电魂网络突围：《梦三国2》入亚能否重焕活力？

　　

　　随着临近，首次进入亚运会赛场的电竞项目也揭开面纱。入选本届亚运会的项目，除了《英雄联盟》《FIFA Online 4》等全球知名产品外，还有《王者荣耀（亚运版）》《和平精英（亚运版）》等国产。由（603258.SH）开发的《梦三国2》也是其中之一。

　　5月7日，公布《第十九届项目国家集训队候选人推荐办法（梦三国2项目）》，其中提到将成立《梦三国2》推荐工作领导小组，成员由电魂内部领导担任，并下设赛训办公室、综合事务办公室、反兴奋剂工作组、外部专家团。

　　不过，从方面来看，的表现并不乐观。财报显示，2022年全年和2023年一季度，电魂网络的业绩降至疫情前水平。此外，电魂网络过于依赖单一产品，超六成收入来自“梦三国”系列端游。多家分析机构表示，《梦三国2》在亚运会舞台上的表现值得关注。

　　业绩降至疫情前水平

　　3月30日，电魂网络发布2022年全年业绩报告。报告显示，公司实现7.91亿元，同比下降20.64%；实现归属上市公司的2.01亿元，同比下降40.66%；扣非后净利润为1.76亿元，同比下降37.45%。

　　与电魂网络历年业绩相比，电魂网络2022年业绩下降至疫情发生前的规模。2019年至2021年，电魂网络的营业收入分别是6.97亿元、10.24亿元、9.96亿元，净利润分别是2.28亿元、3.95亿元、3.39亿元。

　　具体而言，电魂网络各个业务分类的收入均有下降。其客户端和移动端分别下降7.36%和40.49%，降至5.19亿元和2.51亿元，占收入比重分别为65.61%和31.73%；境内收入和境外收入分别下降21.74%和20.66%，至6.55亿元和1.15亿元；自营模式收入下降13.88%，联运模式下降38.80%，代理模式下降58.82%。

　　财报披露，公司2022年营业收入下降，系游戏充值收入较上年同期有所减少所致，“2022年度公司各项业务运行平稳，受行业总体增长大幅度放缓趋势的影响，营业收入和归属上市公司股东净利润有所下滑。”对于游戏充值收入下降的原因，电魂网络董秘办人士向《中国经营报》记者表示，一切以定期报告披露内容为准。

　　4月27日，电魂网络发布的2023年第一季度财报显示，公司在新一年里业绩暂未有起色。今年一季度，电魂网络实现营业收入1.56亿元，同比下降31.41%，主要原因是游戏收入减少；净利润为4733.50万元，同比下降33.75%。

　　指出，电魂网络一季度业绩下跌是因为老游充值流水自然回落，未有重磅新游接续。研究院认为，由于亚运会延期导致电魂网络部分产品项目受到相应影响，老游充值收入较去年同期下降明显，员工薪资及福利增加导致净利润下降幅度增大。

　　亟待新品挽回老游颓势

　　除此之外，电魂网络还存在依赖单一产品问题。2022年财报披露，报告期内公司来自于“梦三国”系列端游的营业收入占总营业收入的64.27%，是公司的重要收入支柱。

　　据悉，电魂网络目前主要运营“梦三国”IP产品系列端游《梦三国2》。《梦三国2》是一款由电魂网络使用自主游戏引擎研发的大型多人在线竞技网游，在三国文化背景下，竞技与副本玩法双线发展。其竞技模式包含5V5娱乐、10V10官渡之战、5V5V5三国志大战等公平竞技模式，还有根据三国剧情设立的挑战BOSS、关卡副本等MMORPG式角色养成玩法。据电魂网络方面透露，《梦三国2》端游最高峰时同时在线人数突破54万。

　　衍生自“梦三国”IP的还有《梦三国手游》。该款手游由电魂网络自主研发，内含MOBA+RPG综合玩法。其于2019年7月14日上线运营，历史注册用户达到400万。

　　“梦三国”系列端游自2009年12月正式上线，商业化运营已连续超10年，经过多年高速发展期后，将不可避免地进入付费用户的下降周期。对此，电魂网络董秘办人士对记者表示，公司正在不断研发新游戏，来缓解对单一产品的依赖。

　　据财报披露，电魂网络的主要储备游戏包括《Imperial Destiny（大航海）》《流浪方舟》《野蛮人大作战2》《螺旋勇士》《卡噗拉契约》《卢希达：起源》《工匠与旅人》《甄嬛传之浮生一梦》等，测试和发行等相关工作也将陆续推进。

　　目前，电魂网络已经获得版号的游戏包括：公司自主研发的魔性竞技+RPG游戏《野蛮人大作战2》，计划在移动端、PC端、主机端等多端发行，已经获得移动端、主机、客户端全平台版号；创新陀螺对战策略RPG手游《螺旋勇士》，全平台预约人数已超50万，预计于2023年第三季度在中国内地上线；以潮酷扭蛋为主题的卡牌游戏《卡噗拉契约》，预计2023年第二季度在中国内地及海外同步进行测试。

　　其中最受关注的是《野蛮人大作战2》，其前作《野蛮人大作战》全网下载次数超5000万，续作在继承3V3V3独特战斗系统的同时，将部落建设、世界探索等玩法与IO乱斗相结合，入选TapTap全球发布会精选游戏，在TapTap国际站的评分高达9.2。

　　华鑫研报指出，电魂网络储备产品的测试和发行等相关工作正在陆续推进，在2022年公司业绩低基数的情况下，丰富储备产品有望助力公司在2023年迎来业绩修复。

　　产品入选亚运会电竞项目

　　尽管97.35%营业收入来自，但电竞也是电魂网络重点发力的板块。

　　财报披露，电魂网络与位于浙江绍兴的e游小镇合作打造以《梦三国2》赛事为核心的电竞生态产业链，在e游小镇挂牌成立集训运营中心。该中心除了举办《梦三国2》相关赛事外，还举办了多项第三方线上、线下赛事活动，包括会展、赛事表演等。

　　此外，公司已取得杭州市人社局批准的电子竞技员5—2级、电子竞技运营师4—2级的职业等级认证机构资质，可在杭州市面向社会开展电子竞技相关人才的职业等级认证工作。

　　第十九届首次将电子竞技列为正式比赛项目，电魂网络主打产品《梦三国2》成为杭州亚运会电竞项目赛事之一。

　　关于产品入选亚运会等事宜，电魂网络方面未透露更多细节，表示不予回应。

　　不过，据电魂网络方面介绍，《梦三国2》秉持“国风”和“电竞”两个特色深耕细作，在电竞领域有超过10年的发展史，游戏中的三国元素随处可见。关于产品入选亚运会比赛项目，其表示，将全力协助做好《梦三国2》亚运会赛事相关工作，为全球玩家和电竞爱好者呈现一个难忘的亚运电竞盛事。

　　多家分析机构表示，将关注《梦三国2》在亚运会舞台上的表现，以及其对公司带来的影响。研报认为，看好电竞赛事催化下，“梦三国”IP下端游及手游产品热度再攀升，进一步拓展海内外影响力。华鑫研报指出，未来《梦三国2》将借助亚运会契机建立规范的职业联赛体系，扩大赛事范围，建立稳定的亚洲职业联赛，开放赛事品牌，提升《梦三国2》品牌全球影响力；公司被授予杭州亚运会官方线上品牌推广服务供应商，有望借此机会充分发挥电子竞技领域的经验优势，为杭州亚运会赋能助力，携手打造“电子竞技+传统文化”的新兴竞技运动新业态。

　　近期，AIGC（生成内容）掀起热潮，多家游戏公司表示已经对该技术展开应用、探索。在上证e互动平台上，有投资者对电魂网络提出相关问题。该公司表示：“研发是多种新技术新应用的试验场和前沿阵地，公司也一直在关注和应用各种新技术，以技术推动研发效率和游戏体验的提升，目前公司已在部分在研游戏的研发过程中应用AI图片生成及AI对战博弈等AI技术。”

　　3月24日，在美国旧金山举行的第三十五届游戏开发者大会（GDC）上，电魂网络和智企携手亮相。智企展示了其AI在电魂网络旗下游戏《野蛮人大作战2》中的运用。据悉，《野蛮人大作战2》是3V3的实时竞技游戏，当前AI-bot已可实现较好的决策反馈及拟人化。此外，当前已通过算法开发迭代出三种不同风格的（激进风格、辅助风格、谨慎风格），进一步提升了与AI对战的体验。