从Facebook改名Meta引起的猜想：巨头们对元宇宙有哪些观点

　　Facebook 更名 Meta ，公司业务全面转向元宇宙， 引发互联网以及资本市场的关注。

　　元宇宙究竟将指向哪里？

　　普遍认为， 元宇宙的终极形态将指 向人类的数字化生存， 对社会产生深远的影响， 但需要较长时间。

　　不妨回顾一下过去：

　　过去 20 年， 互联网改变人 类生活， 将人和人的交流数字化； 未来 20 年乃至更久， 元宇宙将把人与社会的关系数字化。

　　元宇宙将呈现渐进式发展， 单点技术创新不断出现和融合、 “ 连点成线 ” ， 从产业各方面向 元宇宙靠近。

　　

　　如同 20 年前难以精准预测互联网发展， 我们谁也无法准确判断未来元宇宙的形态，

　　但是，终极元宇宙很有可能包含如下特征：

　　1 ） 三维沉浸式体验、

　　2 ） 人和社会关系数字化、

　　3 ） 物理和数字世界交汇、

　　4 ） 海量用户创作内容、

　　5 ） 数字资产价值显现等。

　　当前全球科技 巨头陆续布局元宇宙相关产业， 有望推动 VR/AR 、 AI 、 云计算、 PUGC 游戏平台、 数字人等领域持 续渐进式发展。

　　

　　中长期看， 元宇宙的投资机会包括： GPU 、 3D 图形引擎、 云计算和 IDC 、 高速 无线通信、 互联网和游戏公司平台、 数字孪生城市、 产业元宇宙、 太阳能等可持续能源等。

　　从 FB. US 到 MVRS. US ： 不只是 Facebook 名称的改变， 更是对 20-30 年之后数字化生存愿景。

　　去年 7 月， 扎克伯格曾在等多个场合表示， 预计其未来几年， Facebook 将从一家社交媒体公司转 变为元宇宙公司。 去年10 月 28 日的 Facebook Connect 大会上， 扎克伯格宣布公司改名 Meta ， 未来将以元宇宙为先， 同时宣布了 Horizon Home 、 下一代 VR 设备等内容。

　　扎克伯格在演 讲中称， Meta 将 “ 元宇宙 ” 视为技术的下一个风口前沿， 人们将在那里生活、 工作和娱乐， 但也承认这将需要 5 年至 10 年的时间才能成为主流。

　　Meta 在 2014 年以 20 亿美元收购了 Oculus 。 Oculus Quest 2 从 2020 年 9 月发售至今， 累计销量超 400 万台。 这也是在为元宇宙的方向做铺垫。

　　

　　我们认为， 元宇宙是未来 20 年的下一代互联网， 是人类未来的数字 化生存。 元宇宙是一系列技术的 “ 连点成线 ” ， 能够带来超越想象的潜力， 驱动产品创新 和商业模式创新。

　　终极的元宇宙将包含：

　　互联网、

　　物联网、

　　AR/VR 、

　　3D 图形渲染、

　　AI 人工智 能、

　　高性能计算、

　　云计算

　　终极元宇宙尚需极大的技术进步和产业创新， 可能要到 20-30 年之后才有可能实现， 届时更多工作和生活将数字化， 在线时间显著增长、 三维数字世界、 高智能度 AI 等都将带来人类数字经济高度繁盛。

　　终极元宇宙将是科技与人 文的结合， 是科技对人的体验和效率赋能， 是技术对经济和社会的重塑。

　　三维沉浸式体验、 人和社会关系数字化、物理和数字世界交 汇、 海量用户创作内容、 数字资产价值显现等。包括以下几点：

　　1 ） 元宇宙能够给用户带来沉浸式的互联 网体验， 从二维到三维， 从平面视觉到更丰富的感官体验；

　　2 ） 元宇宙中， 人机交互水平达 到或超越人和人的交互体验， 从 “ 社会关系的数字化 ” 到 “ 人与世界的关系数字化 ” ；

　　3 ） 物理世界和数字世界的交集越来越大， 直至重合乃至超越， 同样， 数字世界也将显著反作 用于现实世界；

　　4 ） 互联网内容从 PGC 到 UGC ， 互联网公司从平台向基础设施发展， 用户既是 消费者也能成为生产者；

　　5 ） 数字资产将不只是物理世界实物资产的数字化， 原生于数字世 界的虚拟资产也将显现出更多价值， 会产生更宏大的数字经济规模。

　　1 ） Facebook 改名 Meta 全面转向元宇宙， 在 VR/AR 终 端、 虚拟现实平台、 内容等持续投入， 是最全面的元宇宙布局者；

　　2 ） 腾讯对 Epic Games 投 资， 持续投入内容和社交， 布局全真互联网；

　　3 ） Roblox 在 PUGC 游戏资产领域的探索， 实现 游戏生产者和消费者的经济闭环；

　　4 ） 英伟达 Omniverse 在人机交互视觉领域的探索和 GTC 发 布会的尝试；

　　5 ） 字节跳动收购 Pico ， 拓展 VR 版图；

　　6 ） 苹果高度看好 AR 发展， 有望在 2022 年下半年推出眼镜产品。全球科技巨头从各方向陆续布局元宇宙， 探索可能性， 有望进一 步推动产业渐进式发展。

　　优势企业在关键领域具有显著优势， 产业链多环节孕育投资机遇。游戏和社交可能是元宇宙早期落地的用户端产品形态。

　　但中长期看， 最具备投资价值的领域仍在 头部公司具有较强技术和市场优势的关键领域， 如 GPU 领域中的英伟达、 图形引擎公司 Epic 和 Unity 等。

　　VR/AR 有望竞争元宇宙核心终端设备， 推荐关注 Facebook 、 苹果、 小米 等手机和科技硬件公司的硬件基础和软件工具创新。

　　此外， 元宇宙基础设施如云计算、 IDC 、 5G 、 低轨卫星等领域优势公司亦长期受益于数字化进程， 值得持续关注。

　　在应用层， 我们最先看到的突破可能来自于腾讯、字节跳动（抖音）、 Facebook 、 百度等科网巨头 在游戏、 社交、 广告等领域的探索。

　　此外， 元宇宙对电力能源的消耗， 中长期需要寻找 更稳定的可持续能源， 特斯拉 solarcity 在太阳能和储能领域的探索亦值得关注。

　　元宇宙初期产品往往争议较大， 商业化效果具有较强不确定性； 全球各国对 元宇宙的政策和监管的不确定性；

　　AI 、 图形引擎、 高速无线通信等各方面技术都有可能 影响元宇宙发展进程， 相关技术进程亦具有不确定性；

　　向 PUGC 和 UGC 的转变给互联网平台 带来更迭和挑战；

　　元宇宙和数字世界对于电力能源的消耗， 需要更多可持续能源和储能基础设施， 亦会给未来能源结构带来挑战等。

　　当前距离终极元宇宙还有较长的发展路径， 亦具有较多不确定性， 但我们认 为元宇宙是人类未来的数字化生存， 将对社会产生深远的影响， 带来极大的产业终极机 遇。

　　在渐进式发展过程中， 我们将在各方面持续看到单点创新的出现及融合， 不断向终 极元宇宙靠近， 并持续带来投资机会。

　　当前时间点， 很难看出元宇宙的短期受益投 资标的。

　　而中长期， 有一批可以由此带来的相关领域投资机会， 如： 英伟达、 Epic 、 Unity 、 特斯拉、 腾讯、 字节跳动、 米哈游、 Facebook 、 苹果、 微软、 亚马逊、 谷歌、 阿里巴巴、 Roblox 、 百度、 小米等公司。基本覆盖了从硬件到软件应用，以及游戏娱乐领域等多个行业。

　　举报/反馈