加密货币消亡史：泡沫、诈骗和机会主义

　　加密货币的历史可以追溯到经济繁荣的20世纪80年代，当时的金融文化一度在《颠倒乾坤》和《华尔街》等电影中得到了美化。在这样的背景下，密码学先驱David Chaum于1983年发表了一项研究成果，为电子支付、区块链和加密货币奠定了基础。

　　 这些思想在当时非常超前，因此多年间加密货币很少在自由市场「自由主义政策」圈子之外被讨论。但这一切随着中本聪在2009年推出比特币而改变，加密市场在整个2010年出现爆炸式增长。

　　如今市场上存在数以万计的加密货币，无论是对投资者还是对监管机构来说都是一个充满挑战的市场。许多人认为流通中的加密货币种类太多，而将其比作约25年前的「互联网泡沫」。

　　为了分析加密市场，我们对十年来崩盘消失的token进行了可视化分析，涵盖失败的ICO项目和被市场淘汰的代币。我们参考了Coinopsy的2400多种消失代币数据，汇编了每种代币当前状态数据，分析了每种代币在过去10年中的表现，并指出他们在何时消亡以及为什么消亡。

　　在整理完这些数据后，我们将其与CoinMarketCap每年的历史快照进行比较，从而直观展示曾在市场上曾出现的所有代币的准确数据。

　　数据概览：

　　2017年的加密热潮中，704种现已消亡的加密货币开始流通，超过了2016年建立的224种。2018年是加密货币行业最致命的一年，751种加密货币不复存在。加密货币的最高消亡率出现在2014年，793种加密货币中有76.5%不再流通。2014年建立的793种加密货币中有551种已被放弃，没有哪一年出现过如此多的加密货币损失。 2014年的加密崩盘

　　回顾加密货币的历史，2013年可以被视为第一个加密繁荣时代。在无人机、智能手表等新兴技术主导的2013年里，比特币的价格从150美元飙升至1000美元，在11月达到1127美元的峰值。在那次飙升之前，市场上只有14种加密货币，而到了2022年，仍留在前10名之中的只剩比特币和莱特币。

　　比特币价格的飙升引发了一波加密货币竞争浪潮。数据显示，2013年有84种加密货币进入市场，2014年有607种，这些加密货币都是为了利用2014年初比特币崩盘的机会割韭菜，当时比特币交易大多与暗网丝绸之路(Silk Road)有关。

　　 然而，2014年新兴加密货币的挤兑并没有持续下去。根据数据，2014年建立的代币中有91%最终因交易量低或被放弃而消亡。除了meme币Dogecoin外，许多试图垄断早期加密市场的机会主义尝试都以失败告终。

　　2017年ICO浪潮

　　2017年是加密历史学家口中的“爱情之夏”。新兴的区块链技术首次吸引了全球商业领袖的关注，导致投资激增。2017年7月，高盛首席技术人员谢巴·贾法里预测，到今年年底，比特币价格将达到3600美元。

　　这一年出现了许多利润丰厚的ICO——最著名的是Filecoin，融资了2.57亿美元。然而，一切并非表面看上去的那样。那一年有704种现已消亡的加密货币进入市场，是过去十年中数量最多的一年。ICO咨询公司Stasis Group在2018年的一份报告发现，2017年80%的ICO(共计融资119亿美元)被认定为骗局。

　　 我们的研究同样表明，2018年消亡的751种加密货币中有30%是欺诈性的，这也是过去十年中最高多的一年。最著名的ICO骗局是越南币PinCoin和iFan。当地记者揭露这两家公司诈骗了多达3.2万名投资者，涉案金额高达6.6亿美元，胡志明市警方随后对此展开了调查。

　　2014年的加密货币数据

　　人们很容易忘记，加密货币仍处于起步阶段。虽然投资者买卖股票已有数百年的历史，但直达2010年，第一笔比特币交易才在佛罗里达州的一家披萨餐厅发生。市场尚未真正站稳脚跟，经济学家对该行业的未来看法不一。

　　虽然加密货币已经表明，它可以通过加密交易和投资扰乱传统金融，但该行业的失败案例也非常普遍。中国信息通信技术研究院(CAICT)的一份报告发现，目前已启动的区块链项目中有92%处于闲置状态，寿命仅为1.22年。

　　 对许多有抱负的加密项目来说，最初的几年是充满煎熬的。根据我们的研究，在2013年至2018年期间，推出的加密货币目前有一半以上已经不复存在。在2014年加密货币首次大繁荣背景下推出的加密货币中，超过四分之三(76.5%)现已消失。

　　2020年后加密数据转好

　　2020年以来只有16种加密货币被放弃根据区块链研究平台LongHash数据，63.1%的加密货币项目是在被投资者放弃后，价格会迅速暴跌。这是因为在一个拥有超过1.2万种加密货币的饱和市场中，优质的项目无法吸引人们关注的现象非常普遍。Coinopsy给出了一些加密货币被抛弃的潜在原因，比如过时的区块链设计，比如开发者的个人情况变化。

　　 数据显示，2013年第一次价格上涨导致了大量加密货币被抛弃，2013年和2014年这个数据分别有61.1%和69.5%。然而最近的趋势表明，加密货币被放弃的频率正在降低，自2020年以来，只有16种加密货币因为缺乏投资从市场上消失。尽管如此，还是有人担心，2022年加密货币价值的大幅下滑将在未来导致更多的代币被抛弃。

　　2017年是加密诈骗高峰

　　由于对加密货币缺乏监管，这让其成为欺诈和机会主义骗子的主要目标。不仅某些山寨币本身可以被认定为骗局，而且犯罪分子还可以使用比特币和以太坊等主流加密货币来欺骗投资者。

　　美国联邦贸易委员会报告称，自2021年初以来，已有超过4.6万人成为加密骗局的受害者，损失总额超过10亿美元。根据Chainanalysis的数据，在2021年比特币价格飙升之后，市场重新燃起了对加密货币的兴趣，这导致了一波加密犯罪浪潮，总价值达140亿美元。

　　 尽管如此，自2019年以来，还是只有不到2%的加密货币被认定为骗局。加密骗局是在2017年达到顶峰的，当时17%的货币存在欺诈行为。在当年的ICO泡沫期间，欺诈者共计骗走了4.9亿美元。

　　当公司规模大到可以在股票市场交易时，它们就会启动首次公开募股(IPO)，从公众投资者那里筹集股本。相比之下，首次代币发行(ICO)是一个吸引人们投资新加密货币的募资形式。其主要目的是让投资者购买项目代币，但项目方也可以提供与公司产品相关的投资回报——包括业务本身的股份。

　　 Mastercoin于2013年率先推出ICO，随着加密货币价格的飙升，这种募资方式在2017年出现爆发。尽管如此，我们的研究表明，那一年发行的所有货币中有12.6%因为ICO失败而消失——比过去十年中的任何一年都要多。

　　咨询公司GreySpark Partners的研究发现，在2017年和2018年推出的所有ICO中，有近一半未能筹集到任何资金，这种做法涉嫌欺诈最终导致联邦监管加强，并对该行业的滥用行为进行严厉惩罚。因此我们的数据仅仅显示五种代币的ICO失败。

　　加密货币在动荡中走过十年——接下来会发生什么?

　　加密货币市场正以前所未有的速度增长，快速发展的技术带来了新的投资机会——最引人注目的是2021年的NFT热潮。比特币仍然主导着市场，一些投资者预测，到2023年，比特币的价格可能会达到10万美元。

　　同时，以太坊的价值在2021年增长了409%。尽管俄罗斯入侵乌克兰导致全球不稳定，导致全球经济低迷，但分析人士预计，到2030年以太坊将为加密行业带来49亿美元的价值增长。

　　许多专家将加密行业的发展与21世纪初的“互联网泡沫”相提并论，当时的创新导致互联网公司爆炸式增长，投资者纷纷寻找下一个亚马逊(Amazon)或eBay。相比之下，加密货币在2013年和2017年的投资激增使市场充斥着新货币，投资者争相在“下一个大事件”上赚钱。

　　虽然这些货币大多死于缺乏投资、失败的ICO或骗局，但它们成功迫使主流资金关注这一领域。美国政府和全球市场在监管加密货币以更好地保护投资者方面面临着诸多挑战，因为加密货币在过去十年中已经证明了其颠覆传统金融市场的能力。