[直播]深交所并购沙龙与巡回路演聚焦成都

　　    全景网4月23日讯  由深圳证券交易所、四川省金融办、四川省投资促进局、四川省人民政府驻广州办事处、成都高新区管委会、成都市科学技术局共同主办的“深交所电子信息产业行业并购沙龙年度峰会暨中国高新科技企业投融资巡回路演·成都站”活动于2015年4月23日在成都举行。上午，来自国信证券投行部、深交所创业板公司管理部和申万宏源证券研究所的高管将发表主题演讲。下午，来自成都高新区的10家企业和机构投资者将通过“现场+线上交流”的形式，进行投融资信息对接。

　　    16:45  东哲科技:致力于成为第三方的识别认证机构

　　    今天最后一家路演公司是成都东哲科技有限公司。公司带来的融资项目是RFID全球商品识别及防伪服务系统。该项目通过为企业提供防伪电子标签和终端识别器的制作、分发、产品管理、在线识别等防伪服务，以及数据储存、数据交换、智能管理等增值服务，解决RFID及防伪行业存在的易复制、成本高、不易鉴别、兼容性差、查询困难等问题。

　　    公司副总经理兼创始人万春梅介绍，公司是基于射频识别技术，运用到所有包装商品上的企业。公司产品可以识别二维码，电子监管码，以及未来所有带有电子标签的商品，目前服务对象以药品食品为主。

　　    她表示，公司的商业模式是为消费者免费提供查询，识别的服务。现阶段已有一千多家的公司正式合作，包括签约了三家合作方。

　　    此外，万春梅透露，公司目前由识别系统衍生出来的还有几种收益，包括电子标签，信息的收入，还有识别终端、销售收入新媒体的收入、信息服务的收入，以及增值分成的收入等等。

　　    她表示，公司的平均值净利润在10.8亿左右，要达到这样的平衡点的话，只需要目前收入完成7.6%，就可以完成这样的平衡。

　　

　　    16:30  张耀:“安加”将解决民用安防的诸多问题

　　    成都别样科技有限公司的融资项目是免费智能安防解决方案--“安加”。该项目是一款具备监控、预警、威慑和看护功能的智能安防手机APP，具有免费、及时报警、安装便捷等优点，解决了民用安防存在的价格、安装、使用和效果等问题。融资资金用于团队建设和市场推广。

　　    成都别样科技有限公司CEO张耀介绍称，公司项目可以帮助用户实现将现用和闲置的手机同时装上“安加”，监控机即可根据设置要求进行防盗预警、威慑和看护工作，并及时将报警信息视频或图片推送到主机中，并可实现实时查看监控区域。

　　    此外张耀透露，其自身是澳洲科廷科技大学与马来西亚林国荣创意工艺大学双学位。公司的产品经理拥有10年互联网产品经验，曾任中国电信《爱音乐》安卓客户端的产品经理。公司此次的融资需求是300万人民币，项目是100%的盈利。

　　

　　    16:15  车易行:致力于为客户提供低廉停车服务

　　    成都车易行网络科技有限公司的融资项目是机场车管家。该项目以美国的Flightcar为原型，根据中国市场特点设计了机场专属停车场、车辆返回市区和到港接机三种服务模式，为车主提供低廉、甚至免费的停车服务，在机场重构登机流程，解决机场打车难、停车难的问题。

　　    公司CEO丁赟向投资者表示，公司打造“机场车管家”这个项目，是希望给客户提供非常低廉的停车服务，或是为车主提供机场免费的停车服务，变革传统的机场出行方式，在机场提供登机流程，打造新的价值链。“我们认为自己是机场门口的一群野蛮人，”丁赟说，“我们希望用互联网的思维重新塑造。”

　　    关于上述项目的目标客户，丁赟称将定位于出差频率高且讲究生活方式的商务人士。此外他强调，因为车易行是互联网公司，讲究“羊毛出在羊身上”，公司做后续服务模式，目前正在建立推广和销售的渠道。

　　    16:00  步速者:HOMYi为传统企业提供互联网+软件服务系统

　　    成都步速者科技有限责任公司路演的融资项目是HOMYi互联网+营销云平台，通过建立HOMYi互联网+营销云平台，整合新媒体资源、打通互联网平台、提供移动营销工具和服务，以实现场景化电商完成线上线下闭环，并提供能二次开发扩展的开放式云平台。目前平台用户数已达数十万人。

　　    公司总经理朱珠表示，新媒体需要拥抱传统行业，传统企业也非常需要拥抱新媒体，它们需要一个平台聚集起来。HOMYi实际上是为需要互联网连接终端用户的传统企业提供互联网+软件服务系统。

　　    朱珠介绍公司的运营模式，提供云服务租用，系统租用，服务模板，技术更新，二次开发，代运营，活动策划，文案美编，粉丝运营。推广佣金，自媒体推广，到最后的自媒体，售卖提成。

　　    他透露，HOMYI3.0已经服务过数十万用户，日均活跃用户超过1万人，使用商家及新媒体超过100家，仅含邀请及付费用户。

　　

　　    15:45  启动优势科技：努力成为中国最大智慧旅游资讯服务运营商

　　    成都启动优势科技有限公司带来的融资项目是旅信通——智慧旅游O2O，项目定位于领先的旅游生活信息及交易平台，通过线上布局+线下延伸，构建基于产品+服务+互联网的旅游O2O闭环，为全国正规的线上线下旅游企业提供交易渠道，为中小微旅游企业提供一站式信息化服务。

　　

　　    公司董事长邓维在活动上介绍，公司的目标是做中国最大的智慧旅游资讯服务运营商。力争5年内完成重要城市覆盖且两年内上新三板、五年内实现转板。邓维表示，公司的愿景是旅游咨询服务中心遍布全国乃至全世界。

　　

　　 启动优势董事长  邓维

　　    申万宏源证券研究所副所长易欢欢表示，公司选择了一个非常有前景的行业，旅游行业。旅游这个行业，未来的话，因为各个地方的政府限于财政，希望通过P2P的模式分担一定的成本。对公司来讲是一定的边界，是公司要解决的问题。

　　

　　    15:30  逸动无限CEO于晓晖:互联网的民工市场规模巨大

　　   成都逸动无限网络科技有限公司的融资项目是小娱WiFi。该项目基于小娱WiFi独有云平台，提供专业的WiFi运营服务和解决方案，依托规范的运营管理体系和线下技术支持团队，构建一体化WiFi网络架构和管理服务。目前项目为超过30万的用户及企业机构提供安全、可靠的WiFi运营服务。

　　   公司CEO于晓晖向投资者表示，公司目前是做B端的市场，像商户WIFI、无线城市、网吧WIFI、驾校WIFI等，这些属于商铺WIFI的市场。还有一部分市场，是做互联网的人忽略了的，就是民工市场。民工的数量是非常庞大的。这个用户群体在互联网到来的时候，一直没有引起大家的重视。随着互联网的普及，这些用户已经普及了，对网络的需求在持续增长。在他们所居住以及工作的环境里面，他们需要有WIFI的支持。对于这块领域，公司目前需要提供一整套的WIFI支持。

　　   他表示，小娱WIFI和迈外迪以及WIFI万能钥匙相比具有很多优势，其中包括用户商业化价值更高、上网有保障、技术门槛高等。

　　   期间，于晓晖还提到了买买提，称他们去年完成了一个3亿元的公司，目前估值已超过10亿美金，公司很有信心未来超过他们。

　　   在回答专家提问的时候，于晓晖说：“宽带的价格越来越低是一个好事，具体这个好事在哪些方面体现，取决于应用场景的选择。比如说民工或富士康的工人，下班了以后在宿舍里面很无聊，你在自己家里面看4G都看不起何况他们。因此宽带运用于每个行业是我们的解决方式。”

　　

　　    15:15  中电昆辰带来鹰眼票务景区精定位电子门票系统融资项目

　　    四川中电昆辰科技有限公司介绍的融资项目是鹰眼票务景区精定位电子门票系统。项目通过智能电子票感知网络对景区地理事物、旅游者行为、景区工作人员行迹等进行感知，实现对游客、景区工作人员的可视化管理，优化再造景区业务流程和智能化运营管理，为精准景区游客导流、景区游客管理等提供大数据支撑，为商业旅游提供新的商业模式。

　　    公司总经理朱晓章介绍称，公司的电子卡可以帮助定位位置，目前公司产品有定位时间卡，有卡片，有手环，还有钥匙链，还有各种情况下的基站、室内室外的基站和融合设备，以及云端服务器和手机APP。产品目前应用在光源剑门关景区创5A信息化系统、河北监狱等。

　　    朱晓章表示，公司目前初期主要是销售，未来希望是数据挖掘和进入运营阶段。

　　    申万宏源证券研究所电子行业首席分析师王建伟询问电子卡如何防护用户隐私？朱晓章表示，产品应用的场景，通常是公众区域。目前公众区域已经做到了覆盖，比如说机场、商场已经完全暴露在监视之下。我们把个人信息进行保留。至于其他的监狱等等本身就是一个固定的自己的特点。

　　

　　    15:00  净好科技:食品安全现状堪忧带来机会

　　    下午第三家路演的公司是成都净好科技有限公司，带来的融资项目是食品净化机项目。项目开发以自来水为原材料的中央处理器“净芯”，其食品净化机可普遍适用于普通家庭和多人食堂，具有自动清洗、节水节人工、杀灭腐败菌及催生激素、高效降解农药残留、快速杀灭细菌病毒的优点。融资资金用于新产品的研发升级和更新，以及市场推广。

　　    公司总经理杨勇强在活动上介绍，目前我国的食品安全状况堪忧，我国的农药使用量全球第一，各种抗生素、激素在农业中的使用泛滥。公司的产品能对农药、部分抗生素和激素等全部降解，对食物起到净化的作用。

　　    杨勇强同时透露，公司通过强大的研发与营销，将两年内实现新三板挂牌。

　　    申万宏源证券研究所电子行业首席分析师王建伟表示，我国的食品安全问题有很多需要做的事情，从市场空间来看看好公司。

　　

　　 融资用途

　　

　　 净好科技总经理  杨勇强

　　    14:45  晶砂科技：料在可穿戴OLED驱动方面明年将获七成市场份额

　　    成都晶砂科技有限公司所带来的融资项目为OLED特征曲线检测与显示校正。该项目是针对OLED的驱动及图像校正、补偿芯片，可应用于国内各大小尺寸及可穿戴设备的OLED显示屏，解决因工艺缺陷和材料而出现的OLED显示屏MURA现象和色彩老化问题，提高OLED色阶表现力，延长显示屏寿命，降低产品成本。

　　    成都晶砂科技有限公司总经理黎守新向投资者介绍称，公司团队现在有13个人，将近一半的硕士，团队来源主要是国内外的一些知名的IT企业。公司的主要产品包括3个——大尺寸、中小尺寸以及可穿戴。

　　    提及公司的优势，他表示，首先公司是做等离子起家的，因此具有做OLED的先天性优势；此外，对OLED的改善、对功耗的处理，在国内是唯一的。黎守新透露：“我们已经跟所有的用户进行了演示，去年10月份才申请的专利。”

　　    他还表示，今年公司的重点是在可穿戴设备和中小尺寸。现在来讲的话，今年可能只有这两个产品会量产。对这个市场的预测，从目前掌握的情况来看，公司在可穿戴OLED驱动方面到了2016年能获得不低于70%的市场份额，且大小尺寸产品会有一半的市场。

　　

　　    14:30  成都广达电子计划融资1亿，投入到“三网融合”产品及服务项目

　　    下午路演的第一家企业是成都广达电子股份有限公司。公司计划融资1亿元，投入“三网融合”产品及服务项目，该项目主要为广电网络运营商提供“三网融合”所需的产品、解决方案及服务。

　　    公司副院长谢春利介绍称，公司1月15日在新三板挂牌，产品包括接入网双向网改设备，网络核心设备，运营支撑系统，互联网缓存软件等，服务包括咨询，解决方案，优化，联合实验室，行业分析等端到端的服务。目前，公司产品售往全国十个省市，包括天津广电、云南广电、四川广电、山东广电、河北广电、福建广电、吉视传媒、江西有线、龙江网络等。

　　    她表示，公司计划2015年市场份额将达到4亿，2016年达到6亿，2017将达到8亿。相比同行其他企业，公司有很多竞争优势，比如第一个双过百万的特大型广电城域网等。目前公司拥有六大自主研发的产品线，其中包括业内知名的核心技术——快转技术。

　　

　　公司融资规划

　　

　　 广达电子副院长谢春利

　　    申万宏源证券研究所电子行业首席分析师王建伟称看好公司发展。他认为，公司所在的广电网络行业将进入快速发展期，未来3-5年是投资黄金期。行业将为公司发展提供成长时间，同时公司在全国的布局也将提供新的增长动力。

　　

　　    14:10  深交所中国高新区科技金融信息服务平台总监于钦栋发言

　　    深交所中国高新区科技金融信息服务平台总监于钦栋在下午的活动上表示，在线下，我们将打造永不落幕的巡演，这个是我们的目标。我们在全国16个核心城市，有21个专业路演厅，可以为当地的园区，科技型目标企业提供服务。

　　

　　    14:05  邹雄:将行业和科技2.0相互结合

　　    下午活动正式开始。深交所创业企业培训中心总监邹雄发表致辞。

　　    “因为做沙龙，我们要落到实处，”他向投资者表示，“我想了很久，这是第一次我们的行业和科技2.0相互结合。”邹雄说，对于科技2.0，其实深交所和科技部很早就有合作。科技2.0是基于互联网的，通过科技2.0，把很多的中小企业、科技型企业推到整个上市公司层面。从这个层面来讲，就可以促进并购。然后，做一个投融资的对接平台。此外，深交所的路演和一流的高新区合作，把高新区的一些有新兴题材但是难以走向市场的企业，推向市场。深交所可以无偿地做公益性的事情。所以这是科技2.0和行业结合的想法。

　　

　　    14:00  “中国高新科技企业投融资巡回路演·成都站”活动正式开始

　　

　　    11:10  易欢欢:抓住并购机会，快速通过互联网金融跟各个产业形成新的转型

　　    并购沙龙峰会最后一个演讲嘉宾是电子信息行业的资深分析师，来自申万宏源证券研究所的副所长易欢欢。他以“互联网+金融+产业的产业互联网之路” 为题，阐述了互联网金融对各个产业的冲击和相互的融合。他呼吁各个公司要抓住并购机会，快速通过互联网金融跟各个产业形成新的转型。

　　    易欢欢以《1942》和《小时代》两部在制作成本、规模和题材质量截然不同的电影为例，前者巨亏两亿，郭敬明执导的小时代盈利七八亿。《小时代》把一个消费者变成了融资者。不仅仅是通过银行，通过各种渠道获取融资的工具，就像著名的微笑曲线，一端加上互联网，一端加上金融。这说明了在互联网时代，电影已然不是单纯的艺术投资，它必须变成一个产品来营销，通过与新兴互联网合作，叠加金融元素和产业链条，才能获得市场的关注，由投资品变成收益品。

　　    易欢欢认为产业互联网改变了人们看待和操作商业的思维，从单纯地视商业为生意到平台到生态圈。生态圈意味着转型互联网已经成为一种产业常态，以电子商务为例，突然间一群由海外风投，以快速烧钱为模式的企业迅速冒出。他介绍称，其中最典型就是苏宁。苏宁转型了以后，股价涨了接近20倍。它是第一个想到转型，想到做电子商务，但突然间又冒出一个到现在为止还没有盈利的京东，在很短的时间，它线上的金额已经远远超过了。

　　    怎么样从一个商业变成一个平台，再到生态圈。易欢欢表示，一定要关注核心要素。现在的改革时机一定会给更好的企业家，更好的商业模式，更多的服务体系和充分好的溢价。新三板和未来注册资金的放开，会有大量的企业蜂拥到各大市场里面来。在这个过程里面，一定会给更稀缺的企业更多的溢价，更多的企业会变化得像香港跟美国一样，这是很重要的一个变化迹象。

　　    最后，易欢欢总结道，互联网不是一个工具，互联网是非常重要的获取用户数据的手段，包括客户的需求，客户的感知，客户的感受，客户的反馈，客户的资金。上市公司一定要快速通过互联网金融跟各个产业形成新的转型。在此过程，紧密围绕着技术创新，围绕着制度红利，围绕着消费者变革，围绕着资产迁移。   

　　

　　 申万宏源证券研究所副所长  易欢欢

　　    10:20  程井彪：公司重组筹划意愿强烈，但失败比例较高

　　    深交所创业板公司管理部经理程井彪进行第二轮主题演讲。他主要针对并购重组新规做出解读，并列举了若干典型案例加以分析。

　　    演讲刚一开始，程井彪就表示，深市的并购重组呈现井喷之势。他指出，2013年为并购重组的元年，2014年的并购重组继续呈现井喷之势。从深市公司的角度讲，2014年并购重组交易达到3586个。此外，深市有进行产业整合，且已达到80%。

　　    从实施效果分析，2013年完成重组的58家公司的收入和净利润增长率分别达到4%和94%，远高于市场整体水平，同时重组公司的净利润增长率远大于收入增长率，这说明重组交易较好地提升了上市公司的盈利。

　　    同时程井彪也做出警示，称上市公司重组筹划意愿强烈，但失败比例较高。比如，重组资产评估价值存分歧，代表案例有远方光电并购深圳先进光电，或者是上市公司自身战略定位混乱，像湘鄂情并购江苏中昱环保科技有限公司。此外，还有审批不畅、变数增加的情况，如滨海能源并购天津传媒集团下属的出版社。

　　    关于并购重组新规，他表示，此次修订就是一个思路：市场化，取消盈利预测，完善定价机制，取消审批。修订将取消除借壳上市以外的重大资产重组行政审批。此外，取消现金交易重大资产重组的行政许可审核，但加强事中事后监管；再者，现金交易采取直接披露的方式，披露后公司股票继续停牌不超过10个交易日，交易所进行事后审查。

　　    程井彪介绍了一个相关案例——山水文化现金重组交易的监管。2014年12月，山水文化披露重大资产购买预案，拟以3.6亿元的作价收购掌沃无限。交易所审核关注：公司可能承担的损失和风险，上市公司现金对价的支付能力，重组完成后标的资产的控制权，标的资产的定价依据，关键业务数据及游戏产品开发上线风险，游戏产品的无形资产确认，本次重组与后续筹划的再融资的关系，内幕信息知情人交易核查。2015年2月，交易所对上市公司及六位董事予以通报批评，对独立董事董秘以及财务顾问主办人予以监管关注。2015年3月，公司终止本次重大资产重组。

　　    此外他指出，新规亦明确了要放松管制，完善发行股份购买资产的市场定价机制，取消向非关联第三方购买资产的业绩补偿要求，尊重市场化博弈的取向；估值方面，明确资产定价可以将资产评估结果作为定价依据，也可不以资产评估结果作为定价依据。

　　    关于借壳上市的标准，新规明确禁止创业板上市公司借壳上市，将借壳方明确为收购人及其关联人，防止规避行为。对此程井彪举出一案例——圣莱达，借壳上市标准与IPO等同。证监会审核期间，对标的公司进行会计差错更正。重组委否决理由包括本次重组构成借壳上市，标的公司会计基础薄弱，内部控制不健全，不符合相关规定。  

　　    9:30  龙飞虎:要把一切机会互联网化

　　    国信证券投行部副总裁龙飞虎在活动上发表题为《互联网浪潮发展新机遇》的演讲。龙飞虎提出，互联网+是以互联网平台为基础，利用信息通信技术与各行业的跨界融合，推动产业转型升级，并不断创造出新产品，新业务与新模式，构建连接一切的新生态。

　　    他表示，互联网已经促进了传统行业的升级，互联网+，还有带来信息的增长。未来互联网化，数据化，战略化，给移动互联网带来了极大的发展空间。外来产业的经济规模的预测，互联网未来在四万亿美金到十万亿美金之间。

　　    龙飞虎提醒券商拥有互联网思维的重要性。传统的券商怎么拥抱互联网，除了并购，还有互联网金融。

　　    龙飞虎表示，上市公司要运用多种资本市场工具对多个领域的互联网标的进行并购，理清产业链上下游关系，有目的地出击，狙击优秀互联网标的。同时，要顺应国家鼓励文化产业发展的大趋势，重视传媒领域发展与企业发展的联动。

　　    他介绍了天沃科技收购5173游戏平台的案例。5173游戏交易平台是一个专门为网络游戏提供相关交易服务的电子商务平台，包括网游交易产品涉及网络游戏的装备、游戏币和帐号等。龙飞虎认为，这是互联网行业的一个融合。天沃科技通过开拓新兴互联网业务领域，实现业绩长期稳定增长，未来应该会进入一个良性的状态。

　　

　　国信证券投行部副总裁 龙飞虎

　　    9:15  邹雄:将加大对电子信息产业的并购重组力度

　　    深圳证券交易所创业企业培训中心总监邹雄发表致辞。他介绍，2014年，电子信息产业的并购发生了106起，数量占整体并购16%，其中最活跃的是软件和服务等行业。

　　    邹雄向投资者透露，针对电子信息产业，未来交易所会进一步加大并购重组的力度。近年来，涉及创新技术、移动互联网、电子商务以及信息安全等领域的上市公司，在并购过程中拥有技术、人才方面的优势。通过并购，大力整合各种要素，电子信息产业并购的趋势是非常明显，且是非常大的。

　　    他提到，在新的政策背景下，深交所去年建立了问审制度，提高效率。截止3月份，有369家企业通过了备案，融资金额是600多亿。

　　

　　 深交所创业企业培训中心总监 邹雄

　　    9:05  张少鹿:中国并购重组的大时代已经到来

　　    四川省政府金融办副主任张少鹿在致辞中表示，随着中国经济新常态的到来，中国资本市场并购重组的大时代也必然随之到来。

　　    “我这里有一个数据，”张少鹿说，“去年全球的并购重组金额是3.6万亿，而中国并购重组的金额有1.56万亿，也就是说从去年开始，这个大幕刚刚拉开，我们中国的并购重组就已经占到了全球资本市场的一半了。”

　　    此外他认为，上市公司的并购重组，就是通过资本市场进行企业大改。并购重组是企业定价的最好提示，也是公司资本市场最好的渠道。

　　    张少鹿还分析称，一般企业的并购重组无非是取决于市场和资本，把规模做大。但是对IT企业而言，并购重组不仅是取得市场，不仅是资本，更重要的是取得技术和人才的优势。

　　

　　 四川省政府金融办副主任 张少鹿

　　    9:00  “深交所电子信息产业行业并购沙龙年度峰会”活动正式开始