7省市已公布2023年GDP增长目标

　　1. 市场回顾：央行逆回购开始放量呵护年前资金面，D上行至1.43%，午后资金面边际转松。截至1月11日，10年国开活跃券（220220）收益率为2.985%，较前一日下行2.5bp。

　　主要影响因素有：央行逆回购开始放量，资金面转松；A股下跌；前一日央行和银保监会召开信贷座谈会，要求合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力。

　　除3Y AAA-二级商金，信用债收益率上行，上行幅度在1-5bp之间，其中3Y AAA城投债和5Y AAA-二级资本债收益率上行幅度相对较大，均为5bp。

　　2. 票据利率：早盘市场情绪延续昨日收盘，票价继续走低，随着农行进场继续出票，卖盘情绪升温，票据利率转为上行。除1M票据利率持平前一交易日外，其他期限票据利率均上行。

　　昨日央行、银保监会联合召开信贷座谈会，部署各主要银行合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力，今日票据利率再度转为上行，同时大行也继续进场出票腾挪规模，一季度信贷“开门红”或概率较大。

　　3. 政府债发行：2023年1月1-18日净发行地方债4111亿元、国债1359亿元。

　　4. 政策与重要事件：今日上海公布地区生产总值（GDP）增长目标是5.5%以上。截至1月11日，已有7省市公布GDP增长目标，从往年经验来看，全国GDP增长目标或与上海、北京较为接近，后续继续关注15日北京公布2023年GDP增长目标。

　　5. 重要信用负面信息：

　　（1）【上市公司】金科地产：公司股东收到中国证监会重庆监管局警示函

　　（2）?南州旅游：无偿划转资产事项进展情况

　　风险提示：国内政策出现超预期调整。信用风险超预期。

　　（一）央行逆回购开始放量，午后资金面边际转松

　　（二）票据利率再度转上

　　早盘市场情绪延续昨日收盘，票价继续走低，随着农行进场继续出票，卖盘情绪升温，票据利率转为上行。1M票据利率持平前一交易日为2.00%，3M票据利率上行7bp至1.95%，6M票据利率上行5bp至1.88%，1Y票据利率上行2bp至1.67%。

　　昨日央行、银保监会联合召开信贷座谈会，部署各主要银行合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力，今日票据利率再度转为上行，同时大行也继续进场出票腾挪规模，一季度信贷“开门红”或概率较大。

　　（三）2023年1月1-18日政府债净发行：地方债4111亿元、国债1359亿元

　　地方债方面，1月1-18日发行地方债4126亿元，其中新增专项3035亿元，新增一般1091亿元，净发行4111亿元。

　　国债方面，1月1-18日发行5800亿元，净发行1359亿元。

　　

　　02

　　政策与重要事件

　　上海公布GDP增长目标：5.5%以上

　　今日上海市第十六届人民代表大会第一次会议正式召开，会议上公布地区生产总值（GDP）增长目标是5.5%以上。截至1月11日，已有上海、天津、福建、江西、四川、河北、云南等7省市公布GDP增长目标。

　　从往年经验来看，全国GDP增长目标或与上海、北京较为接近，后续继续关注15日北京公布2023年GDP增长目标。

　　03

　　信用负面跟踪

　　1.【上市公司】金科地产：公司股东收到中国证监会重庆监管局警示函

　　金科地产集团股份有限公司公告，接到股东广东弘敏通知，知悉其收到中国证监会重庆监管局下达的行政监管措施决定书《关于对广东弘敏企业管理咨询有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定》。(来源：公司公告)

　　相关债券：20金科地产MTN001[102001441.IB]等

　　2. 南州旅游：无偿划转资产事项进展情况

　　重庆南州旅游开发建设投资（集团）有限公司发布公告称，公司持有的重庆市广大农业科技有限公司股权80万元被无偿划转至重庆市永诚投资有限责任公司，目前尚未完成工商变更登记，且本次变更不会对公司日常管理、生产经营及偿债能力造成重大不利影响。(来源：公司公告)

　　相关债券：21南州旅游MTN001[102101210.IB]等

　　04

　　信用高估值成交

　　05

　　信用一级发行跟踪

　　1. 一级发行结果

　　风险提示：国内政策出现超预期调整。信用风险超预期。