檀香学院线下课堂即将开课，解析家庭资产配置之房产投资

理财，对于一个家庭来说至关重要。

如何科学的分配家庭资产？家庭资产配置方法是什么？怎样的家庭资产配置才最稳健?家庭理财该注意什么?对于一个稳健型的家庭来说，现阶段增强家庭理财观念，构建良好的资产配置模型显得至关重要。

为何要做资产配置

资产配置(Asset Allocation)：是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

简单来说，一个资产多元化的投资组合通常会包含股票、债券、货币、现金以及实物资产，如房产、黄金等。当投资者面对多种资产，考虑应该拥有多少种资产、每种资产各占多少比重时，资产配置的决策过程就开始了。

资产组合不等同于资产配置

资产配置的组合是不同市场的组合，包括股市、债市、货币、房产、现金等等，不同资产类别又分为国内市场和海外市场，组合产品的相关性越低越好，才能真正做到平衡的资产配置。

了解自己的风险属性

每个人的风险承受能力都不一样，资产配置的方式自然也不一样。风险承受能力指的是个人客观条件所能承受的风险，包括年龄、家庭结构、收支结构等等。年龄越大，家庭经济对个人依赖越高，收支也就越不稳定，风险承受能力就越低。

正确运用风险属性

说到风险和资产配置的关系，有些人以为保守的人只要买保守的产品就可以，激进的人去买激进的产品就可以，但这种想法可能是片面的。

保守的人不代表不可以配置风险资产，他需要一个保守的配置，而不是投资一堆保守的产品。

而激进的客户，也需要配置固定收益类、货币基金等相对稳健的产品，否则在突发事件的情况下，就只能对风险资产进行割肉。

标准普尔家庭资产配置

目前被公认为世界上最合理稳健的家庭资产配置方式，就是标准普尔家庭资产配置。

标准普尔（Standard&Poor's）是全球最具影响力的信用评级机构，专门提供有关信用评级、风险评估管理、指数编制、投资分析研究、资料处理和价值评估等重要资讯。标准普尔曾经调研全球10万个资产稳健增长的家庭，分析总结出他们的家庭理财方式，从而得出了一套被公认为最合理、稳健的家庭资产分配方式，时至今日金融行业还在受其影响。这就是，标准普尔家庭资产象限图。

“标准普尔家庭资产象限图”把家庭资产分成四个账户，也就把家庭资产按4：3：2：1分别用于保本升值的钱、省钱的钱、保命的钱、要花的钱。只有拥有这四个账户，并且按照固定合理的比例进行分配才能保证家庭资产长期、持续、稳健的增长。

保持资产配置平衡，才能无惧市场风险，实现家庭理财目标。

疯狂的房子，畸形的配置

据广发银行联合西南财经大学发表的一份长达76页的《2018中国城市家庭财富健康报告》，揭示了中国城市家庭财富管理的现状、特征及问题。

其中，有几个数据提供给大家看看：

1.我国城市家庭的户均总资产规模161.7万元，户均可投资资产规模55.7万元。

2.中国前1/5有钱的家庭，平均资产总规模为454.5万元。

3.家庭总资产配置中，房产占比高达77.7%。金融资产配置仅占11.8%。

4.家庭总资产配置中，股票占比不到1%。

5.31-40岁的家庭总资产超300万，年轻和年老家庭房产配置过多。

6.学历与房产配置负相关，学历为初中及以下的家庭，房产占比高达80.9%；高于本科及以上的学历家庭，房产占比76.2%。

对比标普图，中国家庭将77%的巨额家庭财富投入到单一的高风险资产中，这一投资不仅占满了全部的家庭投资项，而且在极大程度上挤压了中国家庭正常的消费和保障性配置。中国的中产家庭极大程度地舍弃了现有生活品质和未来生活保障，只换回了一堆想象中的财富增值。

疯狂后的思与究

从1998年开始至2014年结束，这期间购买了多套房的家庭都获得了可观的财富，而这些财富足以改变很多人的阶层。至少有百万量级的家庭攫取到了这波财富盛宴，从小康跨入了富裕阶层，抓住了半个世纪以来为普通家庭阶层跃迁所敞开的窗口。

但在每一个经济体蒸蒸日上的时候，繁荣总能掩盖大家不想看到的一切。当日本经济在1980年代末时，有多少人认为东京的房价可能会在新世纪来临前就突然垮掉。同样，在2000年初，全美民众都在疯狂于次贷产品带来的的财富增长时，所有人都认为财务自由就这样轻易来到了，但结果呢？繁华散尽，一地鸡毛。

投资毕竟是一件严肃的事情，但那些裸泳的人都只会麻痹自己，做着潮水永远不会退去的梦。在欲念和恐惧的控制下，他们总会选择性地忽略站在房间里的大象，从来不考虑装备一下自己的抗风险能力。

面对世界范围内的“财富焦虑”，对资产配置话题的讨论永远不会结束。2019年3月2日下午，檀香学院河南分院线下投资课堂即将再次开课。本次活动将邀请到叶檀财经·财富菁英汇理财班主任、2015年金牌理财分析师黄威老师就“家庭资产配置之房产投资”，做出深刻讲解，我们不见不散！