东方证券:给予长安汽车买入评级,目标价位15.13元
长安汽车(000625)
长安12月整体销量同环比大幅增长。长安汽车12月整体销量25.58万辆,同比增长43.7%,环比增长38.4%;2022全年整体销量234.6万辆,同比增长2.0%。12月疫情防控措施逐步优化,公司工厂恢复正常生产,叠加政策尾期效应刺激需求,12月长安整体销量同环比实现大幅增长。
长安自主及新能源销量表现亮眼。长安自主品牌12月销量17.25万辆,同比增长120.6%,环比增长44.6%;2022全年累计销量139.04万辆,同比增长15.5%,12月长安自主品牌销量同环比增速表现亮眼。长安自主品牌新能源12月销量4.52万辆,同比增长202.2%,环比增长36.5%;2022全年累计销量22.60万辆,同比增长150.1%。12月深蓝SL03交付量达11650辆,环比增长42%,带动长安自主新能源单月销量创下新高。12月阿维塔11及阿维塔011首批量产车辆正式下线,阿维塔已完成超过200家渠道布局,预计2023年阿维塔11将全面进入大规模交付阶段。新车方面,欧尚X5PLUS于12月正式上市,全新紧凑型轿车Lamore逸达正式亮相,新车基于方舟架构及“纵横万象”设计理念打造,预计其将进一步丰富长安轿车产品矩阵,为不同年龄段、不同层次消费者提供多样化选择。深蓝品牌第二款车型深蓝S7于广州车展正式亮相,定位中型SUV,基于EPA1平台打造;与深蓝SL03一致,深蓝S7将提供增程及纯电版本,并应用“原力”智能增程技术及超集电驱技术,全面提升车型竞争力;深蓝S7预计将于2023年正式上市,与深蓝SL03构成深蓝品牌双核,推动长安自主新能源品牌向上发展。
长福、长马销量环比回暖。长安福特12月销量1.91万辆,同比下降48.2%,环比增长1.2%;2022全年累计销量25.10万辆,同比下降17.6%。长安马自达12月销量0.64万辆,同比下降8.1%,环比增长11.4%;2022全年累计销量10.40万辆,同比下降8.1%。新车方面,新一代福特锐界L、马自达CX-50等重点新车于广州车展亮相,预计将于2023年上半年上市,新车型有望强化合资品牌车型竞争力。
盈利预测与投资建议
预测2022-2024年归母净利润87.86、88.79、97.85亿元,可比公司22年平均PE17倍左右,给予公司22年PE17倍估值,目标价15.13元,维持买入评级。
风险提示
长安福特销量低于预期、长安马自达销量低于预期、长安自主品牌销量低于预期。
最近更新汽车资讯
- 哲学沙龙
- 高原痛风临床研究
- 快播插件(SPSS无法启动因为应用程序的并行配置不正确)
- 教育部2021年工作要点:加强普通高校毕业生就业工作
- 【陪你母乳喂养】 哎哟喂,没生孩子也能泌乳?
- 重组家庭没有血缘关系的兄妹可以结婚吗
- 非现役人员生活待遇经费保障与管理探析
- 《发展心理学·从生命早期到青春期》基础理论读书笔记--结合教育动画的相关研究
- 2023届河南省郑州市(二模)高中毕业第二次质量预测语文试题及答案.docx
- 《那片星空那片海》全集剧情简介 分集剧情介绍
- 给6-15岁男孩女孩的精选主题书单(分性别,暑假必备)
- 优秀家长家庭教育经验分享5篇
- 郭洪雷:汪曾祺小说“衰年变法”考论
- 章子怡汪峰吵架原因 章子怡与汪峰吵架事件详情
- 情感故事:不回家的女人
- 道德伪善的教育学思考
- 2018级高职医学影像技术专业人才培养方案
- 以国家之名的罪恶——评德国影片《窃听风暴》
- 影视传播范文10篇
- 九天揽月一一敢峰证明四色定理之谜
- 挪威流产或人工流产后妊娠的妊娠间隔和不良妊娠结局(2008-2016 年):一项
- 好看的美剧排行榜(12部高分高质美剧推给你)
- 解放思想大讨论心得体会
- 长谈 | 内蒙古电影新浪潮:现实的结构与质感
- 美国《国家性教育标准》及其启示(下)