的尝试。若有朝一日，特斯拉真的抛弃了松下，这或许就是最大的底气。而对于松下以及宁德时代而言，防止被“捧杀”何尝不是一种未雨绸缪？

　　（文章来源：英才）

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