中国平安三季度,净利润下滑31.5%!30多块跌到底了吗?

栏目:影视资讯  时间:2022-11-07
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  摘要:这次要珍惜吗(欢迎关注闺蜜财经)

  

  撰文|蜜姐&编辑|凯

  这是@闺蜜财经的第1158篇原创

  今天继续寻找价值公司,来聊聊总资产超10万亿的巨头:中国平安。

  近期,A股五大上市险企中国人寿、中国人保、中国平安、中国太保、新华保险均完成了三季报披露。

  其中,中国平安的关注度较高,毕竟这家公司从去年到现在股价下跌到60元以下、50元以下,就不断有媒体、财经大V高喊“珍惜”!

  但结果是持续跌跌不休,如今股价已经跌至40元以下,较年内高点,跌幅约30%,这次到底了吗?

  

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  此前,蜜姐也多次分析过中国平安的财报。

  对于这家金融巨头,不少投资者存在一些误解。

  首先,蜜姐反复强调过,不能把中国平安简单地看成是一家保险公司。

  诚然,保险业务依然是中国平安的基本盘,但它的业务还涉及:银行、资产管理、医疗健康、养老、金融服务、汽车服务、智慧城市服务等。

  现在,中国平安给自己的定位是:“致力于成为国际领先的综合金融、医疗健康服务提供商”,对比2021年及之前的定位“致力于成为国际领先的个人金融生活服务集团”,“个人金融生活服务”变成了“综合金融、医疗健康服务”。

  从产业来看,中国平安主要聚焦的是:“大金融资产”和“大医疗健康”。

  

  其次,对于中国平安投资房地产业务的担心,当然,这并非是中国平安一家的尴尬,不少险企都面临类似的质疑。

  不过,从今年的半年报来看,这个风险的确是处于可控范围内的(详见:中国平安半年报:不动产风险可控!2022改革关键年仍将承压?)。

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  认清这两大误区后,我们再来看中国平安的第三季度业绩表现,并不太尽如人意。

  今年第三季度,中国平安实现:

  营收2581亿元,同比负增长4%;

  归属于母公司股东的净利润161.9亿元,同比明显下滑31.5%;

  扣非净利润162.31亿元,同比下滑31.4%;

  每股基本收益0.93元,同比减少30.6%。

  

  今年半年报中,中国平安虽然营收同比下滑3.7%;但归母净利同比增长3.9%,保持了正增长。

  今年第二季度,中国平安的净利润同比还大涨了28.7%,但三季度却下滑超3成,实在难说“稳健”。

  但一些财经评论提到的中国平安的三季报业绩稳健,主要是拉通来看今年1-9月的业绩表现,以及靠同行衬托。

  今年前三季度,中国平安的营收同比下滑3.8%;归母净利同比下滑6.3%。对比单季度业绩,主要还是因为第二季度的业绩拉动。

  对比同行,中国平安的业绩表现就更突出一些。

  比如,今年前三季度,中国人寿、中国太保、新华保险归母净利润分别同比下滑了35.8%、10.6%,56.6%。

  险企的表现与保险行业整体面临资本市场波动,投资端承压不无关系。但也有保持正增长的上市险企,比如中国人保,前三季度归母净利润同比增长13.1%。

  此外,今年1-9月,中国平安的寿险及健康险业务原保险合同保费收入38,224,524万,比去年同期减少了97.51亿元,同比减少2.5%。

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  前三季度,中国平安的经营业绩中,也有不少亮点。

  实现归属于母公司股东的营运利润1,232.88亿元,保持了正增长,同比增长3.8%。 但归属于母公司股东的净利润依然在下滑,为764.63亿元,同比下降6.3%。

  

  寿险改革初见成效

  截至9月末,中国平安的个人寿险销售代理人数量为488,197人,比去年同期减少11万多人,具体为112,148人,同比减少18.7%;比今年二季度末减少了3万多人。

  2019年,中国平安对代理人加强管理并“清虚”,相比2018年末的141.74万代理人,到如今三年9个月,其代理人减少了近93万人!

  改革力度可见一斑,经历较为痛苦的转型,三季报显示,中国平安的客户数量和寿险及健康险业务营运利润均保持了正增长。

  截至9月末,中国平安的个人客户数近2.28亿,客均合同数2.96个,较年初增长了1.7%。代理人人均新业务价值同比提升超22%;寿险及健康险业务营运利润864.86亿元,同比增长17.4%;13个月保单继续率同比提升。

  财产保险业务保费规模和银行经营业绩稳定增长。

  前三季度,平安财险原保险保费收入达2,220.24亿元,同比增长11.4%;平安银行实现营收1,382.65亿元、净利润366.59亿元,分别同比增长8.7%和25.8%。

  医疗健康产业方面,其实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖,平安自有医生团队与外部签约医生的人数超5万人。

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  三季报中还有一些值得关注的新变化。

  虽然中国平安的代理人在持续减少,但其在银保渠道的人数却在快速增加。

  平安寿险与平安银行深化融合。

  其中搞了一个银保新优才队伍,目前该队伍已招募超1,000人。同时,平安寿险也在加大增善银保化产品体系的开发和完善。

  目前因为股市行情不好,波动大,收益相对稳定的增额寿险等产品颇受欢迎,平安寿险算是抓住了这个机遇。

  当然,在银行卖保险产品,也存在一定的隐忧,尤其是如果工作人员不规范操作或误导,容易让客户以为自己买的是银行产品,后续易出现纠纷。

  新业务继续承压。

  今年前三季度,寿险及健康险业务的新业务价值258.48亿元,同比下滑26.6%;新业务价值率同比下降了4.9个百分点

  

  以医疗健康打造价值增长新引擎。

  中国平安2亿多的个人客户,基数庞大。对这些客户进行医疗健康业务的开发,搞一站式医疗健康服务,是其未来值得期待的新增长点。

  截至9月末,其近2.28亿个人客户中,有超过64%的客户同时使用了医疗健康生态圈提供的服务。

  再说下抄底。

  2021年6月底,中国平安的股东总数1,189,398户,到2021年末,其股东总数1,269,156户,也就是说,“珍惜60元以下的平安”进场抄底的人近8万户。

  到今年6月底,其股东总数为1,161,742户,比2021年末减少了10.7万户左右。50元以下的平安,投资者不仅不珍惜了,还跑得更多了。

  到今年9月末,其股东总数为1,125,367户,3个月内,又减少了3.6万多户;相比2021年末,9个月,股东总数减少了近14.4万户。

  总的来说,三季报显示,中国平安的寿险改革已有一些成效;更加注重客户开发,比如银保业务及医疗健康服务的拓展;但新业务依然面临挑战;新的增长引擎还在打造之中,未见效果。而在整个行业(保险业务及投资业绩)都承压的情况下,中国平安的三季度业绩不算差,也并不太好。对它感兴趣的蜜友,不妨等到四季度相关数据出来后,再做判断。

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