增额终身寿险，99%的人都不建议购买

　　最近有不少朋友丢给我一个增额终身寿险的链接就问我，这个值得买吗？今天专门用一篇文章给大家解释清楚，为什么增额终身寿险不适合99%以上的人群购买。

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　　一、增额终身寿到底是什么

　　顾名思义，增额终身寿险的本质一个寿险，寿险的基本形态仍然是“死了赔”，只不过是在死了怎么赔这个问题上玩出了花样。

　　这类产品对“死了赔”会选取以下三个数值中最大的一个进行赔付：

　　累计所交保费现金价值有效保额

　　前两个都好理解，最后一个有效保额相对复杂一点，简单点解释就是算个公式，到第N年的时候，保额会变成“基本保额*(1+X.X%)^(n-1)”。这里的X.X%就是你们看到各路营销人员疯狂吹嘘的“复利递增XX%写入合同”。但是大家请注意，这里说的是基本保额，跟现金价值没一点关系。

　　除了“死了赔”，还可以通过减保，把现金价值提前拿出来一部分，这也就是各路营销人员同样疯狂吹嘘的“随意领取”了。

　　二、增额终身寿险的复利是套路 很多人把增额终身寿险的收益率吹上了天，我见过比较离谱的有4%复利递增的说法。那么其收益率真的能有这么高吗？

　　直接给结论，不能。原因是监管规定。

　　保监会（后来的银保监的前身之一）2013年发布的《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》，所有的寿险都属于普通型人身保险，法定评估利率不得超过3.5%。

　　这一段说人话就是，你能看到的所有增额寿在整个保障期间内总体收益率是不能超过3.5%/年的。所以，如果当一个保险业务人员跟你说：我推荐的终身寿的收益率超过3.5%了，要么是他在骗你，要么是他也不懂。相关文章写过很多了，这里就不再赘述了。

　　三、想要收益就别买增额终身寿险 同样根据前文提到的《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》的规定，年金险可以在不超过3.5%的1.15倍范围内设置利率，3.5*1.15=4.025，这也就是4.025%年金险的来源了。

　　那么有能达到4.025%的年金险作为投资理财型保险的最优选择，为什么要选择收益率明显低得多的增额终身寿险呢？

　　四、增额终身寿险能解决什么问题 当有朋友向我咨询增额终身寿险的时候，我一般会丢回去三个灵魂拷问：你的目标保额超过1000万了吗？你有非常复杂的继承权问题需要解决吗？你有潜在的超大额债务需要解决吗？

　　如果这三个问题都是否，那我建议就不要购买了。因为这玩意儿是用来解决以下三个实际问题的：

　　1、超高额寿险保额契约调查风险当你需要买一份非常高保额（很多保险公司设定都是保额超过1000万）的寿险的时候，保险公司会对你启动契约调查，会对你的身体状况、经济状况进行全面评估，这对于个人隐私事实上是一种比较严重的侵犯，特别是对于“高净值人群”来说。但是增额终身寿的初始保额非常低，这就规避掉了契约调查的风险。

　　举个例子就是，如果你想要在六十多岁之后达到1000万保额，只需要在30岁的时候每年缴费100万，连续缴费3年。这样在投保的时候，保额只有两百多万，完全不触发契约调查。

　　2、解决继承权纠纷当你的婚姻状况、财务状况非常复杂时，可以用来解决继承权纠纷。

　　举个例子，你是两个上市公司的自然人股东，又通过交叉持股和代持的方式持有了3家公司的股份，在这个基础上你有3段已经破裂的婚姻，有5个孩子和3个前妻需要你支付赡养费，除此之外你还有2个私生子和4个情人。上面这些人，你都想留一笔钱，又希望没有任何争议。那利用指定受益人功能可以非常好地完成你愿望。

　　3、解决未来可能存在的大额债务因为本质上是寿险，还是有一定的避债功能的。不过要求严苛。要求至少同时满足以下三个条件：你现在要没有债务你购买用的钱必须是完税收入你指定的受益人不继承你的财产

　　举个例子，你今天晚上夜观天象，掐指一算15年后你会有一笔一个亿的巨额债务，于是你决定现在购买一个增额终身寿险，指定你儿子作为受益人。15年后你真的背上一个亿的债务，又无力偿还，最后当你挂了，你儿子宣布放弃继承你的全部资产，然后因为身故保险金的受益人不是你自己，是你儿子，子承父债的前提是子先承了父的资产，如果不继承资产，那这笔债就自然而然被避掉了。

　　当然这个是比较粗浅的方便大家理解的解读，真有相关问题，建议咨询当地靠谱的专业做继承权官司的律师。

　　综上所述，如果不是需要解决以上三个问题，那就别买增额了，又没有解决实际问题，收益又没有年金高，买来做什么？用保单来排解寂寞吗？点击咨询作者

　　写在最后： 增额终身寿险好不好？好。该不该买？99%的人不该买。有点闲钱长时间不用又不知道怎么处理的，去买年金险，4.025%年金保险仍然有，收益高得多。

　　想解决“我挂了全家喝西北风”风险的，去买定期寿险，保到退休为止，保额能覆盖至少10年的家庭基本支出加上所有的大额负债就够了。

　　至于增额终身寿险？99%的人都不建议购买。

　　增额终身寿被包装的无所不能，给小孩买可以做教育金、长大了可以当婚嫁金、创业金、老了可以做养老金、无任何需求可以锁定长期利率、身故了可以做资产传承，有的产品还能转保给孙子....

　　增额终身寿的这些营销话术你敢信吗？反正如果是我说出来，我会觉得自己是骗子。下面我把这些话术中的所有功能逐一点评，最后告诉你唯一正确用途。点击咨询作者

　　1、当教育金用

　　用增额终身寿做教育金，是远远比不上目前市面上的两款4.025%教育金年金险的，甚至连现金价值都不如【小状元】高。另外，婚嫁金和创业金的概念，都是教育金提供的，这里就不多点评了。

　　2、当养老金用

　　如果用增额终身寿跟教育金比，不看收益还勉强说得过去，教育金的持有时间确实太短，无法锁定长期利率。但是用增额终身寿做养老金，那就实在是亏大了，如果同样的保费，按照年金险的领取方式去减保增寿，最终等于买10万亏7万多，这个比例太离谱了。具体测算之前写过，可以点击这篇看看：《增额终身寿公平对比年金险，减保压力测算法》

　　3、锁定长期利率用

　　谁说锁定长期利率只能是增额终身寿了？养老年金险就不能锁定长期利率吗？这件事是全网套路最深的做法，值得稍微细讲一下。

　　行业中有很多自吹是客观中立的专家，喜欢用一些特别垃圾的养老年金险跟增寿举例对比，说是如果你能活到90岁，那么选年金险收益更高，如果活不到90岁，那么选增寿，它能给你更高的收益。给出这种结论的人，是觉得消费者都很傻很容易忽悠吗？

　　理论上来讲，增额终身寿是牺牲了收益性，从而让灵活性最大化，无论什么时候身故，复利收益都接近3.5%。年金险确实早逝会让收益变得不如增寿，但优质的养老年金险绝对不是要活到90岁才能超过3.5%复利。

　　前几天的文章我已经测算过了，新上市的那款年金险，用40岁男性投保举例的，活到71岁退保，就能超过3.5%的复利。这样的年金险，你觉得有多大的风险？买个保障至70岁的定期寿险不就解决了？况且每个人本身都需要定期寿险。这样的年金险，才是锁定长期利率的正确选择。

　　4、即使拿到返佣

　　保险销售人员返佣是特别严重的违规违法行为，但依然有一些人铤而走险。假设你顺利拿到了较高比例的返佣，但你的增额终身寿依然无法锁定长期利率。因为返佣是首年一次性的，它只能略微提高你的增额终身寿极短期的收益，如果你不在短期几年内退保，长期持有后优势会越来越小，要不了多少年后，收益依然被优质年金险碾压。贪小便宜，最终还是无法锁定长期利率。

　　

　　5、唯一正确用途

　　一句话总结：增额终身寿的短中长期收益都不行，都有其他可替代的保险产品，就连返佣行为也在精算模型计算之内。我认为增额终身寿唯一正确的用途只有一个：【保险金信托】。

　　这里简单科普一下，家族信托是具有独特市场定位的，对于一些人群是无可替代的。但是家族信托的门槛是1000万，你没有1000万怎么办？或者你有1000万，但希望把大部分资金留在手里，只想用很小的杠杆撬动家族信托呢？保险金信托就是解决这个问题的。

　　比如50岁趸交100万保费买个增寿，在70岁的时候身故保险金就已经超过200万了，这个时候刚好符合保险金信托的门槛。保险金信托就是让原本1000万才能解决的事情，现在只用100万就解决了。这才是增额终身寿在目前保险市场中唯一优势所在。点击咨询作者

　　虽然考虑家族信托的人，不该纠结那零点几的利息，但20年复利后，差距并不算小，有钱人也值得多选选。市场上能够对接信托的增额终身寿也不少，看大家的留言需求量了，如果有必要，晚点我会把这些产品全部找出来做详细对比。

　　全行业都在疯狂爆卖3.5的增额终身寿，那为什么4.025的年金险缺没人关注？这件事非常奇葩，甚至把很多业专家都看懵了。我今天用问答方式，把整件事的来龙去脉和现象本质给讲清楚。

　　一、3.5的增额寿是不是真要没了？

　　所有的经纪人和代理人，都在疯狂炒作3.5的增额寿再不买就没了。这件事到底是不是真的？我的回答是：是真的。收益接近3.5%的增额终身寿确实已经越来越少了，剩下的产品确实都不如之前的产品收益高。

　　我预计在今年6月份开始，3.5预定利率的保险产品都会大规调整。注意：我这里说的是3.5预定利率的保险产品，是所有类型的保险产品，包括增额终身寿、年金险，也包括重疾险。目前能买到的重疾险，也是有预定利率的，并且预定利率上限也是3.5%，今后会调整为3.0%，也就是以后的重疾险会变贵很多。

　　二、那现在要不要抢购？

　　既然3.5的增额终身寿确实马上要没了，那现在要不要抢购？我的回答是：不要抢购，因为4.025的年金险现在还能买到。

　　三、4.025年金险凭什么还有？

　　既然3.5的都要停售了，那4.025的年金险凭什么不停售？因为监管并没有明确要求停售4.025年金险，具体原理可以看最下面的延伸阅读。

　　监管现在迫切需要解决的是“长险短做”，核心问题在增额终身寿上，并且增额终身寿的销量要远超4.025年金的几万倍吧。4.025年金险目前属于是声量小，可以用漏网之鱼形容。

　　四、为什么没人买4.025年金？

　　保险公司不想卖，那方法实在太多了，不给经纪人佣金，谁会愿意卖？如果有个别人不要佣金也愿意卖，那保险公司干脆连购买链接都不放出来，你还能怎么买？

　　你只要问经纪人、代理人，或者卖保险的自媒体，他们全都会说4.025年金险有一大堆缺陷，并且还说得有理有据。具体有哪些套路我就不讲了，你们自己分辨吧。

　　五、保险公司为什么不想卖4.025年金？

　　4.025年金险都让利给消费者了，卖多少亏多少，保险公司当然不愿意继续卖。并且最核心的原因是：所有保险公司都在主推增额终身寿，如果4.025年金险不停售，是会影响增额终身寿的销量的，无论如何这都不是保险公司希望看到的。

　　六、4.025年金还有哪些选择？

　　i宝贝、锦绣前程、锦绣源，这三款是目前整个市场上最顶级的4.025年金险，但是今天已经听到风声了，预计锦绣前程、锦绣源会在三天内下架，并且这件事不会要人去宣传。剩下的i宝贝还会继续卖一段时间，但具体多久谁都判断不了。i宝贝这款产品确实也不错，但是限制特别多，只能趸交，只能未成年人做被保险人，并且只有0岁买收益最高，如果被保险人超过3岁，效果就一般了。点击咨询作者

　　29岁女性，养成长期攒钱的习惯，每个月攒5000元，每年交6万保费，一共交20年，从55岁开始每月领取10314元养老金。

　　55岁至终身，活多久领多久，每个月都是领10314元，这个金额是写进合同100%确保的，非分红型、非万能账户，将来不会有一分钱的波动，并且每个月按时自动到你的银行卡，不需要去办理减保。

　　这款产品是鼎诚人寿【一生关爱】养老年金险，此方案是目前全行业领取最高的养老年金险，没有之一。

　　与全行业领取金额第二高的恒大人寿【北极星】无保证领取版比，一生关爱在领取金额更高的前提下，还多出了【保证领取20年】的功能。

　　如果把【北极星】也换成【保证领取20年版】来公平对比，那么一生关爱每月领取的养老金要高出更多。

　　想要活多久领多久，终身有领不完的现金流，那么一生关爱毫无疑问是最佳选择，上市两年以来，一生关爱一直都是领取最高的养老年金险，至今无法被超越。在现在大停售的环境下，以后也不可能再有更好的产品出现了。

　　以上是一生关爱的优势，先别急着买，下面我也讲讲劣势：

　　劣势1：流动性差

　　金融领域有个著名的【不可能三角】理论：收益性、流动性、安全性，三者不可能兼得。一生关爱也无法突破这个理论，领取金额最高的养老年金险，那么就意味着收益性也是最高的，但它牺牲的是流动性。一生关爱的流动性比较差，可以说买了就只能持有一辈子，在任何时候都不要退保也不要减保。唯一的流动性，就是55岁开始所领取的养老金，相当于是买的时候就约定好了终身的现金流，未来谁都不允许改变。

　　劣势2：安全性一般

　　保险产品的安全性，在整个金融领域中是毋庸置疑的，我这里所说的安全性概念不太一样，也可能是我太较真了吧。虽然【一生关爱】每年领取的金额是合同约定的，但它也受寿命的影响，必须要活着才能一直领取养老金，寿命越长就意味着拿到手的养老金越多，寿命太短它有【保证领取20年】的功能，看起来好像也没问题。

　　但保证领取功能是从开始领取养老金时才生效，所以55岁之前如果不幸身故，那么【一生关爱】的收益性就不如增额终身寿险了，身故赔已交保费或现金价值取大值，现金价值不高，所以IRR也无法超过3.5%点击咨询作者

　　最后总结：

　　总之一生关爱是一款极致的产品，有优势也有劣势，如果你能接受它的劣势，那它就是最适合你的产品。反过来再想想，其实保险产品的流动性也是一把双刃剑，无论任何类型的保险产品，都必须长期持有才能发挥优势，如果产品太灵活，随时都能减保，那绝大部分人是不会长期持有的。反之，一生关爱在强制储蓄功能上，毫无疑问是最佳选择，想清楚了再买，一旦买了就铁了心持有一辈子，中途无论发生了什么事情都不要去动它，就等着55岁拿养老金。

　　金融领域还有一个著名理论：鸡蛋不能放在一个篮子里。假如你有100万，不可能就拿100万来全部配置养老金吧，也不能所有资金都不在乎收益来获得流动性。如果你用其中20-30万闲钱来强制储蓄终身，另一部分作为流动性配置，那这就变成很聪明的一件事了。

　　有一位粉丝，42岁女性，儿子13岁，家庭年收入60万，工薪阶层收入比较稳定，但目前存款并不多，家里有三套房，无房贷。

　　需求是：想要锁定长期利率来防止通货膨胀，每年攒个10万块钱，希望让这笔钱未来能变成1000万以上。可以长期持有，可以接受3.45%左右的复利增值，但一定要稳健。

　　既然需求是锁定长期利率，又想用小钱变大钱，那常规操作肯定是未成年人做被保险人买增额产品了，缴费期尽量拉长。

　　下面看看当下最强的增额产品【如意永享】，效果能不能匹配需求。

　　

　　如意永享虽然名字叫养老年金险，但它其实就是一款换壳的增额终身寿，并且综合来看是目前市场上最强的增额产品，最长缴费期是10年。

　　选择70岁开始领取养老金，这也属于常规操作，可以让现金价值持续增长时间更久，70岁后现金价值增速也跟之前一样，身故也赔现金价值。也就是无论任何时候，如意永享不管是退保拿到的现金价值，还是身故赔付拿到的赔付，内部收益率都是一模一样的。

　　给出该方案后，这位粉丝提出了3个疑问：

　　1、收益还能不能再高一点点，如果确实没有收益更高的产品，那买这个感觉也还可以。

　　2、这笔钱要长期持有大几十年时间，才能复利增值到1000万。反正前期也不能减保，那能不能把前期的收益降低点，把后期收益增加点？

　　3、能不能缴费期再拉长点，反正每年交10万没什么压力，交10年和交20年对我来说都一样。点击咨询作者

　　根据这3个疑问，下面是第二套解决方案：

　　13岁男做被保险人，换成一生关爱养老年金险，也选择70岁开始领取养老金，缴费期可以拉长到20年，看看效果吧：

　　这款产品非分红、非万能，所有收益写进合同，不会有一分钱的差异。

　　70岁后，无论任何年龄身故，内部收益率都超过增额产品。不身故就能一直领取，也一样在任何年龄超过所有增额产品。

　　测算逻辑解读：

　　这款产品测算逻辑不同，以上测算的是所有年龄的身故IRR，而前面如意永享测算的是退保IRR，这里我大概讲解一下：

　　一生关爱这种纯粹的养老年金险，可以忽略现金价值因素，这种产品的设计逻辑根本就不是让你去退保用的。

　　如意永享这种产品，很明确就是让你去做退保用的，减保也就是退保了一部分而已。买了这种产品的，也没有人会一直持有几十年时间。这其实就是增额终身寿的逻辑：如果你不退保，那你所有的收益只存在于账面上，永远都不是你的。但如果你中途退保，后面的收益就终止了。

　　都说锁定长期利率要用增额终身寿，但这些都仅存在于理论上而已，实际中买了增额终身寿险的人，平均持有时间不会超过8年。用增额终身寿锁定长期利率，其实就是个伪命题。

　　最终，第二套方案远超预期实现了这位粉丝的所有需求：

　　1、每年交10万保费，一共交20年，领3次养老金就领回全部保费了

　　2、这款产品保证领取20年，也就是说无论任何时候身故，都确保能领到692896×20=13857920元

　　3、领取到84岁就能领到1000万+

　　4、如果活到98岁，一共领取金额突破2000万+，对于现在13岁的小孩，以后预期寿命是肯定会超过100岁的。

　　最后总结：

　　大家好好想想养老年金险的设计逻辑，一生关爱的现金价值在25年后才超过所交总保费，所以25年内你一定不会退保或减保。25年后，现金价值每年以5.4%复利递增，一直递增到领取养老金开始那年，所以你一样不舍得退保或减保。

　　从任何角度看，一生关爱退保退保都不划算。而正是因为如此，这款让你永不退保的产品，才能真正让你实现了锁定长期利率的最终结果。并且还在你最需要钱的时候，给你源源不断的终身现金流。

　　最后提醒一下，整个保险市场上所有的产品中，只有一生关爱可以实现“所有年龄超增额产品的内部收益率”，同行朋友们可以自己多找几款产品仔细测算验证一下我的结论。之前我用一生关爱组合定期寿险实现过，但本篇是在完全没有组合其他产品的情况下实现的。

　　再简单点理解：这款产品就是最接近4.025%预定利率的、可持有终身的年金险，没有之一。在当下寿命增长超预期的大环境下，说它是4.025年金险都不过分。为什么只有【一生关爱】能做到最极限？因为它的附加费用率低到几乎没有。所以，看看以后有多少人会来骂这款产品，再看看有多少人会假装不知道有这款产品。点击咨询作者

　　一位65岁大龄男士，手里有100多万闲钱，想隔代投保把钱留给6岁的孙子，但是自己也不知道应该买什么类型的保险合适。

　　这种隔代投保的动机，其实很容易就能分析出来，无外乎以下4种需求：

　　1、儿子儿媳可能对自己不是很好，不想把钱给他们

　　2、儿子或许对自己没问题，但是不想让自己的钱被儿媳分走一半

　　3、儿子可能事业不太成功，担心未来孙子的生活压力

　　4、特别喜欢小孙子

　　结合以上需求，隔代投保最适合什么类型的保险产品？

　　1、自己做被保险人买定额终身寿险

　　被保险人身故后可以赔付给指定受益人，从保险的传承角度来看，这种选择是非常稳妥的，但并不适合隔代投保。举个例子：如果爷爷70岁身故了，赔付200多万给孙子，虽然指定受益人是孙子，但孙子这个时候是未成年人，理赔款依然会给被保险人的监护人。再举个例子：如果爷爷80岁身故了，这个时候孙子已经是成年人了，确实能拿到所有理赔款，但是孙子这个时候才21岁，在这个年龄突然拥有200多万现金，其实是一件很危险的事情。所以，无论什么情况都不适合买这种类型的保险。

　　2、孙子做被保险人买教育金

　　其实隔代投保买教育金，才是绝大多数人考虑的类型，但我认为也不合适，主要有两个问题：一是6岁买教育金是有点晚了，即使买到全行业收益最高的教育金，也没多少收益了，教育金一定要在0岁就买。

　　二是教育金即使不考虑收益问题，也不适合，原理跟上面第一条相同，教育金也是在孩子成年没多久就满期了，20岁出头的人，突然获得200多万现金，也许会被骗、也许会败光、也许人生走向颓废。

　　3、孙子做被保险人买增额寿

　　这就是错误最严重的选择，增额终身寿的受益者，并不是被保险人，而是投保人。只有投保人可以办理退保，只有退保拿到现金价值才能获取收益。爷爷依然无法把钱给孙子，如果一直长期放着不动，等爷爷身故后，如果孙子还是属于未成年人，那么投保人自然要变更成孙子的父母，那么所有的钱最终等于给了最不想给的人了。如果爷爷走的晚，孙子已经成年，可以变更成孙子做投保人，那么又回到上面两个逻辑上了，孙子有权随时办理退保去挥霍这一大笔钱。

　　4、给孙子买终身重疾险

　　这件事可以直接pass了，小孩的重疾险50万保额至终身也就2000元左右，即使你想买300万终身保额，也远远解决不了100万的保费传承问题。并且所有的父母都已经给小孩安排上了，根本无需爷爷奶奶担心。如果小孩的父母没什么钱，爷爷奶奶可以把钱给小孩的父母，让父母给小孩投保，这件事就完全不需要隔代投保来操作了，小孩的父母也无法动重疾险里的这些钱，保单所有收益也都是孩子本人。

　　5、给孙子买长期年金险

　　目前市面上能够长期持有的年金险，又分两个大方向：一是快返型年金险，二是养老年金险。这两种长期年金险，是唯一正确解决方案，下面具体分析如何二选一。

　　快返型年金险市面上特别有优势的产品是【华夏东方红3号】，每年交35万保费，一共交3年，5年后开始，被保险人每年领取4.2万元，一直领取一辈子，看起来是一个很好的选择，但这种类型的产品，收益都非常差劲，小孩一直领取到50岁的时候，内部收益率只有1.6%，领到80岁时内部收益率只有3.2%，领到90岁内部收益率只有3.35%，100岁也只有3.45%，并且无身故赔付，只能活得特别长寿，到105岁才能接近3.49%的内部收益率。

　　结合收益的角度来衡量，快返型长期年金险也非常不适合。那剩下唯一的选择就是养老年金险了，从预期寿命的角度来衡量，孙子未来大概率是超过100岁寿命的，所以随便选一款目前的一线养老年金险，基本都能获得4%+的内部收益率。100年时间的持有，内部收益率差距如果是0.5%，100万的保费换来的差距就是1931万。

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　　最终结论：

　　隔代投保给孙子买养老年金险就是最佳选择，也是唯一正确选择。在孙子年轻的时候并不能获得钱，这件事就是一把双刃剑，有利有弊。现金价值不高，放在隔代投保的需求上，那就只有利没有弊了，无论今后改成谁做投保人，都不会去退保，只有这样才能确保这笔钱全部都是孙子的。在孙子最需要钱的时候，养老年金险能给孙子一辈子的巨额财富、源源不断一直有。

　　在探讨养老年金险之前，我们先用其他类型的保险产品举几个例子，换个角度想想。

　　首先思考一个问题：我们为什么要买重疾险？人一辈子一定100%的概率会患重大疾病吗？如果是必然事件，那么保费就一定比现在贵不少，因为很有可能还没患上重大疾病，就因为突发意外离世了。因为重大疾病是偶然事件，所以买重疾险是转移了患重大疾病的风险。

　　含身故责任的终身重疾险为什么那么贵？是因为它保的【保额赔付】就是一个必然会发生的事件，所以就变成了“储蓄”属性。由于短期内确诊重大疾病，赔付的杠杆还是有的，所以“储蓄”属性也没那么好。保障一件必然会发生的事件，那么风险转移的意义就不大了。

　　家庭顶梁柱为什么要买定期寿险？比如保到60岁，这个年龄身故的概率其实很小的。定期寿险转移的是家庭顶梁柱万一去世了，可以让家人得到一大笔钱从而继续保持原有的生活。它转移了一个小概率风险事件，所以支付的保费也很低，这样买保险才具备风险转移的意义，花小钱办大事。

　　总结一下：用保险来保障一件必然会发生的事件，就是“储蓄”属性，而保障一件偶然会发生的事件，才是保险的真正意义。

　　从这个角度，我们来看看养老年金险，它到底转移的是什么风险？答案一定是【长寿风险】。长寿并非100%的人群都会发生，所以养老年金险也是保障了一件偶然发生事件，但它本身又有储蓄功能和抗通胀功能，结合这些角度来看，就更加复杂了，下面我来逐步讲解这种复杂产品的真正意义。

　　长寿后会导致哪些风险？

　　1、越长寿，创造财富的能力越低，会很快降低为0

　　2、越长寿，需要花钱的地方就越多，主要是医疗费、护理费等。

　　3、从人性角度看，越长寿，越被儿女不待见，这个时候自己已经变成了家庭的拖累

　　4、从社会角度看，很多人都是拼命工作一辈子，想出去去看看世界，可是既没时间又没钱。到了退休终于有机会去环游世界了，但又不舍得花掉半辈子的积蓄，不然以后的老年生活怎么办。

　　5、从上一条得出一个结论：所以我们需要在年轻的时候更加努力去挣更多的钱，不然就要苦命一辈子。先不说年轻时能不能攒到足够的钱了，真攒够了又要面对通货膨胀，几十年后这些钱依然不够养老。

　　

　　所以，人生就只能这样一直悲惨下去？想想都好恐怖。现在996都已经是常态了，还能怎么更加拼命？难道最终归宿就是去学日本，监狱式养老？点击咨询作者

　　我们现在还很年轻，感觉现在考虑养老是不是太早了？

　　20岁女性10万×10年，55岁开始还能每个月领到13730元养老金。

　　40岁女性交同样的钱，55岁开始只能每个月领到6840元养老金了。

　　年轻的时候去花小钱转移长寿风险，这才更能体现保险的意义。这个逻辑跟趁年轻买终身重疾险，是一模一样的。花同样的保费，年轻人买重疾险可以买到更高的保额，养老年金险也是如此，领取金额就是保额。

　　我感觉自己不会长寿，所以应该买增额终身寿？

　　养老年金险确实能让长寿的人群得到非常高的收益，还能源源不断的领到高额养老金。而短命的人买养老年金险，连增额终身寿的收益都达不到。感觉自己不会长寿的人，那是不是更适合买增额终身寿险了？

　　增额终身寿仅仅只是用来储蓄用的，而且必然是短期储蓄，任何角度都无法转移长寿风险。

　　储蓄需求并非刚需，养老一定是所有人的刚需，而且养老年金险也有储蓄功能，甚至更强。现在长寿风险是越来越大了，并且超预期增长。

　　我们一直在对比测算各种产品的内部收益率，的确IRR就是判断一款产品好坏的最直观指标，任何产品我都能把最真实的设计算得通透，但是我算不出你的寿命。

　　IRR只是用来让你选择哪款养老年金险更好，而不是让你来判断到底要不要买养老年金险的。现在的养老年金产品线已经非常全面了，针对任何寿命的人群，都有既确保又远超3.5%内部收益率的养老年金险，详细情况可以看我之前写的《第四代年金险》。

　　正是因为长寿是一件偶然事件，所以你才有机会买到

　　对于任何人来讲，长寿都一定不是必然发生的事件，所以保险公司才能在同样的预定利率下，给你机会买到收益更高的养老年金险。让今后长寿的人群收益特别高。如果长寿变成了必然事件，那你以后能买到的养老年金险，无论再长寿，也不会超过3.5%的内部收益率了。

　　站在保险公司的角度来看，只有一部分人能拿到高收益，另一部分人拿不到这么高，所以保险公司才敢设计出收益更高的养老年金险出来。不然哪家保险公司能保证自己的投资回报率能持续几十年又高又稳定？何况还有预期费用率的成本。

　　现在的养老年金险，用的是2010-2013年采集的生命表，2013年我国的人均寿命仅仅只有75岁。上个月发布的权威预期寿命数据，寿命增长速度可以说是超出了所有人的想象。下一步如果生命表更新了，那以后就再也买不到现在这么极致的养老年金险了，这个问题比预定利率降低到3.0%更严重。点击咨询作者

　　最后总结：

　　因为一定会长寿，所以现在才应该买养老年金险？这个逻辑是错误的。正确的观念是：因为未来有可能会长寿，所以现在要提前转移长寿风险。即使将来没有长寿，你也没损失，无非就是收益少了一点点而已。

　　现在长寿的风险已经很大了，未来会越来越大。任何人都不敢保证自己一定能活到100岁吧，同样的道理，你敢说你一定活不到100岁吗？张学良比你吃得苦更多吧，被软禁了长达54年时间，最后还活到了101岁。而当时的全球人口平均寿命只有62.27岁，中国当时的平均寿命只有71.8岁，男性更低。

　　一提到【锁定长期利率】，全保险行业都一致认为应该买增额终身寿，或者是如意鑫享、如意永享这种产品。

　　这种产品真适合锁定长期利率吗？我觉得，这把锁根本就锁不住。大家要好好思考一下这几个问题：

　　1、既然要锁定长期利率，那短期现金价值高的产品对你来说有什么意义？现金价值只能用来退保用。

　　2、你要是真想锁定长期利率，那短期你肯定不会退保减保吧？不然就等于是锁定了短期利率。

　　3、增额产品确实短期内退保或者减保了会比较划算，但是你退保减保了，后面就没有收益了。还如何锁定长期利率？

　　4、既然你想要短期收益高的产品，那你为什么不买4.025年金险？短期15年时间至少也有3.78%的复利了，这个差距可不小。所有增额产品，15年内退保减保都特别不划算，还真不如存银行算了，何必要买保险呢？

　　所以，我都想不明白，那么多增额终身寿到底是怎么忽悠出去的。最终，全行业所有的消费者，平均持有时间就是8年。

　　我觉得，如果你真想要锁定长期利率，反而应该选一个短期内现金价值比较低的产品，长期持有后超过3.5%复利的产品。

　　只有买这种产品，才能逼着自己短期内不会退保也不会减保，逼着自己无路可退，最终才能真正实现【锁定长期利率】。既然要锁，那不如就彻底锁死吧。点击咨询作者

　　不要总是把关注点放在现金价值上，现金价值只有退保才能拿到，无论任何时候退保了，后面就无法继续获得收益了。

　　想要锁定长期利率，增额终身寿并非最佳选择，这个逻辑前几天的文章已经深入解读了。

　　大致再总结一下吧：增额终身寿正是因为前期太灵活，所以必然导致绝大多数人都拿不住，最终都无法长期持有。

　　如果你觉得自己是少数派，下定决心一定要持有四五十年，中途绝不减保。

　　那么，为什么不选择第三代年金险呢？

　　【第三代年金险】这个词，在保险行业中并没有，只是优选保在两年前全网首次提出的概念，没想到现在几乎所有的自媒体都在抄袭。抄作业就抄吧，我也不会追究，但交卷的时候总不至于把名字都一起抄上吧？

　　进入正题，下面这款第三代年金险，才是当下锁定长期利率的最佳选择。直接看现金流展示吧，我把所有年龄对应的退保IRR全部算出来：

　　

　　这是以40岁女性10年交测算的，每年交10万保费，55岁开始每年领取74570元养老金，在80岁之前一直有超高的现金价值。

　　70岁领取了养老金后就去办理退保，IRR就超过3.5%了

　　75岁领取养老金后退保，IRR=3.7601%

　　79岁领取养老金后退保，IRR=3.9516%

　　70岁前如果退保，IRR无法超过3.5%，但也正是因为如此，买了这款产品后，你肯定不舍得在70岁前退保或者减保吧。只有这种强制储蓄的产品，才能真正实现锁定长期利率，且能在无风险的年龄内收益远超增额终身寿。

　　需要重点提醒一下，买了这种第三代年金险的人，切记不要贪心，尽量早点去办理退保，不要觉得多持有一年复利就更高。其实77岁去办理退保，这个复利不仅仅远超增额终身寿，甚至连一些4.025年金险都一起超了。

　　个人建议，持有到77岁时，收益就已经很逆天了，别再冒险继续持有了，身故了是不能赔付现金价值的，必须要在活着的时候才能退保。

　　如果男性买，也是目前锁定长期利率的最佳选择，下面换成40岁男性来测算看看效果：

　　

　　男女做被保险人，效果都差不多的，男性后期的退保IRR，虽然比女性略微高一点点，但是男性的平均寿命是不如女性的，拿到现金价值的概率要低一些。

　　个人建议，男性顶多在75岁时就果断退保吧，IRR能达到3.7882%，就已经很夸张了，后面再高也不要贪图，永远记住：千金难买确定性。点击咨询作者

　　写在最后：

　　增额终身寿的灵活性，是一把双刃剑，这把剑要看怎么来用，对于真正想锁定30年以上长期利率的人来讲，灵活性反而成了划伤自己的那个刃。最后再提醒一下，第三代年金险中有很多产品，虽然名字都叫养老年金险，但都无法转移长寿风险，这种产品实际上就是用来锁定长期利率的，而且是在几乎确保无风险的前提下，突破3.5%的复利。

　　保险的意义与功用，主要体现在终身寿险上，但这几年的增额终身寿险被玩坏了，传统的定额终身寿险现在已经几乎无人问津。但我一直认为，定额终身寿险依然值得买。

　　具体什么样的人群值得买定额终身寿，本篇不做讲解，我只把全行业最佳的定额终身寿险产品展现出来，通过极简方式讲产品，可以快速理解这种产品的正确意义。

　　以45岁男性举例，每年交502640元，一共交3年，总保费150多万，可以100%确保传承给指定受益人500万元。

　　说简单点，其实就是给自己买了一个“以身故为触发理赔条件”的保险，终身任何时候身故，都能赔500万元。

　　因为人一辈子一定会死，所以得到500万元的理赔，是一个必然会发生的事件，因此这种产品是有点理财属性的，同样也可以计算IRR，下面是所有年龄对应的【身故IRR】测算：

　　

　　这种产品投保后，终身任何时候身故都按保额赔付，虽然任何时候赔的钱是一样的，但是资金是有时间成本的。

　　从测算表很容易理解：这种定额终身寿险是死得越早IRR越高。虽然反人性，但杠杆设计的特别合理，已达到行业极限。

　　这款定额终身寿险在寿命超过80岁后，复利降开始低到3.5%以内。特性刚好与养老年金险相反，养老年金险是活得越久收益越高，顶级养老年金险寿命超过80岁后，也刚好是这个年龄开始超过3.5%的复利。

　　定额终身寿险反正就是这种逻辑了，如果觉得不适合也不要勉强买，我只是告诉大家，这款就是此类产品的天花板，比【华贵小爱】费率更低，以前没有这么好的产品，以后也更没有。点击咨询作者

　　如果你刚好有这类需求，或者自己也不清楚是否有需求，告诉我，把握住最后一个月的机会吧。

　　630临近，没想到居然又上了一款新品，而且是行业绝杀。这款产品主要是针对增额终身寿险设计的，估计看完下面的介绍，买过增额终身寿险的人都要悔死。

　　直接看IRR测算吧，下面以45岁女性为例，5年缴费：

　　

　　缴费方式比较另类，第1年交260万，第2-5年每年交10万，5年一共交了300万保费，55岁的时候又一次性返给你313.6万。

　　然后56-85岁每年再领取6.44万养老金，到85岁时退保再拿回29万多现金价值。

　　举例测算的这款产品，在收益性、灵活性、安全性三个角度，同时超越了增额终身寿，而且差距还很大。

　　1、收益性

　　只要活到63岁，IRR就能超过所有增额终身寿险。然后这款产品的IRR是一直上升的，持有越久IRR越高，85岁时的IRR达到了3.9198%

　　2、灵活性

　　5年交，第5个保单年度末现金价值就超过已交保费了，这就是营销号所说的:第5年“回本”。理论上第5个保单年度末就可以随时减保了，但不建议这样操作，这种说辞依然属于营销噱头，减保或者退保虽然没有损失本金，但是损失的是收益，最大损失是：白白糟蹋了这么好的产品。

　　3、安全性

　　如果在养老年金险的角度来看，85岁得到3.9%的复利也不算高，但是这款产品完全不一样。表中74-85岁区间的IRR，我专门用红色字体标注了，是因为这段时间无论身故还是退保，所得到的收益是一模一样的。

　　简单点理解，这款产品并非增额终身寿可比的，因为它相当于是一款能够持有40年的4.025%年金险。

　　不过还是要提醒一下：它仅适合40岁及以上人群，且第一年的保费门槛较高，年轻点的还有其他更好的选择。点击咨询作者

　　这种产品不要问名字了，说出来立马就会下架，赶紧联系吧，发送暗号：新款年金。

　　所有的增额终身寿险，复利永远无法超过3.5%

　　所有的年金险，在目前平均寿命情况下，复利无法超过4%，一般在3.9%就很不错了。

　　如果你的房贷利率是4%，或者4%以上，那么增额终身寿和年金险都不适合你。

　　保险公司和银行，都属于是金融机构，主要就是来融资的。购房按揭贷款和抵押贷款都是同一个逻辑，你把房子抵押了拿着贷款去买增额终身寿和年金险，如果还能赚钱，那金融体系真要乱套了，底层逻辑上都行不通。

　　举个例子：你的房贷欠200万没还清，房贷利率4.8%

　　你目前刚好手里有200万闲钱，如果去买增额终身寿，假设你30年内不退保也不减保，那么你所得到的复利大概是3.49%

　　但你欠银行的200万贷款，利息是多少？这个利息很难算清楚，因为你不是一次性还清的，而是每个月按揭。简单点理解吧，4.8%的房贷利率就是复利，这个逻辑之前的文章已经详细论证过了。

　　优选保：房贷利率，到底是单利还是复利？精准计算方法

　　一边支付给银行4.8%的复利，一边去买储蓄险保险拿着不到4.8%的复利，这是何苦呢？提前还贷款，比你买任何增额终身寿和年金险都划算。

　　如果你是今年刚买的房子，房贷利率只有3.9%，虽然目前也有能达到3.9%复利，甚至特殊年龄还能超过这个数，但这样买也没多大的收益空间了，我觉得没必要瞎折腾，老老实实把房贷提前还清吧，剩余的钱可以再考虑买点预定利率4.025%的年金险。点击咨询作者

　　如果你只是纯公积金贷款，那么顶级的几款年金险可以考虑买，增额终身寿别看了。